Биткоин и S&P 500 — одни из самых часто сравниваемых активов среди инвесторов. Один — цифровой актив с фиксированным предложением; другой отслеживает 500 крупнейших компаний США. Опираясь на данные из нескольких источников, эта статья сравнивает их доходность, профили риска и корреляцию, с показателями на октябрь 2026 года. Поскольку источники используют разные даты и валюты, между некоторыми таблицами возникают небольшие расхождения.

Сравнение использует референсные фонды, номинированные в евро, а не прямое сравнение спотовой цены Биткоина с индексом. Это означает, что показатели могут также отражать различия в датах запуска продуктов, структуре фондов и конвертации валют, помимо динамики базовых активов.

Прошлые результаты не предсказывают будущих. Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией.

Биткоин против S&P 500: ключевые показатели вкратце

За год по состоянию на 9 октября 2026 года S&P 500 вырос на 21,30%, тогда как Биткоин потерял 29,56%. Эти данные получены от justETF и основаны на двух референсных фондах, номинированных в евро: iShares Core S&P 500 UCITS ETF для акций и CoinShares Physical Bitcoin для криптовалюты.

Картина меняется на других временных горизонтах. Биткоин вырос на 34,62% за три месяца и на 180,31% за три года, против 5,90% и 74,73% у S&P 500 за те же периоды.

За пять лет порядок снова меняется: фонд S&P 500 вернул 94,59% против 51,97% у фонда Биткоина. С начала года S&P 500 вырос на 20,52%, а Биткоин снизился на 1,28%. За последний месяц Биткоин лидировал с ростом 9,07% против 6,45% у S&P 500, а шестимесячная доходность была близкой — 22,04% и 19,89%.

С момента запуска каждого фонда S&P 500 фонд вырос на 876,42%, а фонд Биткоина — на 129,46%. Два продукта запускались не в одно время, поэтому эти итоги не являются прямым сравнением; сопоставимые периоды дают более честную картину. justETF классифицирует оба как long-only, при этом фонд S&P 500 покрывает американские акции, а фонд Биткоина отслеживает стоимость криптовалюты.

Долгосрочный рост: сложные и средние доходности

Более длин горизонт использует данные с августа 2011 года по август 2026 года, номинированные в евро. За этот период Биткоин показал среднегодовой сложный темп роста 87,29%, тогда как S&P 500 — 16,85%.

Годовые колебания Биткоина были значительно шире. Его стандартное отклонение составило 145,79% против 13,56% у S&P 500. Стандартное отклонение измеряет, насколько доходность отклоняется от своего среднего значения.

Коэффициент Шарпа корректирует доходность с учётом риска: Биткоин получил 0,78, S&P 500 — 1,13, где более высокое значение означает больше доходности на единицу принятого риска.

Среднегодовая доходность существенно меняется в зависимости от периода. За последние 10 лет Биткоин в среднем приносил 63,0% в год, S&P 500 — 14,9%. За последние пять лет S&P 500 опережал: 13,2% против 11,2%.

Совокупная доходность следует той же закономерности. За 10 лет Биткоин вырос на 13,115,5% в этом наборе данных, а S&P 500 — на 301,2%. За пять лет S&P 500 вырос на 86,3%, Биткоин — на 70,0%.

Отдельная статья от сентября 2025 года давала десятилетнюю доходность 49,944,7% для Биткоина и 235,4% для S&P 500. Разные конечные даты и наборы данных приводят к разным итогам, что показывает, насколько сильно начальная и конечная точки формируют результат. Пятилетние цифры иллюстрируют эффект начальной даты: средняя доходность Биткоина 11,2% в год значительно ниже его десятилетней средней в 63,0%, тогда как S&P 500 почти не изменился между периодами — с 14,9% до 13,2%.

Годовые результаты с 2012 по 2025 год

В этих данных Биткоин показал как лучший, так и худший календарные годы. Он вырос на 5,189,37% в 2013 году и на 1,162,50% в 2017 году, и упал на 72,13% в 2018 году и на 62,02% в 2022 году.

