Bitfinex Securities готовится к листингу двух токенизированных инвестиционных фондов под управлением CMCC Global, предоставляя подходящим инвесторам доступ к количественным стратегиям на цифровых активах через блокчейн-ценные бумаги. Два фонда — Crest и Ledger-based Bitcoin Alpha Fund (LBAF) — будут работать на инфраструктуре токенизации, предоставленной Hadron by Tether, что позволит выпускать, управлять и отслеживать доли фондов непосредственно в блокчейне.

Листинг станет первым случаем, когда токенизированные фонды станут доступны на Bitfinex Securities, объединяя профессионально управляемые количественные стратегии с владением на основе блокчейна и вторичным рынком. Подписка открыта для подходящих инвесторов, окей предложения закроется 30 октября 2026 года.

Два фонда, две разные цели

Crest ориентирован на инвесторов, стремящихся к доходности в долларах, превышающей доходность казначейских векселей США. Фонд, сооснованный аналитиком блокчейна и инвестором Willy Woo совместно с CMCC Global, работает с марта 2022 года.

LBAF, запущенный в апреле 2025 года, преследует иную цель: чистую годовую доходность 8–12% в выражении в биткоинах. Вместо оценки результатов преимущественно в долларах фонд нацелен на увеличение биткоин-позиций инвесторов.

Оба фонда применяют количественные хедж-фонды стратегии с несколькими управляющими, ориентированные на рыночно-нейтральные возможности на рынках цифровых активов. При рыночно-нейтральном подходе доходность извлекается из ценовых неэффективностей — например, расхождений между связанными активами или площадками, — а не из общего направления рынка. Инструментарий включает арбитраж ставок финансирования, межбиржевой арбитраж, арбитраж волатильности, маркетмейкинг и операции в сфере децентрализованных финансов.

По данным CMCC Global, базовые стратегии приносили положительную доходность ежегодно с 2022 года. Управляющий сообщил, что стратегии оставались прибыльными в периоды серьёзных рыночных потрясений, включая крах Luna, банкротство FTX и флэш-краш в октябре 2025 года объёмом около $19 млрд.

Однако прошлая доходность не гарантирует будущих результатов, и фонды остаются подверженными рыночным, операционным и специфическим для стратегий рискам.

Hadron by Tether обеспечивает слой токенизации

Фонды структурированы как обособленные портфели в составе CMCC Global SPC, компании, зарегистрированной на Каймановых островах. CMCC Global, основанная в Гонконге в 2016 году, инвестирует в цифровые активы, венчурный капитал, хедж-фонды и рынки капитала, работая в Азии и Северной Америке.

Hadron by Tether предоставит инфраструктуру для представления долей фондов в виде цифровых токенов — структура призвана связать традиционное участие в фондах с выпуском и управлением на основе блокчейна. Каждый токен несёт экономическое представление участвующих долей соответствующего фонда в соотношении 1:1: токены создаются, когда доли обеспечивают их, и уничтожаются при погашении инвесторами, согласно объявлению. Подобные токенизированные фондовые структуры вписываются в более широкую тенденцию выпуска традиционных финансовых инструментов на блокчейн-рельсах.

Минимальная подписка — один токен по цене $10 для CREST или 0,0001 BTC для LBAF — порог, призванный снизить начальные издержки входа для подходящих участников. Выпуск токенов будет осуществляться через Bitfinex Securities El Salvador.

Инвесторы должны пройти проверку KYC и процедуры противодействия отмыванию денег до участия. После подключения подходящие держатели токенов могут торговать на вторичном рынке Bitfinex Securities круглосуточно, круглогодично, и хранить позиции в самохранилище через одобренные, добавленные в белый список блокчейн-адреса — схема, отличающаяся от традиционных фондовых структур, где доли обычно регистрируются и хранятся через посредников. Токенизированный формат может обеспечить большую гибкость при передаче долей фондов, хотя доступ остаётся подчинённым требованиям к участникам и применимым контрольным механизмам платформы.

BTCS вкладывает биткоины в качестве якорного инвестора

BTCS S.A., компания по управлению цифровыми активами в казначействе, листингованная в Варшаве и Франкфурте, согласилась выступить якорным инвестором через Bitfinex Securities. Согласно объявлению, компания намерена внести биткоины в трёхзначном количестве.

Генеральный директор BTCS Marlena Lipińska отметила, что инвестиция соответствует казначейской стратегии компании по наращиванию биткоин-активов. Она назвала среди факторов цели LBAF по доходности в биткоинах, профессиональное управление и регулируемую структуру токенизированных ценных бумаг.

Якорная инвестиция обеспечивает первичную институциональную поддержку предложения, хотя окончательный объём подписки инвесторов раскрыт не был.

Окно подписки закрывается 30 октября

Подписка на оба фонда открыта для подходящих инвесторов, при этом ранним участникам предлагаются стимулы в течение установленного рекламного периода. Предложение сочетает долларовые и биткоин-ориентированные цели с токенизированным владением фондами, предоставляя подходящим инвесторам два различных пути к количественным стратегиям на цифровых активах через Bitfinex Securities.

Долгосрочные результаты фондов будут зависеть от рыночных условий, эффективности торговых стратегий, операционного исполнения и спроса инвесторов на токенизированные инвестиционные продукты. Механизм стимулов для ранних участников — одна из деталей, которые предстоит разъяснить до закрытия окна предложения. Окно подписки, как ожидается, закроется 30 октября 2026 года.

Источник: CoinTrust