Morning Minute — это ежедневная рассылка, которую пишет Тайлер Уорнер. Анализ и мнения, выраженные в ней, являются его собственными и не обязательно отражают позицию Decrypt.

Основные криптовалюты были в основном стабильны, несмотря на ослабление фондового рынка и рост цен на нефть; BTC находился на отметке $65 500. Республиканцы Сената опубликовали новый проект закона CLARITY Act — законопроект о рыночной структуре, который определит, какие цифровые активы подпадают под юрисдикцию SEC, а какие — CFTC, в то время как лидеры демократов продолжают выступать против. Комиссар SEC Хестер Пирс предупредила, что некоторые DeFi-хранилища и продукты ончейн-кредитования могут подпадать под действие законов о ценных бумагах. Bitcoin-ETF зафиксировали приток средств семь дней подряд, очередь на выход валидаторов Ethereum сократилась до нуля, а новый протокольный токен FWA от Rhynotic вырос до $11 млн, одновременно подняв несколько NFT-коллекций.

ИО Bitwise описывает два направления для следующего криптоцикла

ИО Bitwise Мэтт Хоуган в новом меморандуме заявил, что следующий бычий рынок криптовалют не будет похож на предыдущие циклы. По мнению Хоугана, следующая фаза будет обусловлена конвергенцией традиционных финансов и ончейн-финансов, включая стейблкоины, токенизацию, круглосуточную торговлю, мгновенные расчёты и институциональный DeFi, а не спекулятивным спросом, который стимулировал прошлые ралли.

Главный тезис Хоугана заключается в том, что цикл, построенный на реальной финансовой активности и доходах, может превзойти предыдущие, даже если он будет развиваться медленнее и с меньшей волатильностью.

Он описал эту возможность в виде двух «направлений». Первое — «полоса Hyperliquid», то есть криптовалютные протоколы, генерирующие значительный доход и направляющие его обратно держателям своих токенов. Hyperliquid преодолел отметку в $1 млрд совокупного дохода в июне, в этом году ожидается около $800 млн, и 99% этого дохода направляется на покупку HYPE на открытом рынке.

Второе направление — «полоса Robinhood», которую Хоуган использует для описания крупных компаний, создающих реальные финансовые сервисы на блокчейн-рельсах, а не просто запускающих пилотные проекты. Robinhood Chain заработал 1 июля и уже превысил $3 млрд объёма.

Хоуган отметил, что «полоса Hyperliquid» решает давнюю проблему крипторынка, при которой приложения генерируют комиссии и объёмы, не создавая спроса на собственные токены. В качестве протоколов, движущихся в том же направлении, он назвал Uniswap, Aave и Morpho, а также ончейн-проекты вроде Pump.fun.

Его «полоса Robinhood» включает традиционные финансовые компании и инфраструктуру, переходящие на крипторынки: Citadel — на Crypto.com, Morgan Stanley — на E*TRADE, а DTCC запускает токенизацию.

Меморандум представляет собой формальный аргумент от руководителя крупного институционального криптоинвестиционного фонда о том, что протоколы, генерирующие доход, и блокчейн-финансовые рельсы, а не только спекуляции, могут стать драйвером следующего рыночного цикла. Эта точка зрения не является совершенно новой: многие участники Crypto Twitter уже несколько месяцев выделяют Hyperliquid, а институциональное внедрение давно стало повторяющейся темой. Однако формулировка Хоугана объединяет оба фактора в более строгий тезис от ИО Bitwise, который управляет более чем $4 млрд в криптофокусных фондах.

Как написал Уорнер, эта концепция меняет институциональный нарратив с «институционалы приближаются» на «институционалы уже здесь — и именно они будут двигать следующий бычий цикл».

Макрокриптовалюта и рынки

Основные криптоактивы были в основном стабильны, несмотря на ослабление фондового рынка и рост цен на нефть. BTC снизился на 0,3% до $65 500, ETH остался без изменений на $1 925, SOL — на $78, а HYPE — на $59,30.

Stable вырос на 16%, WLFI прибавил 13%, а ENA поднялся на 4%, возглавив список лидеров роста.

Нефть выросла на 4,5% до $90, а золото снизилось на 1,5% до $4 090.

