Фонд BUIDL от BlackRock вернул лидерство среди токенизированных казначейских продуктов с активами в $2,8 млрд
Ключевые выводы
- •BUIDL вернул первое место среди токенизированных фондов казначейских обязательств США с активами около $2,8 млрд, что составляет примерно 18,5% рынка объёмом около $15,1 млрд по данным аналитических сервисов.
- •DTCC планирует коммерческий запуск своего сервиса токенизации DTC в октябре 2026 года после завершения производственных сделок 15 июля на сетях Canton Network и Hyperledger Besu.
- •SEC выдала письмо об отсутствии возражений 11 декабря 2025 года, разрешающее DTC эксплуатировать сервис токенизации в течение трёх лет на предварительно одобренных блокчейнах.
- •ICE и tZERO подписали меморандум о взаимопонимании 31 августа 2026 года: tZERO разработает системы цифрового трансфер-агента и брокера-дилера для связанной с NYSE цифровой торговой платформы ICE, при этом ICE инвестирует в tZERO и лицензирует её портфель блокчейн-патентов.
- •По оценкам DTCC, токенизация может охватить $300 трлн глобальных высоколиквидных активов, из которых сейчас в качестве залога используется лишь 10–11%.
Фонд BUIDL от BlackRock вырос примерно до $2,8 млрд в активах и вернул себе статус крупнейшего токенизированного продукта на базе казначейских обязательств США.
BUIDL отбирает лидерство у USYC от Circle. Постоянная смена лидеров в верхней части рейтинга отражает, насколько конкурентным стал сегмент управления денежными средствами в блокчейне: эмитенты борются за право предлагать институциональным клиентам токенизированные альтернативы с доходностью вместо традиционных инструментов денежного рынка. Эти изменения происходят на фоне того, как Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) и владелец NYSE Intercontinental Exchange (ICE) приближают запуск собственных инициатив в области токенизации.
Какой фонд возглавляет рынок токенизированных казначейских обязательств?
BUIDL, официально именуемый USD Institutional Digital Liquidity Fund, вернул себе первое место на рынке токенизированных казначейских обязательств США, утраченное в марте 2026 года в пользу USYC от Circle.
В настоящее время фонд располагает активами примерно на $2,8 млрд, что составляет около 18,5% рынка токенизированных казначейских обязательств, который, по оценкам аналитических сервисов, достиг $15,1 млрд. На USYC и остальных эмитентов приходится оставшиеся 81,5%.
Весь рынок сейчас несколько выше — около $16 млрд против $15 млрд несколько недель назад, что связано с растущим институциональным спросом. Franklin Templeton (NYSE: BEN) и Ondo Finance входят в число новых участников, способствующих этому росту.
Securitize, создавшая BUIDL, теперь обслуживает фонд на восьми блокчейнах, включая Ethereum, Solana, Aptos и BNB Chain. Присутствие на множестве сетей — часть более широкой стратегии эмитентов токенизированных активов встречать институциональных клиентов там, где те уже проводят расчёты. Компания зафиксировала рекордную выручку в первом квартале 2026 года во многом за счёт комиссий за обслуживание активов, связанных с BUIDL, и впоследствии провела листинг на NYSE.
Что запускает DTCC в октябре?
DTCC, которая осуществляет клиринг большей части операций с акциями в США, объявила в мае, что планирует открыть коммерческую эксплуатацию своего сервиса токенизации DTC в октябре 2026 года. Октябрьский запуск станет важной вехой: это будет один из первых сервисов токенизации, работающих в самом сердце традиционной американской посттрейдинговой инфраструктуры, а не рядом с ней.
В рамках подготовки к запуску компания завершила производственные сделки 15 июля, в ходе которых на сетях Canton Network и Hyperledger Besu были протестированы под нагрузкой залоговые обязательства, займы ценными бумагами, расчёты по казначейским обязательствам и репо, а также маржинальные процессы CCP.
11 декабря 2025 года SEC выдала письмо об отсутствии возражений, разрешающее DTC эксплуатировать сервис в течение трёх лет на предварительно одобренных блокчейнах. Отраслевая рабочая группа DTCC теперь насчитывает более 50 компаний, среди которых BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, NYSE, Nasdaq, Circle и Ondo. Широта этой рабочей группы показывает, насколько значительная часть традиционного финансового истеблишмента выстраивает позиции вокруг общих стандартов токенизации.
По данным DTCC, потенциальный объём глобальных высоколиквидных активов составляет $300 трлн, из которых в настоящее время лишь 10–11% используются в качестве залога.
ICE и tZERO объединяют усилия в области цифровой рыночной инфраструктуры
31 августа 2026 года tZERO и ICE (NYSE: ICE) подписали меморандум о взаимопонимании, в рамках которого tZERO поможет разработать системы цифрового трансфер-агента и брокера-дилера для планируемой связанной с NYSE цифровой торговой платформы ICE.
ICE также согласилась инвестировать в последний раунд финансирования tZERO и лицензирует портфель блокчейн-патентов tZERO, включающий, по данным tZERO, 23 патентные семьи и 103 патента.
Компании заявили, что рассмотрят возможность использования токенизированных активов tZERO в качестве залога в клиринговых домах ICE. Такое сочетание — регулируемая площадка оператора биржи и специализированный блокчейн-провайдер инфраструктуры — указывает на то, как токенизированные ценные бумаги могут напрямую встраиваться в существующие расчётные и клиринговые системы.
