Bitcoin (BTC) вступил в третью неделю сентября ниже ключевых недельных уровней поддержки, пока трейдеры отслеживали несколько потенциальных катализаторов волатильности.

В среду Федеральная резервная система США, как широко ожидается, повысит процентные ставки на 0.25% на фоне устойчивой инфляции и усиливающегося давления на цены на нефть. Днем ранее Сенат должен проголосовать по вопросу о продвижении ориентированного на криптовалюты CLARITY Act, что делает этот законопроект центральным событием в сфере политики для рынков цифровых активов.

Bitcoin завершил предыдущую неделю ниже своей 50-недельной скользящей средней вблизи $77,400. При этом бычья дивергенция на индексе относительной силы (RSI) сохранилась.

ФРС, как ожидается, повысит ставки несмотря на давление со стороны Трампа

Решение Федеральной резервной системы в среду, вероятно, задаст тон для трейдеров рискованных активов. На фоне повышенной инфляции и осторожных комментариев председателя Кевина Уорша ФРС, по общему мнению, повысит базовую ставку на 25 базисных пунктов — до 3.75%-4%.

Эти ожидания сохраняются несмотря на позицию нескольких чиновников, выступающих за сохранение текущего уровня. Ситуация напоминает июльское заседание ФРС, когда регулятор оставил ставки без изменений, хотя некоторые представители выступали за их повышение. Уорш также сталкивается с давлением со стороны президента США Дональда Трампа, который призывал не только отказаться от повышения ставки, но и снизить ее.

Данные инструмента FedWatch Tool от CME Group на момент написания показывали вероятность сохранения ставок без изменений на уровне 13.3%. Неделей ранее подразумеваемая вероятность паузы превышала 40%, но снизилась после выхода свежих инфляционных данных и роста цен на нефть, связанного с усилением напряженности на Ближнем Востоке.

Сравнение вероятностей целевой ставки ФРС на сентябрьском заседании FOMC. Источник: CME Group

Августовские данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) не продемонстрировали значительных сюрпризов в сторону роста. Однако ястребиная реакция рынка подтолкнула цены на нефть выше $100 за баррель, тогда как кризис поставок не показывал явных признаков завершения.

Однодневный график CFD на нефть WTI. Источник: Cointelegraph/TradingView

Торговый ресурс The Kobeissi Letter предупредил, что последующий энергетический шок может оказаться серьезным. По его данным, 30 миллионов баррелей в день не смогут проходить через Ормузский пролив или саудовский нефтепровод East-West, при этом под угрозой также оказался Баб-эль-Мандебский пролив.

«Даже с учетом некоторого пересечения между этими маршрутами масштаб потенциального сбоя огромен по сравнению с мировым нефтяным рынком объемом около 100 миллионов баррелей в день», — написало издание The Kobeissi Letter в посте в X.

Издание также указало на рост инфляционных ожиданий среди потребителей в США. Потребители ожидают повышения цен на 4.6% в течение следующего года — это на 1.1% больше, чем они ожидали в начале 2026 года. Среди наиболее часто упоминавшихся факторов были цены на бензин и торговые тарифы.

Данные об инфляционных ожиданиях потребителей в США. Источник: The Kobeissi Letter в X.com

Пересмотренный CLARITY Act направляется на голосование в Сенате

Голосование Сената по CLARITY Act запланировано на вторник, за день до объявления решения ФРС по процентной ставке. Представители США обсуждают пересмотренную версию законопроекта в рамках двухпартийных переговоров, направленных на создание более четкой правовой базы для криптовалютной индустрии в США.

В понедельник республиканцы в Сенате представили то, что они назвали своим «последним, лучшим и окончательным предложением» по тексту законопроекта. Сенатор Синтия Ламмис опубликовала обновленное предложение объемом 635 страниц в официальном заявлении.

«После года напряженных ежедневных двухпартийных переговоров этот законопроект готов», — заявила Ламмис. «Президент Трамп добровольно согласился на беспрецедентные этические ограничения, которые распространяются на каждого избранного на федеральном уровне чиновника, судью и их супругов и являются одними из самых строгих в истории США».

Во вторник в 2:15 p.m. ET по CLARITY Act состоится процедурное голосование, для прохождения которого требуется 60 голосов. В случае одобрения в текущем виде законопроект может перейти на рассмотрение Сената. Результат голосования способен вызвать краткосрочную волатильность, хотя для вступления в силу законопроекту все еще потребуется пройти последующие этапы.

«Голосование против во вторник означает противодействие реальным этическим реформам в отношении личных инвестиций политиков, передачу американского лидерства в сфере цифровых активов иностранным конкурентам и отсутствие у американцев какой-либо защиты на рынках цифровых активов», — добавила Ламмис.

Тайлер Уильямс, эксперт по криптовалютной политике и бывший советник по криптовалютам министра финансов США Скотта Бессента, выразил уверенность в перспективах голосования в субботней беседе с ведущим подкаста Кайлом Чейзом.

