Bitcoin в пятницу ненадолго поднялся выше $87,000, после чего вернул большую часть роста, поскольку значительно более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США за сентябрь перевернул ожидания в отношении ФРС и помог Nasdaq 100 достичь исторического максимума. Отчет, резкие развороты на рынке облигаций и разворот цен на нефть, связанный с высвобождением резервов G7, развернулись на протяжении волатильной сессии, задокументированной в прямом репортаже CoinDesk.

Рынок позиционируется перед отчетом по занятости

Перед выходом данных bitcoin торговался выше $86,000, прибавив почти 2% за последние 24 часа, пока рынки ждали крупнейшего макроэкономического события недели. Ожидалось, что уровень безработицы останется на отметке 4.1%, а рост занятости вне сельского хозяйства составит 90,000.

Драгоценные металлы также дорожали: золото торговалось чуть ниже $4,200 за унцию, серебро — выше $61. WTI за предыдущие 24 часа подешевела на 4% — ниже $90 за баррель, доходность 10-летних Treasuries США слегка снизилась до 5.22%. Технологические фьючерсы прибавляли около 0.60%, а индекс доллара США (DXY) оставался сильным выше 102.

Данные по занятости в США разочаровали

Рынок труда США в сентябре продемонстрировал слабость, что потенциально дает Федеральной резервной системе возможность сохранить ставки без изменений даже при сохраняющейся высокой инфляции.

Согласно опубликованному в пятницу утром правительственному отчету Nonfarm Payrolls, в сентябре в США было создано 29,000 рабочих мест — значительно ниже консенсус-прогноза в 90,000; августовский рост в 133,000 был пересмотрен вниз с первоначально сообщенных 162,000. Показатель июля был пересмотрен с роста на 21,000 до снижения на 10,000.

Уровень безработицы вырос до 4.2% при ожиданиях 4.1% и августовском значении 4.1%.

Средняя почасовая оплата выросла всего на 0.1% за месяц — заметно ниже прогноза в 0.3% и августовского значения 0.3%. В годовом исчислении рост средней почасовой оплаты составил 3% при прогнозе 3.2% и августовском значении 3.1%.

Пересмотры такого масштаба привлекают внимание, поскольку могут изменить базовую тенденцию найма — динамику рынка труда, которую ФРС учитывает наряду с инфляцией в рамках своего двойного мандатааксимальной занятости и ценовой стабильности.

Немедленная реакция рынков

Bitcoin, который и так рос в ходе сессии, в минуты после публикации торговался чуть ниже $87,000. Фьючерсы на американские фондовые индексы наращивали рост, Nasdaq прибавлял 1.2%. Доходность 10-летних Treasuries обрушилась на 7 базисных пунктов до 5.17%, двухлетняя доходность упала на сопоставимую величину до 4.71%. Золото выросло более чем на 1%, доллар снизился к основным валютам.

Nasdaq 100 достиг исторического максимума

Через десять минут после открытия американской сессии, последовавшей за слабым отчетом по занятости, Nasdaq 100 в пятницу прибавлял более 1%, установив исторический максимум и торгуясь чуть ниже 31,000. S&P 500 вырос на 1%, оказавшись менее чем в 1% от своего исторического максимума. Bitcoin торговался выше $87,000, прибавив более 2.5%.

Индекс доллара США (DXY), доходность Treasuries и цены на нефть продолжали снижаться, поддерживая рост рисковых активов.

Повышение ставки в октябре практически исключено

В течение всей недели трейдеры отказывались от ставок на повышение ставки ФРС в конце этого месяца. Согласно CME FedWatch, который формирует свои данные на основе движения трейдеров во фьючерсах на краткосрочные процентные ставки, вероятность шага ФРС 28 октября несколько дней назад составляла 70%. К утру пятницы она упала примерно до 25% после мягких комментариев представителя ФРС Джона Уильямса в среду и Филипа Джефферсона в четверг.

После разочаровывающих сентябрьских данных по занятости — включавших существенные пересмотры в сторону понижения за июль и август — вероятность повышения ставки в этом месяце обрушилась до 13%.

Что касается следующего декабрьского заседания, теперь существует 25% вероятность того, что ФРС вообще не повысит ставку до конца 2026 года. Ранее на неделе такая вероятность составляла менее 10%.

В ближайшие дни впереди еще сентябрьские данные по инфляции. Отчет CPI, который выйдет 14 октября, станет следующим запланированным показателем по инфляционной части мандата.

Рост криптовалют и облигаций оказался недолговечным

Хотя цены на криптовалюты в пятницу оставались в плюсе, в последующие 90 минут произошел значительный разворот. После роста выше $87,000 на слабых данных по занятости в США — которые указывали, что денежно-кредитная политика может оказаться значительно мягче, чем считалось ранее, — bitcoin быстро потерял около $2,000, торгуясь на отметке $85,300, что на 1.7% выше за последние 24 часа.