S&P 500 двигался в более узком диапазоне. Его лучшим годом был 2021 с 39,44%, худшим — 2022 с убытком 13,04%, и он показал рост в 13 из 14 представленных лет.

У Биткоина было четыре падающих года из 14: 2014, 2018, 2022 и 2025. Первые три каждый раз сменялись ростом в следующем году. Убыток 2025 года составил 17,16%.

В некоторые годы активы расходились. В 2018 году Биткоин потерял 72,13%, а S&P 500 остался на месте с 0,15%. В 2020 году Биткоин вырос на 270,28% против 8,39% у S&P 500. Некоторые годы видели сильный рост обоих: в 2021 году Биткоин вырос на 72,70%, S&P 500 — на 39,44%, а в 2019 году картина была похожей — 97,82% и 34,01%. В 2022 году оба упали вместе: Биткоин на 62,02%, S&P 500 на 13,04%. Показатели 2025 года немного различаются между источниками, использованными в этой статье, поэтому читателям следует проверять, какой набор данных они рассматривают.

Количество растущих лет также различается. У Биткоина рост был в 10 из 14 лет, у S&P 500 — в 13 из 14. Доходность Биткоина, когда она приходилась, часто была значительно больше, чем у S&P 500.

Волатильность и просадки

Волатильность измеряет, насколько сильно цены движутся вверх и вниз. За один год волатильность Биткоина в евро составила 40,44%, у S&P 500 — 12,43%. Разрыв сохраняется и на более длинных горизонтах: за три года волатильность Биткоина составила 44,16% против 15,47% у S&P 500, а за пять — 48,61% против 17,48%.

Волатильность Биткоина росла с удлинением окна: от 40,44% до 44,16% и 48,61% по мере расширения периода с одного года до пяти. У S&P 500 рост был медленнее — с 12,43% до 17,48%.

Просадка измеряет падение от пика до низа. За последний год максимальная просадка фонда S&P 500 составила 7,49%, тогда как фонд Биткоина упал от пика до низа на 50,94%. За пять лет просадка S&P 500 составила 22,60%, Биткоина — 74,24%. С момента запуска каждого фонда худшее падение фонда S&P 500 составило 33,71%.

Падение на 74,24% означает, что инвестору потребуется рост примерно на 288%, чтобы вернуться к прежнему пику. Это одна из причин, почему просадки важны не меньше доходности. Многие инвесторы чувствуют просадки сильнее, чем средние значения: падение на 50% за один год трудно выдержать для некоторых людей, тогда как годовое падение фонда S&P 500 на 7,49% было значительно мягче.

Статья от сентября 2025 года даёт более широкие диапазоны долгосрочной волатильности. Она оценивает стандартное отклонение Биткоина в 70–90%, а S&P 500 — в 15–20%. Также там сказано, что S&P 500 кратковременно показал волатильность выше Биткоина на новостях о тарифах США в 2025 году.

Доходность на риск: сколько вознаграждения за принятый риск

Доходность на риск делит доходность фонда на его волатильность, показывая, сколько доходности инвестор получил на каждую единицу риска. justETF приводит этот показатель за три периода.

За один год S&P 500 получил 1,71, Биткоин — -0,73; отрицательное значение отражает потерю Биткоина в 29,56% за этот период. За три года S&P 500 получил 1,32, Биткоин — 0,93; трёхлетний рост Биткоина в 180,31% был большим, но волатильность в 44,16% снизила оценку. За пять лет S&P 500 получил 0,81, Биткоин — 0,18. По этому показателю S&P 500 лидировал во всех трёх периодах.

Долгосрочные коэффициенты Шарпа подтверждают то же. С 2011 по 2026 год S&P 500 получил 1,13, Биткоин — 0,78. Валовая доходность Биткоина была выше, но и риск был выше.

Эти коэффициенты зависят от выбранных дат, и другая начальная точка изменила бы цифры. Инвесторы часто проверяют несколько периодов, прежде чем делать выводы.

Доходность на риск — не полная картина инвестиции. Она одинаково трактует движения вверх и вниз, поэтому инвестор, для которого важнее всего потери, может предпочесть данные о просадках.

