Финансовые услуги всё чаще движутся в сторону круглосуточной операционной модели, впервые применённой на рынках криптовалют. Последняя дорожная карта BNY Mellon по токенизированным казначейским облигациям США даёт представление о зарождающейся парадигме, в которой блокчейн-инфраструктура и регулируемые стейблкоины преобразуют институциональные финансовые каналы.

BNY Mellon нацеливается на круглосуточный расчёт по казначейским облигациям

BNY Mellon, старейший банк США и один из крупнейших банков-хранителей в мире с активами на хранении более 40 триллионов долларов, объявил о планах по обеспечению расчётов по традиционным финансовым активам, включая казначейские облигации США, в любое время дня и ночи. В настоящее время расчёт по казначейским облигациям осуществляется через службу Fedwire Securities Service, которая работает только в ограниченные часы рабочего дня в США в будние дни, создавая пробелы, которые могут влиять на управление ликвидностью для глобальных институтов, работающих в разных часовых поясах.

Согласно письму клиентам, банк намерен выпустить токенизированные казначейские продукты и достичь этапа пилотных транзакций на собственном частном блокчейне к концу 2026 года. Более широкая концепция предусматривает непрерывный расчёт как по обычным, так и по токенизированным казначейским облигациям начиная с 2027 года.

Первые шаги уже предприняты. В этом году BNY Mellon сыграл ключевую роль во внесменной казначейской транзакции с участием банка и двух эмитентов стейблкоинов, направленной на расширение рыночной активности за пределами стандартных торговых часов.

Инициатива является ответом на растущий институциональный спрос на более быстрый расчёт, более глубокую рыночную ликвидность и круглосуточные варианты расчётов, не ограниченные часами работы традиционных банковских систем. Этот шаг ставит BNY Mellon в один ряд с другими крупными финансовыми институтами, вышедшими на рынок токенизированных казначейских облигаций, включая BlackRock с фондом BUIDL на Ethereum и токенизированный фонд государственных денежных средств Franklin Templeton, что свидетельствует о более широком институциональном внедрении блокчейн-инфраструктуры для расчётов.

RLUSD от Ripple выходит на институциональную арену

Ripple публично приветствовала это объявление, подчеркнув актуальность своего корпоративного стейблкоина RLUSD в постоянно работающей финансовой системе.

Джек Макдональд, старший вице-президент Ripple по стейблкоинам, поздравил BNY Mellon и заявил, что RLUSD разработан для поддержки развития непрерывных казначейских рынков и институциональной инфраструктуры цифровых активов.

Объявление последовало за недавним сотрудничеством между Ripple и BNY Mellon, в рамках которого банк-хранитель выступает основным хранителем резервов для RLUSD. Партнёрство связывает регулируемый стейблкоин Ripple с одним из крупнейших банков-хранителей в мире, при этом основное внимание уделяется институциональным клиентам, а не розничным инвесторам.

Токенизированные казначейские облигации всё чаще рассматриваются как критически важный мост между рынками криптовалют и традиционными финансами, предоставляя институциональным участникам новые инструменты для управления ликвидностью и круглосуточного расчёта. По мере масштабирования токенизированных казначейских продуктов внимание обращается к тому, будут ли нормативные рамки, клиринговая инфраструктура и стандарты совместимости развиваться достаточно быстро, чтобы поддержать полностью непрерывную модель расчётов к моменту, когда BNY Mellon планирует полный запуск в 2027 году.