Фьючерсы на акции снизились после сложных отчётных звонков TSLA и Google. Фьючерсы на Dow опустились на 0,4%, а на Nasdaq — на 0,5%.

Республиканцы Сената опубликовали новый проект CLARITY, который наложит ограничения на криптоимперию Трампа, а также внесёт ряд других обновлений.

Семь ключевых демократов Сената заявили, что проект «не дотягивает» по вопросам этики, защиты потребителей, противодействия незаконным финансам и целостности рынка.

Комиссар SEC Хестер Пирс предупредила, что некоторые DeFi-хранилища и продукты ончейн-кредитования могут подпадать под действие законов о ценных бумагах — примечательное предостережение от самого криптодружественного комиссара агентства.

Сэнди Коул из Franklin Templeton назвала блокчейн следующей AI-сделкой, утверждая, что по мере того, как автономные агенты совершают транзакции в долях цента, карточные платёжные сети становятся нерентабельными, а блокчейны выигрывают как слой для платежей между устройствами.

BitMEX, сооснователем которого является Артур Хейес и который когда-то был доминирующей площадкой для криптовалютных бессрочных фьючерсов, объявил, что навсегда прекратит работу 23 сентября 2026 года и прекратил регистрацию новых пользователей.

Очередь на выход валидаторов Ethereum сократилась с пиковых 2,6 млн ETH до 0, что означает отсутствие очереди на выход из сети, в то время как очередь на стейкинг теперь составляет 2,48 млн ETH с периодом ожидания 43 дня.

Корпоративные казначейства и ETF

Bitcoin-ETF зафиксировали $69 млн чистого притока в среду, что стало седьмым подряд положительным днём. ETH ETF привлекли $73 млн.

Япония, которая была одной из первых крупных экономик, создавших комплексную нормативную базу для криптовалют, может запустить свой первый Bitcoin-ETF уже в 2028 году по мере пересмотра правил инвестирования в криптовалюты.

Трекер мем-коинов

Ведущие мем-коины были в основном стабильны. DOGE снизился на 1%, SHIB — на 1%, PEPE остался без изменений, PENGU снизился на 1%, TRUMP вырос на 3%, а BONK — снизился на 3%.

На Robinhood Chain лидировали GME с ростом в 425 раз, AI с ростом на 80% и SWOGE с ростом на 190%. Cashcat упал на 25% до $48 млн, а PONS — на 18% до $26 млн на фоне резких продаж предыдущих лидеров.

Среди лидеров Solana: Jimothy вырос на 5%, KET — на 110% и BOP — на 170%. ANSEM снизился на 10% до $175 млн.

Трекер токенов, эйрдропов и протоколов

Kalshi запустил U.S. Midterms Hub с актуальными коэффициентами на выборы в Сенат и Палату представителей, а также данными опросов и FEC.

Мост Arbitrum USDC потерял около $24,15 млн после того, как злоумышленники скомпрометировали путь подписи горячего валидатора, получив кворум для авторизации вывода, который смарт-контракт распознал как легитимный.

Мост Verus-Ethereum был взломан во второй раз за два месяца — похищено $7,54 млн после того, как атакующие злоупотребили путём импорта моста. Кросс-чейн мосты остаются одной из наиболее часто атакуемых категорий в криптосфере: в последние годы в результате подобных атак были потеряны миллиарды.

NFT

Лидеры NFT оставались стабильными, в то время как несколько других коллекций выросли. Punks — без изменений на 32 ETH, BAYC — на 8,65 ETH, Pudgy — на 4,18 ETH, а Hypurr's — на 185 HYPE.

Cyberkongz выросли на 53%, Memeland MVPs — на 29%, TTT — на 38%, Creepz — на 77%, mfers — на 16%, а CrypToadz — на 16%, возглавив список лидеров роста.

Среди NFT на Robinhood лидировали Hood Mundo с ростом на 39% и Pepe Hood Town с ростом на 9%.

Новая гача-платформа NFT Fake World Assets, или FWA, от Rhynotic увидела, как её токен взлетел до $11 млн за ночь, а затем скорректировался.

Пользователь FWA выиграл CryptoPunk за спин гачи стоимостью 0,06 ETH — возврат в 550 раз, после чего продал его обратно за токены FWA.