Корреляция Биткоина и S&P 500

Корреляция показывает, насколько тесно два актива движутся вместе. Она варьируется от -1 до 1: значение 1 означает движение в одном направлении, -1 — в противоположных. Реальные активы редко достигают крайних значений, обычно значения находятся где-то посередине.

Данные Newhedge показывают 30-дневную корреляцию 0,68 на последнем измерении. Этот срез фиксирует S&P 500 на $7,811.54 и Биткоин на $83,673.69. Newh отмечает, что 30-дневный показатель за последние пять лет часто превышал 70%.

Связь не всегда была сильной. В начале 2020 года, до пандемии Covid-19, активы имели отрицательную корреляцию. Во время роста Биткоина в 2019 году с примерно $3,000 до $12,000 корреляция резко became отрицательной. Затем пандемия сблизила их: Биткоин и акции двигались синхронно, поскольку политика центробанков и экономический шок двигали рынки.

Статья от сентября 2025 года оценивает корреляцию 2025 года на уровне 0,88, утверждая, что оба актива теперь реагируют схожим образом на процентные ставки, инфляцию и рыночные настроения. Разные методы дают разные значения, поэтому цифры 0,68 и 0,88 нельзя считать одной мерой.

Newhedge отмечает, что при высокой корреляции Биткоин ведёт себя скорее как рисковый актив, а когда она падает, большее влияние имеют собственные факторы Биткоина — такие как фиксированное предложение, принятие и события халвинга. Это взгляд аналитиков, а не гарантия.

Корреляция также не является постоянной. Она меняется с рыночными условиями и с окном измерения. 30-дневное значение может быстро меняться, а годовое движется медленнее.

Что внутри S&P 500

S&P 500 отслеживает 500 крупнейших американских акций. Фонд iShares, используемый justETF, содержит 503 позиции, тогда как сам индекс включает 500 составляющих.

Топ-10 позиций составляют 37,76% фонда. Крупнейшая — NVIDIA с 8,07%, далее Apple с 7,03% и Microsoft с 5,69%.

Технологии — крупнейший сектор с 45,23%. Далее следуют финансы — 13,62%, здравоохранение — 9,09% и потребительские нециклические товары — 8,88%; все остальные сектора вместе составляют 23,18%. По странам 97,48% фонда приходится на США, Ирландия — 1,15%, прочие страны — 1,37%.

У Биткоина нет позиций, секторов или корпоративной прибыли; фонд CoinShares отслеживает цену монеты. Фонды, отслеживающие S&P 500, платят дивидендную доходность 1,5–2% в год, Биткоин не платит ничего.

Из-за этих весов несколько крупных технологических компаний оказывают большое влияние на индекс. Dow Jones сообщал, что новая волна энтузиазма вокруг ИИ подняла технологические акции в начале октября 2026 года. Концентрация в крупных технологических компаниях — один из рисков: на одни только три крупнейшие позиции — NVIDIA, Apple и Microsoft — приходится 20,79% фонда, тогда как Broadcom, Alphabet C, Meta, Micron и Tesla имеют по 1,56–2,65% каждая.

Что движет каждым активом и как выглядел смешанный портфель

Предложение Биткоина ограничено 21 миллионом монет — этот предел встроен в его код. Халвинг происходит примерно каждые четыре года и вдвое сокращает вознаграждение майнеров. Статья от сентября 2025 года отмечает, что прошлые халвинги сменялись ценовыми ралли и связывает это с замедлением роста нового предложения, хотя прошлые закономерности не гарантируют того же результата.

S&P 500 зависит от корпоративной прибыли, экономического роста США и общих экономических данных. Стабильные притоки от пенсионных фондов и ETF также поддерживают индекс, а его долгосрочная средняя доходность составляет около 10% в год, согласно статье.

Некоторые аналитики выступают за смешивание двух активов. Статья от сентября 2025 года сообщает, что портфель из 90% S&P 500 и 10% Биткоина вернул 495–700% за последнее десятилетие против ,4% у S&P 500 отдельно. Этот результат зависит от сильного десятилетнего роста Биткоина; в более слабый период смесь выглядела бы иначе, а просадки Биткоина более 50% также повлияли бы на любой портфель, содержащий его.

