Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хуган написал 4 ноября, что рекордный взлом Binance на $6,3 млрд вряд ли окажет долгосрочное влияние на рынок Bitcoin, ссылаясь на исторические данные о поведении актива после крупнейших краж с бирж.

В меморандуме, опубликованном Bitwise, Хуган изучил цену Bitcoin в течение 30 дней после десяти крупнейших криптокраж в истории, включая взлом Binance. В пяти из этих случаев через месяц цена Bitcoin была выше; в пяти — ниже: такой раздельный результат говорит об отсутствии устойчивого месячного направления для Bitcoin после крупных краж. Авторство методологии он приписал Дэвиду Лаванту, своему бывшему коллеге, ныне возглавляющему исследования в Anchorage Digital.

Меморандум появился через шесть дней после взлома Binance 29 октября — крупнейшей киберкражи в истории по стоимости в долларах, примерно в четыре раза превышающей предыдущий рекорд.

Первоначальная реакция Bitcoin была сдержанной: в день после атаки актив упал примерно на 4%, что в целом соответствует снижению Nasdaq-100 примерно на 3% 30 октября, и торговался практически без изменений до 3 ноября.

Кража вредит бирже, а не активу

Хуган утверждал, что кража не наносит ущерба самому активу. Предложение по-прежнему ограничено 21 миллионом монет, сеть продолжает работать, а крупные институты продолжают держать Bitcoin. За 17 лет существования актива никому ещё не удавалось украсть монеты путём взлома самого блокчейна.

«На прошлой неделе взломали не Bitcoin. Взломали Binance», — написал Хуган.

По его логике, взломы расшатывали бы цены, только если бы не существовало более безопасного способа хранения Bitcoin — а он, по его мнению, есть.

Горячие кошельки стали точкой входа

Украденные средства находились в онлайн-«горячих кошельках» Binance, которые биржи используют для быстрой обработки депозитов и выводов и которые по своей сути являются наименее защищённой частью системы. Злоумышленники, как полагают, получили доступ через ноутбук сотрудника.

4 ноября Binance сообщила, что около 98% пострадавших активов были восстановлены из собственных резервов, а остаток выкупается на открытом рынке и внебиржевом рынке.

Поскольку точкой входа, судя по всему, стал ноутбук сотрудника, а украденные средства хранились в онлайн-кошельках, Хуган предложил инвесторам рассмотреть три варианта хранения: институциональных кастодианов, личное холодное хранение и спотовые Bitcoin-ETF. ETF он считает особенными, поскольку их активы хранятся офлайн у квалифицированного кастодиана. В Bitwise монеты не покидают холодное хранение без подтверждения нескольких сотрудников, а переводы могут направляться только на ограниченный набор заранее одобренных адресов маркет-мейкеров. Поскольку Bitcoin за ETF перемещается раз в день, он рекомендует ETF долгосрочным держателям.

Лэнс Витанца из TD Cowen пришёл к схожему выводу, написав, что взлом выявил уязвимости в системе безопасности Binance, а не в базовой технологии, как сообщило Cryptopolitan. «Мы не перестаём пользоваться долларами, когда банк грабят, точно так же как угон автомобиля не делает автомобиль непригодным», — написал Витанца.

Реакция рынка

4 ноября Bitcoin закрылся ростом примерно на 4% на отметке $80,405, а Ether (ETH) прибавил около 7%, достигнув $2,422. Рост последовал за промежуточными выборами в США 3 ноября, по итогам которых демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Акции Strategy и Coinbase подскочили примерно на 5% и 4% соответственно.

Мэтт Мена, стратег криптоисследований 21Shares, отметил, что рекордный взлом потряс цены меньше, чем прошлые кризисы. Он следит за тем, удержится ли Bitcoin в диапазоне $76,000–$78,000 и возобновятся ли притоки в ETF. Наряду с этими рыночными ориентирами конкретным пунктом для отслеживания остаётся завершение выкупа Binance оставшихся пострадавших активов на открытом и внебиржевом рынках, о чём говорилось в её заявлении от 4 ноября.

Долгосрочный бычий сценарий Хугана опирается на сохраняющийся институциональный спрос на актив.