Акции Block выросли более чем на 4% после того, как прибыль и выручка превзошли прогнозы

Акции Block (NYSE: XYZ) выросли более чем на 4% в ходе поздних торгов после того, как платежная компания опубликовала результаты за второй квартал, превысившие ожидания Уолл-стрит. Скорректированная прибыль составила $1.02 на акцию за три месяца, завершившиеся June 30, а выручка достигла $6.62 млрд, что выше оценок аналитиков на уровне около $6.49 млрд.

Аналитики, отслеживаемые London Stock Exchange Group (LSE: LSEG), ожидали 87 cents на акцию. Превышение прогноза произошло на фоне того, что инвесторы по-прежнему сосредоточены на том, как платежные компании балансируют рост транзакций, кредитную активность и прибыльность в условиях более медленного роста потребительского спроса.

Компания, возглавляемая Jack Dorsey, также повысила прогноз на весь год. Теперь Block ожидает валовую прибыль в 2026 году на уровне $12.51 млрд, что означает рост на 21% по сравнению с прошлым годом. Ранее целевой показатель составлял $12.33 млрд, или рост на 19%. Обновление прогноза вышло ближе к завершению сильного сезона отчетности для американских платежных компаний.

Block отделяет bitcoin-активность от операционных метрик, которые использует

Block заявила, что при оценке результатов использует как GAAP, так и non-GAAP показатели, уделяя наибольшее внимание валовой прибыли, скорректированной операционной прибыли и скорректированной прибыли на акцию.

“Bitcoin trading activity and changes in bitcoin prices have historically had modest impacts on Gross Profit, Adjusted Operating Income, and Adjusted Earnings Per Share, but can create significant variability in reported revenue and GAAP net income. To provide greater transparency into these dynamics, we are reporting Cash App’s Bitcoin Ecosystem revenue and the remeasurement of our bitcoin investment ahead of reported earnings,” said Block.

Компания предварительно оценила выручку Cash App Bitcoin Ecosystem во втором квартале в $1.8 млрд. Эта сумма в основном отражает долларовый объем bitcoin, приобретенного клиентами через Cash App.

Block также ожидала бухгалтерский убыток в размере $88.5 млн от переоценки своей инвестиции в bitcoin с использованием цены закрытия актива на June 30. Компания учитывает этот показатель ниже операционной прибыли. Он влияет только на GAAP-прибыль и не меняет скорректированные операционные показатели, которые Block использует для оценки бизнеса.

Block заявила, что оба показателя по bitcoin были предварительными и неаудированными и не заменяли полный квартальный отчет. Компания запланировала полный отчет на August 5, 2026.

Выручка Cash App от bitcoin может резко меняться, поскольку цена bitcoin и объемы торгов клиентов не бывают стабильными. Бухгалтерская прибыль или убыток по собственным позициям Block в bitcoin также меняются вместе с рыночной ценой криптовалюты.

Cash App вытянул квартал на фоне роста банковской, кредитной и торговой активности

Основную работу в квартале выполнил Cash App. Его валовая прибыль выросла на 31% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Бизнес Square по обслуживанию продавцов показал рост на 13%. В целом по Block валовая прибыль увеличилась на 25% в годовом выражении.

Компания также сообщила о марже скорректированной операционной прибыли на уровне 27% — это самый высокий показатель в ее истории. Скорректированная разводненная прибыль на акцию выросла на 65% по сравнению с годом ранее и достигла рекордных $1.02.

Активность пользователей внутри Cash App также увеличилась. Primary Banking Actives выросли на 17%, а объем Cash App Commerce Enablement также поднялся на 17%. Объем выдач потребительских кредитов вырос на 59%, причем большую часть этого роста обеспечил Cash App Borrow.

Объем платежей Square также увеличился по всей сети торговых клиентов. Общий Square gross payment volume вырос на 13% по сравнению с прошлым годом. U.S. GPV увеличился на 10%, что стало самым быстрым внутренним темпом с second quarter of 2023, а International GPV вырос на 28%.

Block также сокращает расходы. В February компания заявила, что планирует сократить более 50% рабочих мест в рамках более широкой перестройки, которая включает внедрение искусственного интеллекта в большее число ежедневных операций.

“Intelligence tools are the next major technology shift, but machine learning is not new to Block,” Jack wrote in a letter to shareholders.

На 2026 год Block теперь ожидает роста валовой прибыли на 21%, увеличения скорректированной операционной прибыли на 67% и роста скорректированной разводненной прибыли на акцию на 70%.

В материалах к отчетности читателям предлагается обратиться к приложению за определениями transacting active, Square GPV, Primary Banking Actives, Cash App Commerce Enablement Volume и Cash App Consumer Lending Origination Volume. Block также включила таблицы, которые сопоставляют каждый показатель non-GAAP в презентации с ближайшим показателем GAAP.