Акции Bloom Energy (NYSE: BE) выросли более чем на 15% в ходе утренних торгов в среду, достигнув примерно $237 на момент публикации, после того как аналитик JPMorgan Марк Страус повысил свою целевую цену по этим акциям с $267 до $346, сохранив рейтинг «выше рыночного» (Overweight).

Страус прогнозировал, что Bloom Energy сможет обеспечить 4,1 ГВт топливных мощностей к 2030 финансовому году, сославшись на высокий спрос со стороны операторов AI-центров обработки данных, ищущих быстрые автономные решения для энергоснабжения. Этот спрос обусловлен структурным узким местом: очереди на подключение к электросетям в США регулярно занимают несколько лет, что заставляет hyperscaler-компании и операторов colocation спешно искать источники локальной генерации, которые можно развернуть за месяцы, а не ждать модернизации линий электропередачи и подстанций.

Повышение рейтинга последовало за убедительным отчётом Bloom Energy о доходах за второй квартал. Компания зафиксировала рекордную выручку за II квартал 2026 года в размере приблизительно $1,065 млрд, что на 166% больше в годовом исчислении и превышает консенсус-прогнозы аналитиков почти на 29%. Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) составила $0,78 — почти вдвое больше, чем ожидали аналитики.

В ответ на результаты квартала Bloom Energy повысила свой прогноз по выручке на весь 2026 год до диапазона от $3,9 млрд до $4,2 млрд.

JPMorgan также отметил, что Bloom Energy сняла опасения инвесторов относительно поставок скандия. По данным фирмы, доступный объём поставок скандия достаточен для поддержки до 25 ГВт годовых производственных мощностей. Скандий является критически важным компонентом для стопок твердооксидных топливных элементов, на которых работают энергетические серверы Bloom, а дефицит поставок ранее назывался потенциальным ограничением для способности компании наращивать производство в ответ на растущий спрос со стороны центров обработки данных.

Результаты CoreWeave обеспечивают дополнительный импульс

Результаты CoreWeave за второй квартал оказали дополнительное повышательное давление на акции BE. CoreWeave сообщила о выручке в $2,58 млрд, а также о портфеле заказов на $104 млрд, обеспеченном спросом на AI-инфраструктуру.

Связь между двумя компаниями носит прямой характер: CoreWeave применяет технологию твердооксидных топливных элементов Bloom для оперативного энергоснабжения своих высокоплотных центров обработки данных. По мере того как CoreWeave расширяет свою активную энергетическую мощность сверх 1,85 ГВт, её потребность в локальной генерации энергии продолжает расти, что напрямую ведёт к дополнительным заказам на энергетические серверы Bloom.

Генеральный директор CoreWeave Майкл Интратор заявил, что компания «достигла важной точки перелома в этом квартале, поскольку масштабы начали преобразовываться в расширяющийся операционный рычаг».

Спрос со стороны AI-центров обработки данных лежит в основе инвестиционного тезиса

Широкий сектор чистой энергетики выиграл от всплеска спроса на электроэнергию, связанного с развитием ИИ, при этом Bloom Energy находится в самом центре этого тренда. Компания заключила ряд крупных клиентских соглашений, включая масштабное развёртывание с Oracle и партнёрство с Brookfield, что укрепляет её позиции как поставщика энергии для расширения AI-инфраструктуры. Топливные элементы Bloom работают на природном газе, а также могут использовать водород, биогаз или смешанное топливо, что обеспечивает операторам гибкость по мере изменения приоритетов энергетического перехода и нормативных требований.

Широкий рынок показал скромный рост в среду: S&P 500 прибавил около 0,3%, а Nasdaq вырос примерно на 0,6%. Ни одно из этих движений само по себе не объясняет резкий рост акций Bloom. Повышение целевой цены JPMorgan стало катализатором, который преобразовал недели консолидации после отчёта о доходах в решительный прорыв.

На момент публикации в среду утром акции BE выросли примерно на 12,32% до уровня $237,24.