BNY планирует предложить институциональный криптостейкинг через партнёрство с Galaxy, расширяя цифровые активные сервисы кастодиального банка для крупных клиентов, стремящихся получать доход on-chain, а не для розничных пользователей. Инициатива развивает более раннюю работу BNY по хранению цифровых активов, которая включала предоставление услуг по безопасному хранению токенизированных и цифровых активов для институциональных клиентов.

Что BNY запускает совместно с Galaxy

Это предложение объединяет BNY, один из крупнейших кастодиальных банков мира, с Galaxy для развития инфраструктуры цифровых активов, ориентированной на институциональных клиентов, согласно объявлению BNY.

Институциональный криптостейкинг в данном контексте подразумевает блокировку поддерживаемых токенов для обеспечения безопасности сети proof-of-stake в обмен на вознаграждения от протокола — реализуемую через банковский канал, а не через потребительское приложение. Сервис предназначен для профессиональных клиентов, которые уже пользуются услугами хранения BNY. Proof-of-stake стал ключевым элементом крупнейших блокчейн-сетей после того, как Ethereum, крупнейшая платформа смарт-контрактов, завершила переход с proof-of-work на proof-of-stake в сентябре 2022 года — веху, широко известную как «The Merge», которая закрепила стейкинг как основную экономическую активность в сети.

Почему партнёрство с Galaxy имеет значение

Сервис позиционируется как реализуемый через сотрудничество с Galaxy, что отличает его от самостоятельного запуска BNY, согласно заявлению Galaxy в новостном разделе.

Galaxy, компания по предоставлению финансовых услуг на рынке цифровых активов под руководством Майкла Новогратца, привносит в это соглашение крипто-нативные операционные возможности, позволяя BNY выйти на рынок стейкинга без самостоятельного создания базового уровня исполнения. Институциональный стейкинг обычно требует координации в области хранения, работы валидаторов и контроля рисков — направлениях, в которых профильный партнёр может обеспечить критически важную экспертизу.

Galaxy также проявляет активность в других сферах институциональной криптобезопасности и инфраструктуры, включая исследования, выявившие хищения Coldcard-биткоинов на сумму более 100 миллионов долларов, что подчёркивает операционную и риск-экспертизу, которую компания привносит в банковское партнёрство.

Последствия для институционального внедрения криптовалют

Выход крупного кастодиального банка в сферу стейкинга свидетельствует о продолжающейся интеграции традиционных финансов и on-chain-сервисов, причём сотрудничество описывается как развитие инфраструктуры цифровых активов в раскрытии информации Galaxy для инвесторов.

Это событие происходит на фоне продолжающегося внимания регулирующих органов США к стейкинговым сервисам. В феврале 2023 года SEC предъявила Kraken обвинения в нерегистрации программы стейкинга-как-услуги, что привело к урегулированию на сумму 30 миллионов долларов и прекращению предоставления услуги для клиентов из США. Предоставление стейкинга через регулируемый кастодиальный банк направляет данную деятельность через устоявшуюся банковскую и комплаенс-инфраструктуру, а не через платформу для потребителей.

Для институциональных клиентов доступ к стейкингу через надёжные банковские отношения может иметь большее значение, чем сам доход, поскольку это позволяет сохранить хранение, отчётность и контрагентский риск в рамках проверенного регулируемого провайдера. Это отражает более широкую тенденцию сервисных компаний к удовлетворению профессионального спроса, что недавно наблюдалось в расширении брокерских компаний, таких как Caleb & Brown, на рынок Великобритании.

Этот шаг также происходит в период, когда сектор выстраивает вспомогательную инфраструктуру для институционального участия — от налоговых рамок, таких как правила сбора криптоналогов в Нигерии, до специализированных арбитражных панелей для разрешения криптоспоров — всё это формирует то, как крупные клиенты взаимодействуют с цифровыми активами.

Подробности о поддерживаемых активах, сроках запуска и структуре комиссий не были указаны в доступных объявлениях, и масштаб предложения предстоит подтвердить компаниям.