Акции BitMine взлетели до $22.83 — максимума с мая — на фоне окупаемости стратегии DCA по Ethereum
Ключевые выводы
- •Акции BitMine выросли до $22.83 — максимального уровня с мая и значительно выше минимума с начала года в $12.7, что подтверждает эффективность стратегии усреднения (DCA), продвигаемой директором по стратегии Томом Ли.
- •Ethereum вырос с минимума с начала года в $1,508 до $2,451, чему способствовали приток почти $1 млрд в спотовые ETF за этот месяц и доля стейкинга, преодолевшая отметку 35%.
- •BitMine владеет более чем 5.8 млн ETH и приближается к цели в 6 млн монет, при этом токены, купленные при падении ETH до $1,500, уже прибавили более 60% в стоимости.
- •После достижения цели в 6 млн монет BitMine планирует ускорить генерацию выручки за счёт стейкинга: при текущей ставке вознаграждения 2.66% это принесёт примерно 159,600 ETH в год стоимостью более $391 млн, а полученный доход планируется направлять на дивиденды и обратный выкуп акций.
- •Технические индикаторы BMNR показывают, что акции торгуются выше 50- и 200-дневных взвешенных скользящих средних при растущих MACD и RSI, а следующий ключевой уровень сопротивления находится на отметке $30.
Похоже, именно Том Ли смеётся последним. Ли — сооснователь Fundstrat и многолетний стратег с Уолл-стрит, ныне занимающий пост директора по стратегии BitMine — активно продвигал ставку компании полностью на Ethereum, и акции BitMine подскочили до $22.83, самого высокого уровня с мая этого года и значительно выше минимума с начала года в $12.7 — это восстановление указывает на результативность его стратегии усреднения (DCA).
Рост совпал с общим укреплением рынка Ethereum: спотовый ETF на Ethereum уже доступен, притоки в стейкинг стремительно растут, а цена сформировала паттерн «золотой крест». Этот фон повысил стоимость накопленных BitMine токенов ETH.
Ethereum выигрывает от притока средств в стейкинг и ETF
Цена Ethereum за последние несколько дней резко выросла — с минимума с начала года в $1,508 до $2,451 — и спрос продолжает нарастать.
В пятницу спотовые ETF на Ethereum привлекли более $184 млн активов, доведя недельный приток до $697 млн. С начала месяца фонды привлекли почти $1 млрд притоков — признак того, что инвесторы покупают на просадках. Фонды обеспечивают регулируемый доступ к экспозиции на ETH без непосредственного владения токеном, а корпоративные казначейства стали вторым крупным источником спроса на эту монету.
На рынке стейкинга наблюдается схожая картина. Данные показывают, что капитализация Ethereum в стейкинге выросла более чем до $103 млрд, а доля стейкинга недавно преодолела важную отметку в 35%, что означает: более трети предложения монеты заблокировано в стейкинге и недоступно для немедленной продажи. Общее число монет в стейкинге превышает 42.3 млн, и этот показатель продолжает расти.
Притоки в стейкинг указывают на то, что инвесторы стремятся заблокировать свои монеты на более длительный срок и воспользоваться ежемесячными выплатами. Именно этот рост, вероятно, объясняет, почему объём Ethereum на биржах продолжает снижаться в этом месяце.
Техническая картина также обнадёживает. Ethereum только что сформировал паттерн «золотой крест» при пересечении 50- и 200-дневных взвешенных скользящих средних (WMA) — исторически за такой формацией со временем следовал дальнейший рост.
Стратегия DCA компании BitMine сработала
Если цена Ethereum полностью восстановится, это станет подтверждением того, что стратегия усреднения (DCA, dollar-cost averaging) Тома Ли сработала идеально. DCA — это стратегия, при которой инвестор покупает актив небольшими порциями, даже когда цена падает, в надежде, что все покупки станут прибыльными после разворота цены. Вместо попыток угадать момент входа в рынок такой подход распределяет покупки по множеству ценовых уровней.
Переход BitMine в ETH повторяет корпоративную крипто-казначейскую модель, пионером которой стала MicroStrategy Майкла Сэйлора с биткоином: публичная компания последовательно накапливает токен на своём балансе как ключевую бизнес-стратегию. BitMine, начинавшая как оператор майнинга биткоина с иммерсионным охлаждением и хостинга, в прошлом году перестроилась вокруг казначейства на базе Ethereum и с тех пор стала крупнейшим корпоративным держателем этого токена.
В случае BitMine компания еженедельно покупает небольшие объёмы токенов ETH с июля прошлого года. Она продолжала эти покупки даже тогда, когда монета падала до $1,500.
Сейчас BitMine владеет более чем 5.8 млн монет и вот-вот достигнет своей цели в 6 млн. Монеты, купленные при падении ETH до $1,500, уже выросли в цене более чем на 60%.
Компания приближается к переломной точке, поскольку её стратегия покупок ETH подходит к отметке 6 млн. Когда это произойдёт, BitMine ускорит генерацию выручки за счёт стейкинга. Текущая ставка вознаграждения за стейкинг составляет 2.66%, то есть 6 млн монет будут приносить 159,600 монет в год. По текущей цене эти монеты стоили бы более $391 млн. Если компания решит застейкать 180,000 монет, то все вознаграждения и доход от стейкинга составят 234,037 за следующее десятилетие — весьма значительная сумма, если ETH продолжит расти.
BitMine рассчитывает использовать доход от стейкинга для выплаты дивидендов и финансирования обратного выкупа акций в интересах инвесторов. Преодоление отметки в 6 млн означало бы переход стратегии от фазы накопления к фазе генерации дохода, поэтому развёртывание стейкинга, дивидендов и выкупов станет ключевыми событиями, за которыми стоит следить по мере входа модели в следующую фазу.
Технический анализ акций BMNR
Дневной график показывает, что BMNR — акции BitMine, котирующиеся на NYSE Arca — восстановились после дна на уровне $12.7 в июле этого года. Они удерживаются выше восходящей трендовой линии, соединяющей минимальные колебания с июня, и поднялись выше 50-дневной и 200-дневной взвешенных скользящих средних (WMA). В то же время MACD и индекс относительной силы (RSI) продолжают расти — признак нарастающего импульса. Следующий ключевой уровень сопротивления для акций находится на отметке $30.
