Макроэкономический фон для Bitcoin начал формироваться на этой неделе после публикации данных по инфляции в США. Потребительские цены в июле снизились: общий индекс CPI упал до 3,4% с 3,5% в июне, а базовая инфляция снизилась до 2,5%. В месячном выражении общий CPI вырос на 0,1%, а базовые цены — на 0,2%. Хотя более мягкие данные по потребительской инфляции принесли рынкам некоторое облегчение, предстоящий отчёт по ценам производителей может как укрепить, так и усложнить складывающуюся картину.

Публикация PPI запланирована на 8:30 утра по восточному времени

Бюро статистики труда планирует опубликовать данные по индексу цен производителей (PPI) за июль в 8:30 утра по восточному времени. Консенсус-прогнозы указывают на рост общего индекса цен производителей на 0,2% в месячном выражении после снижения на 0,3% в июне. Базовый PPI, по прогнозам, вырастет на 0,3%.

Значение ниже этих оценок дополнительно подкрепит нарратив, сформированный данными по CPI в среду. Поскольку потребительская инфляция уже демонстрирует нисходящий тренд, более слабое давление на цены производителей затруднит аргументацию о том, что очередная инфляционная волна формируется выше по цепочке поставок.

И наоборот, более высокий показатель усложнит этот сигнал, особенно если базовый PPI существенно превзойдёт ожидания. Компоненты отчёта по ценам производителей также используются при расчёте индекса цен Personal Consumption Expenditures (PCE) — показателя инфляции, за которым Федеральная резервная система следит наиболее пристально, — а значит, неожиданный рост может изменить ожидания относительно предпочтительного индикатора ФРС.

Это имеет значение для Bitcoin, поскольку криптовалюта всё чаще движется в одном ритме с традиционными рисковыми активами, такими как акции, во время публикаций важнейших экономических данных. Участники рынка используют инфляционные отчёты для получения сигналов о траектории политики ФРС и состоянии ликвидности. Этот макроэкономический тест наступает в момент, когда Bitcoin уже упирается в важный технический уровень, не оставляя рынку пространства для нейтрализации неожиданности без тестирования одной из границ текущего торгового диапазона.

Bitcoin находится на последней крупной дневной поддержке

На момент написания материала BTC торговался около $63,800. Основная зона поддержки непосредственно под текущей ценой сформирована 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке примерно $63,400 и уровнем коррекции Фибоначчи 0,236 на $63,600.

Это слияние представляет собой последний значительный кластер поддержки на дневном графике перед июльским минимумом колебания в диапазоне $57,500–$57,700. Хотя между этими уровнями могут возникать второстепенные точки реакции, на графике не наблюдается сопоставимого совпадения поддержки Фибоначчи и скользящей средней до этой зоны.

Сверху сопротивление концентрируется в районе $67,200–$67,300, где 100-дневная SMA вблизи $67,200 практически совпадает с коррекцией Фибоначчи 0,382 около $67,300. Таким образом, Bitcoin подходит к публикации PPI с чётко обозначенными границами своего непосредственного диапазона.

Как PPI может определить следующее движение

Более мягкий показатель PPI соответствовал бы направлению, заданному данными по CPI в среду, и мог бы дать покупателям дополнительные основания для защиты текущих уровней поддержки. Если рынок интерпретирует оба отчёта как свидетельство ослабления инфляционного давления, BTC потенциально может вернуться к зоне сопротивления $67,200.

Однако отчёт, превышающий ожидания, придётся на технически невыгодный момент. Усиление инфляции производителей — особенно в базовом показателе — может вновь разжечь опасения, что ценовое давление остаётся устойчивым даже на фоне снижения общего CPI. Если такой результат подтолкнет доходности казначейских облигаций или курс доллара США вверх, Bitcoin столкнётся с макроэкономическим давлением, уже опираясь на свою основную ближайшую поддержку. Решительный пробой ниже этой поддержки может быстро перевести график в более оборонительную конфигурацию со значительно меньшей технической структурой под текущей ценой.

Показатель, соответствующий ожиданиям, может оставить общую картину практически без изменений. Хотя данные по CPI за среду по-прежнему будут указывать на смягчение, отсутствие второго инфляционного сюрприза может лишить трейдеров веских причин для решительного проталкивания BTC через любую из сторон диапазона в ближайшее время.

На данный момент график представляет необычно ясную картину: поддержка около $63,500, сопротивление около $67,200, а публикация PPI — прямо между ними.

Отказ от ответственности: Эта статья носит исключительно информационный характер и не представляет собой финансовой или инвестиционной рекомендации. Рынки криптовалют характеризуются высокой волатильностью, и читателям следует проводить собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.