Поставщик инфраструктуры цифровых активов BitGo и OTC Markets Group объявили о предлагаемом партнёрстве для предоставления брокерам-дилерам инфраструктуры торговли и хранения цифровых активов — шаг, направленный на расширение институционального доступа к токенизированным ценным бумагам через уже существующие рыночные системы.

В среду компании сообщили, что альянс охватит более 150 брокеров-дилеров, использующих OTC Link ATS — альтернативную торговую систему под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В случае реализации плана эти брокеры-дилеры получат возможность котировать, торговать и рассчитывать ценные бумаги в виде цифровых активов через ту же электронную инфраструктуру, которую они уже используют для внебиржевых рынков и рынков акций США.

Согласно предлагаемой структуре, BitGo Bank & Trust будет выполнять роль квалифицированного кастодиана, а расчёты будут осуществляться через Go Network компании BitGo. Кастодиальная составляющая имеет ключевое значение для брокеров-дилеров, поскольку ценные бумаги в форме цифровых активов по-прежнему требуют контроля в области хранения, расчётов и соблюдения нормативных требований, соответствующего обязательствам на рынке ценных бумаг. Инициатива изначально сфокусирована на цифровых ценных бумагах с потенциальным расширением на токенизированные активы и товары по мере созревания нормативной базы.

Объявление прозвучало в период, когда традиционные финансовые институты проявляют растущий интерес к токенизированному представлению реальных активов, а американские регуляторы предпринимают шаги к обеспечению большей ясности для рынков цифровых активов. Токенизация в общем смысле означает представление прав собственности или экономических прав на актив в блокчейне или аналогичном цифровом реестре, при этом базовый продукт может по-прежнему подпадать под действующие правила в сфере ценных бумаг, товаров, банковской деятельности или структуры рынка.

Регуляторный статус BitGo укрепился в декабре, когда компания получила окончательное разрешение от Управления контролёра денежного обращения США (OCC) на деятельность в качестве федерального национального трастового банка. Этот статус позволяет фирме предоставлять услуги квалифицированного хранения под надзором федеральных банковских органов.

Акции OTC Markets Group выросли примерно на 2,7% к полудню в среду — до $53,50 при небольшом объёме торгов.

Читайте также: SoFi привлекает BitGo для создания инфраструктуры банковского стейблкоина

Стратегическая роль брокеров-дилеров в токенизации

Брокеры-дилеры могут стать ключевыми участниками перехода к токенизированным ценным бумагам, поскольку они уже действуют в рамках устоявшихся регуляторных и рыночных структур. Встраивая возможности торговли и хранения цифровых активов в существующую инфраструктуру, партнёрство BitGo и OTC Markets может снизить операционные барьеры, с которыми сталкиваются брокеры-дилеры при выходе на рынок токенизированных ценных бумаг, избавляя их от необходимости внедрять совершенно новые криптоплатформы.

Предлагаемый альянс совпадает по времени с продолжающимся расширением рынка токенизированных ценных бумаг. Аналитики Bernstein прогнозируют, что стоимость токенизированных реальных активов может достичь $4 трлн к 2030 году за счёт более широкого внедрения в сегментах акций, товаров и других финансовых инструментов.

Этот шаг также следует за аналогичными инициативами таких компаний, как Securitize и Cantor Fitzgerald, которые работают над внедрением токенизации на рынки капитала через первичные публичальные размещения и дополнительные выпуски акций.

Аналитики Bernstein определили токенизацию и рынки предсказаний как следующую конкурентную «арену битвы» для бирж и брокеров. Для участников рынка практической проверкой станет то, смогут ли токенизированные продукты быть интегрированы в привычные процессы комплаенса, хранения, раскрытия информации и расчётов без фрагментации ликвидности по отдельным торговым площадкам.

Читайте также: Сделка Tradable на $1 млрд со Stellar усиливает институциональный бум токенизации