Утром 23 июля BitMEX сообщила своим клиентам, что прекратит деятельность после одиннадцати лет работы в качестве одного из первопроходцев бессрочных фьючерсов и сервисов криптовалютной биржи. К вечеру того же дня двое клиентов подали иск против биржи в федеральный суд Манхэттена, обвинив ее в намеренном создании системы для получения прибыли от ликвидаций клиентских позиций.

Жалоба была подана в Южный округ Нью-Йорка компанией BKX Services, ныне прекратившим существование проектом по токенизации, и David Namdar, независимым трейдером. Истцы утверждают, что BitMEX разработала систему, предназначенную для удержания клиентского обеспечения и перенаправления избыточных bitcoin в собственный страховой фонд. Они также заявляют, что внутреннее торговое подразделение имело доступ к частным клиентским данным и продолжало торговать во время зависаний серверов, из-за которых обычные пользователи не могли управлять своими позициями. Механизм страхового фонда, впервые внедренный BitMEX, с тех пор стал стандартом почти на каждой крупной бирже криптодеривативов, поэтому судебное оспаривание его конструкции, вероятно, привлечет внимание конкурентов и регуляторов.

По словам истцов, "BitMEX deliberately developed a system that profited from the liquidations."

BitMEX позволяла трейдерам занимать до 100-кратного размера их обеспечения. Истцы утверждают, что их позиции были ликвидированы, когда стоимость их обеспечения все еще примерно вдвое превышала фактически понесенные ими убытки, а BitMEX удержала остаток. BKX Services заявляет, что ей причитается не менее 305.81 BTC, тогда как Namdar сообщает об убытках свыше 316.85 BTC. В совокупности требования составляют 622.66 bitcoin, примерно $40.7 млн по текущим ценам.

Жалоба касается не только самой биржи. В ней указаны материнская структура HDR Global Trading и все три сооснователя персонально: Arthur Hayes, Ben Delo и Samuel Reed. Предлагаемый класс охватывает каждого клиента из США, торговавшего bitcoin-свопами BitMEX с 23 июля 2018 года — период, который включает почти всю операционную историю биржи.

Судья еще не вынес решение о том, может ли дело рассматриваться как коллективный иск, а BitMEX не публиковала заявления по этому поводу.

Повторяющаяся схема юридических претензий

Это не первый случай, когда BitMEX сталкивается с обвинениями такого характера. В 2020 году трейдер Brett Messieh и группа соистцов подали во многом аналогичный коллективный иск, заявив о злоупотреблениях при ликвидациях в рамках Commodity Exchange Act. Это дело длилось пять лет и тихо завершилось в июне 2025 года без того, чтобы судья вынес решение по ключевым претензиям о ликвидациях. Из публичных материалов остается неясным, завершилось ли дело Messieh мировым соглашением или было отклонено по процессуальным основаниям.

Нынешняя жалоба стала вторым за шесть лет случаем, когда систему ликвидаций BitMEX обвиняют в структурной предвзятости, при этом первое дело так и не дошло до вердикта.

В отдельном и не связанном напрямую деле в октябре 2020 года федеральные прокуроры предъявили Hayes, Delo, Reed и раннему сотруднику Gregory Dwyer обвинения по Bank Secrecy Act. Прокуроры обвинили BitMEX в работе в качестве де-факто платформы для отмывания денег, которая позволяла торговать практически без проверки личности. Все четверо в итоге признали вину. Hayes получил шесть месяцев домашнего заключения и два года испытательного срока. Delo был приговорен к 30 месяцам, а Reed — к 18 месяцам. Каждый основатель выплатил личный штраф в размере $10 млн, в дополнение к отдельным $100 млн, которые биржа выплатила CFTC и FinCEN в 2021 году, а также еще $100 млн, которые федеральный судья назначил в январе 2025 года за связанные нарушения.

В марте 2025 года президент Trump помиловал всех четверых. Delo назвал помилование оправданием, заявив, что группа была "wrongfully targeted" на основании закона, который он охарактеризовал как малоизвестный и устаревший. Это помилование произошло примерно за шестнадцать месяцев до того, как те же основатели были персонально указаны в новой жалобе о мошенничестве, где речь идет не о недостаточной проверке трейдеров, а о предполагаемой намеренной схеме манипулирования исходами сделок.

Сроки закрытия и операционные детали

BitMEX подтвердила 23 июля, что полностью прекратит работу 23 сентября, и немедленно перестала принимать регистрации новых аккаунтов. В своем объявлении компания заявила, что закрывается "with a very heavy heart" после того, что она назвала стратегическим пересмотром со стороны HDR Global Trading, и поручила пользователям без промедления начать закрывать позиции и выводить средства.

С 26 августа биржа больше не позволит открывать новые позиции, разрешая только ордера reduce-only. Любые позиции, которые останутся открытыми после сентябрьского срока, будут принудительно закрыты. BitMEX предупредила, что перегрузка сети Bitcoin может замедлить вывод средств, поскольку вся пользовательская база будет пытаться выйти одновременно, хотя биржа утверждает, что ее proof of reserves показывает полное покрытие клиентских активов. За процессом сворачивания стоит следить как за проверкой того, может ли биржа провести упорядоченное закрытие, пока в федеральном суде рассматривается действующий иск о мошенничестве.

Закрытие не стало полной неожиданностью. За три недели до объявления BitMEX уже одновременно лишилась CEO, CFO и руководителя по росту, после чего генеральный юрисконсульт Peter Wilkinson занял должность CEO. На протяжении нескольких лет биржа постепенно теряла позиции, поскольку поставщики ликвидности, маркетмейкеры и крупные трейдеры переходили к более быстрым конкурентам и децентрализованным платформам с более глубокими книгами заявок и меньшим числом регуляторных осложнений. BitMEX предпринимала несколько попыток перезапуска — запустила спотовую торговлю, мобильное приложение и токен BMEX, — но ни одна из них не остановила спад.

На пике в 2019 году BitMEX обрабатывала более $1 трлн годового торгового объема и занимала приблизительно 57% мирового рынка криптовалютных деривативов.

Реакция рынка и отклик отрасли

BMEX, нативный токен BitMEX, упал примерно на 90% в течение нескольких часов после объявления о закрытии, поскольку держатели поспешили выйти из актива, а торговый объем при этом вырос более чем на 300%.

Changpeng Zhao, сооснователь Binance, опубликовал рефлексивную ветку в X, напомнив, как BitMEX стала пионером бессрочных контрактов с плечом 100x в 2014 году — в эпоху, когда депозиты принимались только в bitcoin, выводы обрабатывались через multisig-кошелек один раз в день, а пятничные поставочные фьючерсы приводили к интенсивной торговой активности.

Как бы в итоге ни запомнили BitMEX, наблюдения, выделенные в посте CZ, служат напоминанием о том, что значительная часть современной инфраструктуры бирж деривативов изначально была создана BitMEX. Изобретенный ею бессрочный своп теперь обеспечивает подавляющую долю мирового объема криптодеривативов и торгуется на платформах, которые давно превзошли своего предшественника по масштабу и ликвидности.