Крупнейшие банки Бразилии интегрируют криптовалюты в свои клиентские платформы, однако документы Banco Central do Brasil (BCB) показывают, что по состоянию на март 2026 года бразильские банки не держали виртуальных активов на своих балансах (открытый набор данных).

Это различие имеет значение: Бразилия фактически проверяет, смогут ли банки предлагать клиентам криптопродукты и услуги, не подвергая собственные балансы волатильности криптовалют. У такого подхода есть более широкий контекст: глобальные банковские регуляторы, включая Базельский комитет по банковскому надзору, установили консервативные требования к капиталу при прямых криптоэкспозициях банков, и банки во многих юрисдикциях аналогично склонились к посредничеству, а не к владению активами на собственных балансах.

Клиентская сторона уже видна. Itaú позволяет клиентам приобретать 15 различных криптовалют, включая Bitcoin, Ether и USDC, а на официальном сайте Nubank указано 28 криптоактивов, доступных потребителям. Banco do Brasil, начавший предлагать Bitcoin и Ether в январе этого года, отчитался более чем о 11 млн реалов ($2,1 млн) транзакций.

Растущие полки, пустые балансы

Банки, по-видимому, намеренно проводят чёткую границу: клиенты могут осуществлять операции с криптовалютами, при этом сами банки не классифицируют связанные криптоактивы как инвестиционные инструменты в своей отчётности.

Тем временем бразильский крипторынок стремительно расширяется. Последний отчёт Receita Federal на основе открытых данных показывает, что заявленный объём транзакций вырос с 94,9 млрд реалов в 2020 году до 510,1 млрд реалов в 2025 году — рост в 5,4 раза. Около 499,9 млрд реалов, или 98%, пришлось на отчётность юридических лиц, включая местные криптобиржи.

Что требует ноябрьский свод правил

Закон № 14,478, подписанный 21 декабря 2022 года, создал правовую базу для виртуальных активов в Бразилии и систему лицензирования поставщиков услуг с виртуальными активами (VASP). Декрет № 11,563 от 13 июня 2023 года передал надзор и регулирование этого режима Banco Central do Brasil.

Три резолюции BCB, принятые в ноябре 2025 года, сформировали операционную базу: Резолюция BCB № 519/2025 касается разрешений; Резолюция BCB № 520/2025 регулирует поставщиков и услуги; а Резолюция BCB № 521/2025 регулирует конкретные операции с виртуальными активами в рамках валютного и международного инвестиционного законодательства.

Согласно этой базе, хранители, посредники и брокеры должны соответствовать требованиям по капиталу, управлению, кибербезопасности, ПОД/ФТ и защите прав потребителей. По оценкам Chainalysis, минимальные требования к капиталу варьируются от 10,8 млн до 37,2 млн реалов в зависимости от вида деятельности, плюс обязательства по сегрегации активов, прохождению аудита и соблюдению Travel Rule.

Ускоренный путь для самих банков

Банки, уже соответствующие нормативным требованиям, получают более простой вход в криптосферу. Резолюция 520 позволяет банкам, отвечающим критериям, начать посредничество и хранение криптовалют в течение трёх месяцев после уведомления BCB при условии получения сертификации и прохождения регуляторной оценки.

Требуемая техническая сертификация описана в Instrução Normativa BCB № 701, опубликованной 23 января 2026 года. Оценка охватывает сегрегацию клиентских активов, доказательство резервов, аутсорсинг, облачные решения, кибербезопасность, управление и меры против финансовых преступлений. Как сообщал Cryptopolitan, эта база позволяет банкам легко войти в криптосферу, сохраняя все процессы под надзором BCB.

Почему уклон в стейблкоины делает Бразилию моделью, за которой стоит следить

По данным Receita Federal, стейблкоины составили около 80% всех заявленных криптообъёмов в 2025 году. С августа 2019 года по декабрь 2025 года один только USDT обеспечил 88,7% этого объёма — примерно 1 трлн реалов.

Бразилия также стала пятым по величине крипторынком мира согласно Глобальному индексу принятия криптовалют Chainalysis 2025 года.

Этот контекст объясняет, почему Резолюция 521 выходит за рамки торгового сегмента: она регулирует операции с токенами, привязанными к фиатным валютам, и трансграничную деятельность с виртуальными активами в рамках валютных правил.

В докладе Global Financial Stability Report Международного валютного фонда, опубликованном в апреле 2026 года, отмечалось, что широкое использование стейблкоинов в развивающихся экономиках может улучшить платёжные системы и облегчить доступ к активам, номинированным в долларах, но также может привести к валютному замещению и эффектам перетока между вовлечёнными странами.

Таким образом, Бразилия становится практическим экспериментом: смогут ли банки предоставлять доступ к криптовалюте — хранение, банковские остатки и потоки стейблкоинов — не удерживая ничего из этого у себя и не занимаясь фактической торговлей криптовалютами. Теперь, когда BCB принимает заявки на разрешения по новым резолюциям, количество банков, использующих трёхмесячный путь уведомления, и то, останутся ли криптоактивы на балансах на нулевом уровне, покажут, как будет развиваться эта модель.