Поиск криптовалют с существенным потенциалом роста продолжается по мере того, как в секторе формируются новые рыночные нарративы. Сейчас внимание привлекают несколько проектов по разным причинам: BlockDAG — благодаря запуску живой сети и низкой цене входа, Hyperliquid — благодаря модели выручки и выкупу токенов, Sui — благодаря архитектуре Layer 1 и потенциалу роста, а Ondo Finance — благодаря усилиям по токенизации реальных активов, обеспеченным продуктами казначейства США.

1. BlockDAG (BDAG): Layer 1 с живым запуском

BlockDAG стал одним из самых обсуждаемых проектов в текущем рыночном цикле: показатели быстро меняются, а цена входа по-прежнему остается низкой. Сейчас BDAG доступен по цене $0.00000019 в течение 24-часового окна, а живой свап проходит на 22% ниже цены, указанной на CoinMarketCap. Когда это окно закроется, скидка исчезнет вместе с ним.

В тот же период полностью открываются клеймы для Batch 1–6, а также активируются вознаграждения за стейкинг. Владельцы могут получить свои аллокации и начать зарабатывать практически сразу. По данным проекта, уже застейкано более 9.4 billion coins, что он рассматривает как сильный признак доверия сообщества до полноценного запуска.

Дополнительный интерес вызывает майнинг. Физические майнеры отправляются по всему миру, а первые видео распаковки быстро распространяются в социальных сетях. Майнеры позволяют держателям стабильно зарабатывать BDAG, помогая обеспечивать безопасность сети, то есть это реальный источник дохода, а не просто обещание. Такой подход напоминает раннюю модель майнинга Bitcoin, когда потребительское оборудование позволяло частным лицам напрямую участвовать в валидации сети до того, как индустриальный майнинг стал доминировать.

С технической стороны BlockDAG заявляет о пропускной способности до 7000 TPS, а недавнее обновление RPC обработало 100,000 транзакций в течение одного 24-часового окна. Такой уровень пропускной способности ставит BDAG в верхний эшелон производительности Layer 1, но по цене, составляющей лишь небольшую долю стоимости более устоявшихся конкурентов. Для контекста: базовый уровень Ethereum обрабатывает примерно 15 TPS, тогда как Solana сообщала о пиках свыше 65,000 TPS в тестовых средах. Проект также упоминал потенциальную доходность до 5,000x на ранних входах, хотя подобные прогнозы по своей природе являются спекулятивными.

2. Hyperliquid (HYPE): Токен, обеспеченный реальной выручкой

Hyperliquid — одна из немногих криптосетей, которую можно оценивать по фактической выручке, а не только по прогнозам. Ее основной продукт — биржа perpetual futures — продемонстрировал четкое соответствие рынку, а выручка используется для обратного выкупа токенов HYPE на открытом рынке, что напрямую выгодно держателям. Этот механизм напоминает традиционные программы обратного выкупа акций, когда компании выкупают бумаги, чтобы сократить предложение и вернуть стоимость существующим акционерам.

Hyperliquid работает в сегменте децентрализованных perpetuals, который заметно вырос, поскольку трейдеры ищут альтернативы централизованным биржам после громких крахов, таких как FTX. Среди конкурентов в этой категории — dYdX, GMX и Synthetix, однако полностью ончейн-модель книги ордеров Hyperliquid отличает его от многих аналогов, использующих конструкции automated market maker.

Главная проблема — размывание предложения. В обращении находится только около 220 million из максимального предложения в 1 billion, а это значит, что будущие разблокировки токенов могут оказать существенное давление на цену. HYPE обладает сильными фундаментальными показателями, но будущий рост предложения остается основным фактором риска.

3. Sui (SUI): Быстрая Layer 1-сеть с потенциалом роста

Архитектура Sui использует параллельную обработку транзакций и объектную модель данных, что хорошо подходит для трейдинга, игр и consumer-приложений, которым требуется частая ончейн-активность. Сеть построена на Move — языке программирования, изначально разработанном командой Diem в Meta, — который делает акцент на безопасности активов и ресурсно-ориентированном проектировании. Sui достаточно велика, чтобы сохранять ликвидность, но при этом достаточно мала, чтобы несколько billion dollars нового капитала могли быстро изменить ее место в рейтинге.

Это делает ее более вероятным кандидатом на движение цены на 100%, чем более устоявшиеся сети, такие как Solana, хотя это не обязательно означает большую безопасность. Основная проблема связана с предложением: в обращении находится менее половины fully diluted valuation. Для тех, кто оценивает Sui, ключевой вопрос заключается в том, сможет ли сеть удержать разработчиков и пользователей после того, как токен-разблокировки и стимулы начнут затухать. Метрики экосистемы разработчиков, включая активные адреса и total value locked, будут показателями, за которыми стоит следить по мере развития сети.

4. Ondo Finance (ONDO): Ставка на токенизацию

Ondo Finance соединяет традиционные финансы с криптовалютами, выводя U.S. Treasuries, денежные рыночные продукты и ценные бумаги на блокчейн. Его Short-Term U.S. Government Bond Fund по состоянию на July управлял активами примерно на $577 million, а проект создает инфраструктуру для токенизации дополнительных ценных бумаг. Ondo работает в более широком сегменте токенизации реальных активов, который вызвал интерес институциональных игроков, включая запуск токенизированного фонда BUIDL от BlackRock на Ethereum в 2024. Сегмент нацелен на перенос традиционных финансовых инструментов в блокчейн для улучшения расчетов, компонуемости и доступности.

Сложность заключается в том, что рост использования платформы не всегда приводит к росту стоимости токена. Пользователи могут пользоваться продуктами Ondo, не создавая прямого спроса на токен ONDO. Хотя нарратив токенизации выглядит убедительно, разблокировки токенов остаются фактором, который может повлиять на динамику цены.

Сравнительная оценка

Каждый из этих четырех проектов предлагает свою модель ценности. Hyperliquid выделяется выручкой и прямой выгодой для держателей, но рост предложения остается проблемой. Sui хорошо позиционирован для возможной ротации капитала в Layer 1, хотя размывание предложения представляет реальный вызов. Ondo Finance лидирует в нарративе токенизации, опираясь на $577 million в активах, связанных с казначейством, но связь между использованием платформы и спросом на токен остается неопределенной.

BlockDAG выделяется благодаря текущей цене входа $0.00000019, предлагая позицию на самом раннем этапе, до которого остальные три проекта уже давно не дошли. 24-часовое ценовое окно ограничено по времени, и проект сообщает, что покупатели стремятся зафиксировать позиции до того, как изменятся и цена, и предложение.

У всех четырех проектов графики разблокировки токенов выделяются как общий фактор. Инвесторы и аналитики обычно внимательно отслеживают эти графики, поскольку крупные поступления ранее заблокированных токенов в обращение могут существенно повлиять на цену независимо от фундаментальных показателей проекта.

Эта статья была первоначально опубликована DailyCoin и содержит спонсируемый контент из внешнего источника. Читателям рекомендуется самостоятельно проверить все детали и проконсультироваться с квалифицированными специалистами, прежде чем предпринимать какие-либо действия на основе представленной информации.