Bitwise Asset Management (bitwiseinvestments.com), глобальный криптоактивный управляющий с $9 billion in client assets, объявила о запуске Automated Token Portfolios (ATPs) — институционально спроектированных портфелей токенизированных акций, которые пользователи могут автоматически воспроизводить в собственных кошельках. С запуском подходящие лица могут формировать портфель акций, соответствующий одному из опубликованных модельных портфелей Bitwise, при этом сохраняя контроль над своими активами. Запуск продолжает более широкое движение по переносу реальных активов в блокчейны — тенденцию, которая уже привлекла крупных традиционных управляющих активами: BlackRock предлагает токенизированный институциональный фонд ликвидности, а Franklin Templeton управляет on-chain фондом денежного рынка правительства США.

Как работает сервис

Bitwise ATPs работают на базе недавно запущенных Coinbase токенизированных акций США — которые выпускаются на Base, Ethereum layer-2 блокчейне Coinbase — и реализуются через Glider, независимую платформу, чья технология автоматически ребалансирует активы в кошельке, чтобы они соответствовали опубликованным весам модельного портфеля Bitwise. Подходящие лица могут получить доступ к Bitwise ATPs через платформу Glider.

На момент запуска Coinbase Tokenized Stocks и Automated Token Portfolios доступны только лицам, не являющимся резидентами США, в соответствующих юрисдикциях за пределами Соединенных Штатов. Это географическое ограничение соответствует структуре базовой программы токенизированных акций Coinbase, а то, будут ли такие предложения доступны резидентам США, зависит от того, как будет развиваться регулирование токенизированных акций в США — ключевой открытый вопрос для сектора.

Структура самостоятельного хранения

В рамках нового предложения токенизированные акции постоянно остаются в некастодиальных кошельках инвесторов. Пользователям не требуется переводить активы в объединенный инструмент или передавать контроль над ними спонсору фонда. Поскольку токены остаются в собственных кошельках инвесторов, у них может появиться возможность предоставлять их в долг или брать под них заем на протоколах децентрализованных финансов (DeFi), с учетом соответствующих рисков, включая риск полной ликвидации.

"For over a century, getting a professional model meant handing your assets to a fund. ATPs mean you can keep the assets in your own wallet, and the model comes to you," said Matt Hougan, Chief Investment Officer of Bitwise. "ATPs unlock a new way for people to access thematic exposures more quickly and precisely than many traditional structures. We're just scratching the surface."

Первые портфели

Первые Automated Token Portfolios от Bitwise будут запущены в ближайшие недели и обеспечат экспозицию к ряду ключевых инвестиционных тем:

• Bitwise Mag7X ATP — равновзвешенная экспозиция к восьми крупнейшим компаниям мира: Magnificent 7 (Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta и Tesla) плюс SpaceX. Примечательно, что SpaceX является частной компанией, и Coinbase заявляла, что планирует предлагать токенизированные акции частных, pre-IPO компаний, включая SpaceX.
• Bitwise Robotics ATP — равновзвешенная экспозиция к лидерам в проектировании, производстве и внедрении робототехники и автономных систем, включая Tesla, Nvidia и Amazon.
• Bitwise AI Leaders ATP — равновзвешенная экспозиция к компаниям, лидирующим в инновациях в области искусственного интеллекта, включая Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, SpaceX, Tesla и Sandisk.

Комиссии

За Bitwise ATPs взимается 0.15% комиссия за доступ к методологии, без учета торговых комиссий и любых сборов, взимаемых Glider за услуги платформы.