Похожая картина наблюдалась и на рынке облигаций. Доходность 10-летних Treasuries США на слабых данных опускалась до 5.15%, однако продавцы облигаций быстро вернулись, подняв ее обратно до 5.26% — на 4 базисных пункта выше за день. Двухлетняя доходность, отступив до 4.71%, затем выросла до 4.81%.

Разворот может отражать фиксацию прибыли или сохраняющиеся опасения, что отчет CPI США, который выйдет 14 октября, все же может подтолкнуть ФРС к повышению ставок несмотря на замедление занятости. Акцииали держаться недалеко от максимумов сессии, Nasdaq прибавлял 1.2%.

Слабый отчет по занятости давит на доллар, говорит стратег LMAX

Более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США может оказать давление на доллар и дать рисковым активам, включая bitcoin, больше пространства для роста.

Занятость в США в сентябре выросла на 29,000 — значительно ниже ожиданий около 90,000, а безработица поднялась до 4.2%. Рост зарплат также оказался ниже прогнозов.

Рыночный стратег LMAX Group Джоэл Кругер сказал, что эти данные усиливают аргументы в пользу разворота перегруженных ставок на укрепление доллара. Это может снизить доходность Treasuries и уменьшить процентное преимущество США — условия, способные поддержать рисковые активы, такие как bitcoin. Кругер также отметил, что более низкие цены на нефть могут снизить давление на ФРС в сторону ужесточения политики.

Bitcoin ненадолго поднялся выше $87,000 в утренние часы в США, после чего отступил к $85,500.

Следующий ключевой уровень для bitcoin — $90,000, говорит 21Shares

Bitcoin тестирует $87,000 после преодоления сопротивления в диапазоне $85,000–$86,000, и внимание смещается к $90,000 как к следующему потенциальному барьеру.

Мэтт Мена, старший стратег по криптоисследованиям в 21Shares, сказал, что более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США может помочь bitcoin преодолеть $87,000 — уровень, который ограничивал рост криптовалюты большую часть года. Если bitcoin пробьет это сопротивление, Мена видит $90,000 как следующий ключевой уровень, за которым следует $97,000.

Он отметил, что более мягкие экономические данные могут поддержать рисковые активы по мере снижения ожиданий повышения ставок ФРС, а сильные притоки в спотовые bitcoin ETF могут оказать дополнительную поддержку. Спотовые bitcoin ETF владеют активом напрямую и с момента запуска в США расширили институциональный доступ к рынку, превратив ежедневные потоки средств в широко отслеживаемый индикатор спроса.

Нефть дорожает после высвобождения резервов G7

Цена Brent в пятницу утром опускалась до $98.44, достигнув дна примерно в тот самый момент, когда президент Франции Эммануэль Макрон сообщил, что G7 согласились высвободить из резервов до 100 млн баррелей дизельного топлива и нефти, как сообщило NBC News.

С тех пор цена непрерывно росла: Brent прибавила около $4 за баррель, достигнув $102.35. WTI пережила аналогичный разворот, торгуясь на $91.36 после падения до $88.

Затраты на энергию напрямую входят в индексы потребительских цен — одна из причин, по которой колебания нефти привлекают повышенное внимание, когда в календаре есть отчет по инфляции.

Спред доходности французских облигаций к немецким продолжает расти

Резкое падение доходности 10-летних немецких Bund в сочетании с продолжающимся ростом доходности 10-летних французских OAT увеличило спред между ними до 152 базисных пунктов, согласно данным, опубликованным в X. За этим спом пристально следят как за барометром дополнительной доходности, которую инвесторы требуют за владение французским долгом вместо немецких Bund — эталонных государственных облигаций еврозоны.

Обычно такой спред находится в диапазоне 50–80 базисных пунктов. Во время европейского долгового кризиса 2011 года он расширялся примерно до 190 базисных пунктов, так что текущие условия приближаются к этим уровням.

Разница в том, что в 2011 году инфляции практически не существовало, что позволило Европейскому центральному банку предоставить необходимое денежно-кредитное смягчение для урегулирования кризиса. Сегодня же ЕЦБ сталкивается с растущими инфляционными проблемами и находится в режиме ужесточения политики.

Проблема с ценами на Amazon позволяет предположить, что инфляция может быть хуже, чем кажется

Основатель bitcoin-кошелька Manna Адам Симека сказал, что столкнулся с «изменением цены в реальном времени» при покупке батареек AA на Amazon: цена выросла между моментом добавления товара в корзину и оформлением заказа (пост).

«Это новая норма», — написал он в посте в X. «Надеюсь, у вас есть немного bitcoin».

«Когда вы добавляете товар в корзину, отображаемая цена не фиксируется», — ответила Amazon. «Цена может вырасти или упасть между моментом добавления товара в корзину и его фактической покупкой».