Институции также держат Биткоин. В статье говорится, что профессиональные инвесторы владеют более четверти из $27.4 миллиарда в американских Биткоин-ETF, а такие компании, как Strategy, хранят Биткоин в резервах.

Риски тоже различаются. Биткоин сталкивается с регуляторной неопределённостью, технологическим риском и большими ценовыми колебаниями; в Европе рамка MiCA добавила надзор и защиту инвесторов. S&P 500 подвержен риску рецессии и инфляции. В статье также говорится, что акции и облигации стали более коррелированными, что может снизить диверсифицирующий эффект облигаций в период спада.

Роль Биткоина как хеджа обсуждается. Статья описывает его как хедж против долгосрочного обесценивания доллара и других валют, однако данные здесь показывают, что он также резко падал, когда падали акции, как в 2022 году.

Актуальная рыночная картина в октябре 2026 года

6 октября 2026 года Биткоин упал ниже $86,000. Он достиг пика около $86,600 в позднее утро, а позже торговался на $85,571, снизившись на 0,3%. Dow Jones сообщал, что Биткоин вырос на 2% с начала октября.

S&P 500 достиг внутридневного максимума 7,830 и был на пути закрыться выше августовского рекорда, поддержанный новой волной ИИ-энтузиазма в технологических акциях. Биткоин оставался в диапазоне $84,000–$87,000.

Сезонность привлекает внимание. Октябрь был позитивным для Биткоина в 10 из последних 13 лет, хотя четвёртый квартал 2025 года прервал шестилетнюю серию роста этого квартала. Аналитики 21shares заявили, что закрытие выше $88,000 в октябре подтвердит смену тренда и сделает $100,000 возможным к концу года, а снижение до $81,000 может привести к $71,300. Ни один из исходов не гарантирован.

Федеральная резервная система встречается 27 и 28 октября. Прошлое заседание привело к первому повышению ставки за три года, ожидания ещё одного повышения в этом месяце снизились.

Долгосрочные прогнозы сильно различаются. Статья от сентября 2025 года сообщает, что аналитики ожидают диапазон Биткоина от $160,000 до $900,000 к 2030 году, с некоторыми сценариями до $2 миллионов. Для S&P 500 статья указывает на долгосрочную среднюю доходность около 10% в год.

Краткосрочные движения трудно предсказать. Сценарии 21shares дают диапазон $71,300–$100,000 от стартовой цены $85,571 — падение около 17% в нижней части и рост 17% в верхней.

Что показывают статистики

Данные показывают два разных актива. Биткоин давал значительно более крупные прибыли на длинных периодах, но и гораздо большие потери, тогда как S&P 500 демонстрировал более стабильную доходность с меньшими падениями. За последний год S&P 500 показал лучший результат — рост 21,30% против потери 29,56% у Биткоина. За три года лучше был Биткоин, а за пять лет впереди S&P 500.

Несколько показателей указывают в ту же сторону для S&P 500: более высокий коэффициент Шарпа, более высокая доходность на риск во всех трёх периодах и значительно меньшие просадки. Биткоин имел значительно более высокую доходность за 10 лет и за три года.

Корреляция в последние годы вырос, поэтому активы не всегда движутся врозь. Временной горизонт, валюта и источник данных меняют цифры, и читателям следует проверять эти детали, прежде чем сравнивать показатели.

Источники

• S&P 500 vs Bitcoin in comparison (justETF)
• Bitcoin vs S&P 500: historical performance
• Bitcoin vs. S&P 500 (18 сентября 2025)
• Bitcoin vs. U.S. Equities Correlation (S&P 500) (Newhedge)
• Bitcoin Slips While S&P 500 Finds New High (Dow Jones, 6 октября 2026)

Оригинальная статья: Bitcoin vs S&P 500 Statistics 2026: Returns, Risk and Correlation (CoinCentral)