BitGo завершила покупку институционального трейдингового бизнеса NYDIG в рамках сделки на сумму 42,5 млн долларов, структурированной как комбинация денежных средств и акций, с дополнительным привязанным к показателям деятельности earnout до 15 млн долларов.

Почему BitGo приобрела NYDIG? Чтобы объединить больший объём жизненного цикла институциональных цифровых активов на одной платформе. Институциональный трейдинговый бизнес NYDIG добавляет деривативы и финансирование к существующей инфраструктуре трейдинга, кастодиальных услуг, расчётов и кошельков BitGo, предоставляя клиентам больше… pic.twitter.com/aCeqskOk0N — BitGo (@BitGo) 28 августа 2026 года

Благодаря приобретению BitGo получает возможности трейдинга деривативами, предложения структурных продуктов, решения в области финансирования и комплексные услуги рынков капитала. Сделка также предусматривает перевод примерно 30 специалистов из трейдингового подразделения NYDIG в BitGo. Для институциональных клиентов преимущество единого поставщика, охватывающего кастодию, исполнение сделок и финансирование, заключается в упрощении управления контрагентами и консолидации пост-трейдинговых процессов — структура, давно ставшей стандартом в традиционных финансах, где прайм-брокеры объединяют аналогичные услуги.

Структура сделки

Цена покупки складывается из 7 млн долларов наличными и примерно 35,5 млн долларов в акциях BitGo. Дополнительный компонент earnout на 15 млн долларов привязан к достижению конкретных целей по выручке с возможностью дополнительной компенсации акциями сверх этой суммы. Ориентированная на акции и привязанная к результатам структура связывает значительную часть вознаграждения с фактическим удержанием клиентов трейдинговым бизнесом и генерацией выручки после перехода.

BitGo предоставила NYDIG права регистрации на акции, выпущенные в рамках сделки. Компания также обязалась распределить ограниченные акции (RSU) и денежные бонусы за удержание среди сотрудников, перешедших в BitGo, после достижения конкретных показателей выручки.

Трейдинговый бизнес, перешедший к новому владельцу, обслуживал управляющие компании, хедж-фонды и корпоративных клиентов. Эти институциональные клиентские отношения теперь входят в портфель BitGo. Сохранятся ли эти отношения в долгосрочной перспективе — ключевой вопрос при любой покупке клиентской базы — будет зависеть от стимулов для удержания и непрерывности обслуживания в ближайшие кварталы.

Генеральный директор BitGo Майк Белше заявил, что приобретение значительно расширит трейдинговые операции и инфраструктурные возможности компании и позволит BitGo обслуживать более широкий круг институциональных участников рынка. Пит Дженни, курирующий финансовую инфраструктуру BitGo, отметил, что объединённая команда сохранит преемственность в предоставлении ожидаемых клиентами решений, теперь при поддержке расширенных ресурсов и возможностей.

Стратегическая переориентация NYDIG

Продажа дивизиона позволяет NYDIG сосредоточить ресурсы на операциях по майнингу биткоина, инфраструктуре генерации электроэнергии и развитии дата-центров высокопроизводительных вычислений. Портфель инфраструктурных проектов NYDIG в настоящее время превышает 3 гигаватта мощности, и компания рассчитывает вывести более 1 гигаватта новых мощностей в эксплуатацию в 2027 и 2028 годах. Этот разворот ставит NYDIG в один ряд с растущим числом компаний биткоин-сектора, перенаправляющих капитал в энергетическую и дата-центровую инфраструктуру, где спрос на вычислительные мощности привлёк значительные инвестиции по всей отрасли.

Генеральный директор NYDIG Теджас Шах охарактеризовал институциональный трейдинговый дивизион как исключительный бизнес с подтверждённой экспертизой в деривативах и финансировании. Он назвал его высокодополняющим к существующей инфраструктурной платформе BitGo и ожидает плавного перехода как для клиентов, так и для персонала. Шах подчеркнул, что тот же строгий подход, который позволил построить трейдинговый бизнес, теперь применяется к инициативам NYDIG по развитию дата-центров, которые он рассматривает как значительную возможность роста.

Эволюция институционального рынка

Эндрю Мелвилл, глава исследовательского подразделения Block Scholes, охарактеризовал сделку как отражение более широких тенденций институционализации криптовалютных рынков. По его наблюдениям, текущий рыночный цикл отличается от предыдущих тем, что он движется потоками институционального капитала, а не преимущественно розничным участием. Он отметил, что криптовалютные компании реагируют на это либо обслуживанием институциональных клиентов, либо токенизацией традиционных финансовых активов, либо развитием инфраструктуры платежей на основе стейблкоинов. В такой среде консолидация трейдинга, финансирования и кастодии под одной крышей отражает конкурентную динамику, при которой масштаб и широта услуг всё в большей степени определяют дифференциацию криптовалютных компаний, ориентированных на институциональных клиентов.

BitGo провела первичное публичное размещение акций в начале 2026 года по цене 18 долларов за акцию, привлечя примерно 212,8 млн долларов и достигнув оценки более 2 млрд долларов. В настоящее время акции компании торгуются около 7 долларов, то есть долевая часть сделки номинирована в акциях, торгующихся значительно ниже цены IPO. Как публичная компания, BitGo будет отчитываться о том, как приобретённые трейдинговые операции влияют на выручку — показатель, за которым стоит следить по мере приближения целевых показателей выручки по earnout.

Сделка входит в число наиболее значительных институциональных криптовалютных сделок года, закрепляя за BitGo статус комплексного поставщика услуг для профессиональных участников криптовалютного рынка.

Источник: Blockonomi