«Каковы шансы? Думаю, они выше, чем когда-либо. Мы ближе — мы на пороге того, чтобы это стало законом», — сказал Уильямс.

Однако контракт Polymarket о принятии CLARITY Act в качестве закона в 2026 году по-прежнему оценивал вероятность такого исхода как низкую. На момент написания подразумеваемая вероятность составляла 34%. Более высокие значения в последний раз фиксировались в начале августа.

Коэффициенты ставок на принятие CLARITY Act. Источник: Polymarket

Открытый интерес снижается накануне двух событий

Последние рыночные данные указывают на то, что трейдеры сократили свои позиции перед голосованием по CLARITY Act во вторник и объявлением решения ФРС в среду.

Платформа анализа настроений на крипторынке Santiment изучила изменения открытого интереса (OI) на биржах и заявила, что структура позиций указывает на подготовку трейдеров к потенциальной волатильности вокруг обоих событий.

«Все следят за процедурным голосованием во вторник и ФРС в среду. Данные о позиционировании говорят о том, что рынок уже сделал свой ход», — сообщила Santiment в публикации в X в понедельник.

По данным Santiment, OI в выражении BTC — рассчитываемый путем деления номинированного в долларах открытого интереса на цену Bitcoin — за неделю, завершившуюся 11 сентября, снизился на 13.5%. Показатель упал с 321,497 BTC до 278,151 BTC, после чего восстановился лишь незначительно. За тот же период спотовая цена Bitcoin снизилась на 5%.

«Позиционирование примерно на 20% ниже уровня, который наблюдался до ралли в середине августа», — добавила Santiment.

Данные об открытом интересе по Bitcoin. Источник: Santiment

Ставки финансирования продолжают отражать изменение медвежьего позиционирования

Ставки финансирования постепенно растут, пока BTC/USD торгуется вблизи $80,000, согласно исследованию платформы ончейн-аналитики CryptoQuant.

Совокупные ставки финансирования на биржах растут с конца мая после завершения периода отрицательных ставок, начавшегося в начале марта. Ставки финансирования отражают соотношение между длинными и короткими позициями на рынках деривативов.

«После фазы недоверия, во время которой ставки финансирования отражали одни из самых медвежьих настроений за всю историю деривативов Binance, накопление коротких позиций после падения на -52% в итоге подпитало майское ралли», — написала CryptoQuant в воскресной публикации в блоге.

«Особенно интересно наблюдать, как этот медвежий консенсус неизменно проявлялся всякий раз, когда Bitcoin приближался к завершению коррекции», — добавила компания.

Данные CryptoQuant показывают, что отрицательные совокупные 30-дневные ставки финансирования на Binance наблюдались на заключительных этапах медвежьих рынков Bitcoin, а также во время крупных коррекций на бычьих рынках.

Суммарные ставки финансирования Bitcoin за 30 дней на Binance. Источник: CryptoQuant

Ранее Cointelegraph сообщал о сохраняющемся недостатке участия спотового рынка в недавнем росте Bitcoin. В том анализе предупреждалось, что импульс, сформированный рынками деривативов, может не сохраниться.

Bitcoin теряет недельную поддержку

Bitcoin не смог удержать ключевой уровень поддержки на момент недельного закрытия в воскресенье, завершив торги примерно на $76,800.

Одночасовой график BTC/USD. Источник: Cointelegraph/TradingView

Трейдер и аналитик Rekt Capital заявил в воскресенье, что Bitcoin необходимо было удержаться выше $78,300 на недельном закрытии. По его предупреждению, неспособность сделать это могла сделать Bitcoin уязвимым к повторению неудачного пробоя начала мая.

На сопровождающем посте в X на графике Rekt Capital видно, что BTC/USD продолжает формировать более низкие максимумы, сохраняя долгосрочную структуру медвежьего рынка.

Недельный график BTC/USD. Источник: Rekt Capital в X.com

Bitcoin также закрылся ниже своей 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA), расположенной на уровне $77,380. Rekt Capital назвал эту линию тренда уровнем, который Bitcoin необходимо вернуть в рамках устойчивого перехода к бычьему тренду. Следующим ключевым уровнем, который покупателям необходимо защищать, он назвал 21-недельную EMA на отметке $72,270.

«Обе эти EMA, как правило, выступают в качестве поддержки на бычьем рынке. Поэтому если они не смогут устойчиво удерживаться в качестве поддержки, это подтвердит, что тренд пока не перешел в полноценный бычий цикл», — сообщил он подписчикам в X.

Несмотря на недельное снижение, закрытие сохранило бычью дивергенцию на недельном RSI Bitcoin. Индикатор продолжает формировать более высокие минимумы в течение 2026 года.

Недельный график BTC/USD с 21- и 50-недельными EMA и RSI. Источник: Cointelegraph/TradingView