Биткоин ненадолго поднялся выше $81,000 25 августа, продолжив августовское восстановление на фоне возобновившегося спроса на криптовалюту, значительных притоков в спотовые Bitcoin ETF в США и ослабления доллара.

Это движение также происходит на фоне новых санкций США против Ирана, расширенных обратных выкупов казначейских облигаций и опасений по поводу девальвации валюты, которые меняют общий рыночный фон. Закрытие коротких позиций добавило импульс росту, однако устойчивый спрос на споте и в ETF указывает, что ралли не обусловлено только позиционированием по деривативам.

Почему биткоин растет выше $80,000

Биткоин продолжил расти на этой неделе, поскольку инвесторы реагировали на сочетание изменений в политике США, возобновившегося спроса на спотовом рынке, устойчивых притоков в ETF и волны закрытия коротких позиций.

Соединенные Штаты расширили вторичные санкции против Ирана — меры, которые распространяют наказания на банки и компании третьих стран за пределами США, ведущие бизнес с объектом санкций, — а министр финансов Скотт Бессент обозначил более широкие усилия по нацеливанию на финансовые сети Ирана, включая сектор цифровых активов.

В то же время спотовые Bitcoin ETF в США, запущенные в январе 2024 года и теперь являющиеся одним из основных каналов доступа инвесторов к криптовалюте, привлекли в понедельник более $337.5 million, продолжив недавнюю серию положительных потоков, согласно данным SoSoValue. За последние 24 часа также было ликвидировано более $651.7 million коротких позиций, включая $335.28 million по шортам Bitcoin, согласно CoinGlass.

Последние данные по ETF следуют за пятью последовательными днями чистого притока с 17 августа по 21 августа, в общей сложности около $1.92 billion. Только на сессии 20 августа приток составил $606.3 million, включая примерно $503 million в IBIT BlackRock, крупнейший спотовый Bitcoin ETF в США по объему активов под управлением.

Как обратные выкупы Казначейства влияют на биткоин

19 августа Минфин США объявил, что как минимум вдвое увеличит максимальный объем обратных выкупов для поддержки ликвидности по казначейским бумагам с более длительным сроком погашения — с $2 billion до как минимум $4 billion за операцию, начиная с 9 сентября. Операции поддержки ликвидности — это выкуп Казначейством более старых и менее ликвидных бумаг, чтобы обеспечить бесперебойную работу рынка государственных облигаций США, крупнейшего в мире.

Между тем Федеральная резервная система сохранила процентную ставку без изменений на уровне 3.50%–3.75%, что указывает на то, что последнее ралли было вызвано не столько ожиданиями снижения ставки, сколько изменениями на рынке казначейских бумаг.

Расширенная программа обратных выкупов помогла снизить долгосрочные доходности, оказав давление на доллар и добавив импульс тому, что инвесторы часто называют "debasement trade" — стратегии удержания дефицитных активов как защиты от предполагаемого снижения покупательной способности фиатных денег; этот же фактор также поддерживал рост золота.

Рост биткоина выше $80,000 совпал с ослаблением доллара США и обновившимися опасениями по поводу девальвации валюты, поскольку государственный долг США впервые превысил $40 trillion, почти удвоившись менее чем за десятилетие.

За чем трейдерам биткоина следить дальше?

Следующие крупные события, способные повлиять на рынок, ожидаются в конце августа и сентябре.

Глава ФРС Kevin Warsh должен выступить с программной речью на симпозиуме по экономической политике в Jackson Hole в пятницу, 28 августа.

Публикация индекса ISM Manufacturing PMI в США запланирована на 1 сентября, а затем 4 сентября выйдет ежемесячный отчет по занятости. Инвесторы также будут следить за процедурным голосованием в Сенате по CLARITY Act, назначенным на 15 сентября.

Обратная сторона

Быстрый рост биткоина был усилен закрытием коротких позиций, что делает рынок уязвимым, если ослабнет спрос на споте и в ETF.

Обратные выкупы Казначейства поддержали настроения, но их долгосрочное влияние на доходности, инфляционные ожидания и доллар остается неопределенным.

Почему это важно

Рост биткоина выше $80,000 показывает признаки поддержки со стороны спроса на спотовом рынке, а не только за счет деривативной активности. Одновременно политика Казначейства и более слабый доллар формируют более широкий макроэкономический фон, который может быть благоприятным для дефицитных активов.

Станет ли это движение устойчивым трендом, во многом, вероятно, будет зависеть от того, продолжат ли Bitcoin exchange-traded funds привлекать стабильные притоки.

Изучите самые важные криптоновости DailyCoin прямо сейчас: Strategy приостанавливает покупки Bitcoin и формирует денежный резерв в $1.59 billion Может ли Ether достичь $5,000? Ончейн-сигналы прокладывают ясный путь

Получайте крупнейшие криптоновости, ценовые обзоры и эксклюзивы DailyCoin на свою почту.