Биткоин оставался в узком торговом диапазоне на этой неделе, пока инвесторы оценивали последнее решение ФРС по процентным ставкам. Отток из спотовых Биткоин-ETF продолжался четвёртую сессию подряд, а трейдеры повышали ставки на дополнительные повышения ставки до конца года.

29 июля BTC торговался около $64 000 после неудачной попытки закрепиться выше краткосрочных уровней сопротивления.

ФРС удерживает ставки на фоне роста ожиданий повышения

Трейдеры повышают вероятность того, что ФРС вновь повысит процентные ставки, хотя большинство аналитиков ожидают, что центральный банк оставит ставку неизменной на текущем заседании. Согласно рыночным данным, на которые ссылается Polymarket, вероятность повышения в сентябре выросла до 69%, а вероятности повышения в октябре и декабре достигли 72% и 76% соответственно.

Эти растущие ожидания возникают, несмотря на недавний отчёт, показывающий снижение как общего, так и базового уровня инфляции в США в июне. Общий ИПЦ снизился до 3,5%, а базовый ИПЦ, исключающий цены на продукты питания и энергоносители, — до 2,5%.

Однако эскалация напряжённости между США и Ираном создала новое инфляционное давление. Данные, собранные AAA, показывают, что средняя цена бензина в США превысила $4 за галлон. Стоимость топлива может продолжить рост на фоне возобновления военных столкновений между двумя странами.

В заявлении для Fox News президент Дональд Трамп настаивал на том, что США нанесут по Ирану мощный удар после того, как тот организовал крупную атаку на американские базы в Иордании. Иран заявил о готовности ответить на любые военные действия США, что говорит о вероятности затяжного конфликта.

Длительная эскалация, по всей видимости, приведёт к повышению цен на сырую нефть и природный газ, удерживая инфляцию выше целевого показателя ФРС в 2,0% на протяжении продолжительного периода. Биткоин и другие криптовалюты исторически показывали более слабые результаты в периоды ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку более высокие ставки снижают спрос на активы без доходности и увеличивают альтернативные издержки их удержания.

Отток из спотовых Биткоин-ETF достиг $525 млн за четыре сессии

Консолидация цены Биткоина совпала с резким ростом оттока из спотовых Биткоин-ETF. Во вторник фонды потеряли почти $50 млн — значительный рост по сравнению с $11 млн, зафиксированными днём ранее. За последние четыре торговые сессии совокупный отток превысил $525 млн.

Эти изъятия сократили чистый приток примерно до $172 млн за июль. До начала текущей серии оттока спотовые Биткоин-ETF фиксировали приток в течение восьми дней подряд. Фонды, получившие одобрение SEC на торговлю в январе 2024 года, стали ключевым каналом доступа для институциональных и розничных инвесторов к Биткоину через традиционные брокерские счета.

Отток из ETF происходит на фоне сокращения покупок со стороны компаний-казначейств Биткоина. Strategy, крупнейшее цифровое казначейство активов (DAT), не приобретало дополнительные монеты в последние недели. Её последняя транзакция с Биткоином была продажей на сумму более $200 млн. Другие компании, включая Strive, American Bitcoin и Metaplanet, также приостановили накопление в последние дни.

Технический прогноз указывает на условный риск снижения

Биткоин остаётся в более широком нисходящем тренде после отката от предыдущего пика около $126 200. BTC не смог вернуться выше 100-дневной скользящей средней, торгуясь около $64 000.

Анализ графика показывает, что цена остаётся ниже нисходящей линии тренда, соединяющей основные максимумы с 14 января. Похоже, Биткоин формирует модель «перевёрнутая чашка с ручкой», где закруглённое снижение образует чашу, а недавняя боковая консолидация, возможно, представляет ручку.

Эта модель обычно рассматривается как медвежья после того, как цена пробивает линию поддержки, однако до такого пробоя она остаётся неподтверждённой.

Ближайшая значимая поддержка Биткоина находится около минимума с начала года — примерно $57 800. Решительное дневное закрытие ниже этого уровня может открыть путь к психологической поддержке на $50 000. Тем не менее медвежий сценарий остаётся условным и зависит от того, покинет ли Биткоин свой текущий диапазон и подтвердит ли данную модель.

И напротив, движение выше 100-дневной скользящей средней ослабит ближайший медвежий сценарий. Для более масштабного разворота Биткоину потребуется пробить нисходящую линию тренда и сформировать более высокий максимум.

Краткосрочный прогноз остаётся tied к тенденциям потоков ETF, инфляционным ожиданиям и интерпретации рынком решения ФРС от июля.