Спотовый рынок Bitcoin восстановился в сентябре после резкого спада в июле: объёмы торгов выросли на всех крупных биржах. Однако, по рыночным данным, общее восстановление остаётся слишком слабым, чтобы подтвердить возвращение устойчивого спроса.

Спотовый объём учитывает сделки, в которых биткоин напрямую покупается и продаётся на биржах, а не позиции с плечом, открытые на рынке деривативов, — поэтому его часто используют как индикатор реального участия. Binance возглавила восстановление: спотовый объём за сентябрь достиг $50 млрд против $42 млрд в июле. Bybit выросла с $14 млрд до $19 млрд за тот же период, а Kraken удвоил показатели — с $4 млрд до $8 млрд. Данные говорят о возвращении трейдеров по мере того, как цена Bitcoin [$BTC] продолжает набирать динамику. Тем не менее рост остаётся незначительным на всех платформах, что указывает на широкий, но неглубокий отскок.

Что важнее, рост торгового объёма пока не превратился в тот устойчивый спрос, который необходим для поддержания долгосрочного роста Bitcoin. Если спотовая активность продолжит ускоряться, это создаст более прочную основу для потенциального долгосрочного успеха. До тех пор недавнее восстановление остаётся хрупким, и для движения цен к новым максимумам, вероятно, потребуется приток дополнительного спроса на рынок.

Bitcoin проходит ключевой тест ликвидности

По мере восстановления спотовой активности дальнейшее движение Bitcoin будет также зависеть от того, как позиции с плечом отреагируют на ценовые движения. Карты ликвидаций отслеживают, где были открыты крупные группы позиций с плечом, и когда цена достигает этих порогов, биржи автоматически закрывают позиции, которые больше не могут соответствовать требованиям маржи. Крупнейший кластер таких позиций находится около $90 000. В этой зоне принудительное закрытие шортов может превратить размеренный рост в более быстрое сжатие, делая уровень не просто сопротивлением, поскольку ликвидации могут добавить давление покупателей, как только цена его достигнет.

Риски сохраняются и на более низких ценовых уровнях, включая меньшие кластеры на $83 000 и $75 000. Если цена опустится ниже этих уровней, возможно агрессивное закрытие лонговых позиций с плечом, что усилит давление продавцов на рынке.

Таким образом, Bitcoin сталкивается с ускорением на основе ликвидаций в обоих направлениях. Прорыв к $90 000 может усилить рост, а потеря $83 000 способна быстро углубить снижение.

Bitcoin тестирует сопротивление $87 400

На фоне зон ликвидации, готовых к потенциальному резкому ценовому движению, ценовая структура Bitcoin указывает, где это давление может проявиться. После отскока от уровня $84 000 Bitcoin на момент написания торговался около $86 248.

С момента пробоя области $82 561 Bitcoin сохраняет структуру более высоких минимумов, неоднократно приближаясь к потол $87 400. Продавцы несколько раз оказывали давление на сопротивление в регионе $87 400, удерживая Bitcoin в узком диапазоне. Однако каждый откат находил покупателей на всё более высоких уровнях, сохраняя бычью структуру, а последнее восстановление вновь приблизилось к сопротивлению, но не смог обеспечить пробой.

Устойчивое движение выше $87 400 может открыть путь к $89 000 и укрепить траекторию Bitcoin к $90 000 — уровню, который также совпадает с крупнейшим кластером ликвидаций. И наоборот, потеря $84 000 откроет следующий уровень поддержки на $82 561.

Прогноз

Bitcoin необходим более сильный спотовый спрос, чтобы поддержать восстановление и движение к новым максимумам. Сохранятся ли сентябрьские gains в объёмах в ближайших сессиях и уступит ли наконец потолок $87 400 или пол $82 561 устоит — это даст наиболее ясное представление о состоянии спроса. $BTC остаётся бычьим выше $82 561, но для укрепления пути к $90 000 необходим пробой выше $87 400.