В понедельник в азиатскую сессию биткоин опустился ниже $75 000, торгуясь около $74 500 и продолжая вялую серию снижений, в результате которой крупнейшая криптовалюта мира оказалась примерно на 40% ниже своего исторического максимума. Падение произошло в нервное для рынков утро понедельника, и какого-либо явного криптоспецифического катализатора за ним не стояло.

Вместо этого снижение совпало с более осторожным настроением на рынках риска в целом. Не имея собственной крипто-новости в качестве ориентира, биткоин выступает как прокси-актив с высокой бета-волатильностью для общего аппетита к риску — рыночный термин для актива, который обычно усиливает колебания общего настроения. Эта динамика делает Nvidia и настроение технологического сектора Уолл-стрит наиболее вероятными ориентирами дальнейшего движения токена, и именно предстоящая американская сессия станет ключевым испытанием для рынка: серьезная распродажа технологических акций, вероятно, продолжит давить на токен, а спокойное открытие может обернуться покупкой на спаде.

Утром трейдеры готовились к первой американской сессии Nvidia с тех пор, как генеральный директор Дженсен Хуанг признал отношения с руководителем компании, которую, по сообщениям, американские власти подозревают в работе на китайскую разведку. Совет директоров Nvidia открыл независимое расследование по этому вопросу и заявил, что у него нет оснований полагать, что корпоративные секреты были скомпрометированы. Тем не менее эпизод добавляет репутационные риски акциям, которые сделали для продвижения AI-тренда больше, чем любые другие. (Ранее: Три риска для акций Nvidia после признания Хуанга в связи с предполагаемой китайской шпионкой.)

В последние месяцы биткоин, как правило, торговался в тандеме с технологическими и растущими акциями, поэтому колебания в этом сегменте могут быстро перекинуться на токен. Эта корреляция означает, что краткосрочное направление токена может определяться не столько крипто-заголовками, сколько тем, как производители чипов и другие AI-ориентированные компании откроются на бирже.

Выходные также принесли предполагаемый иранский удароном по крупному газовому месторождению в иракском регионе Курдистан, добавив геополитический фон и без того осторожному рынку. Это напомнило о том, что геополитические риски остаются высокими, несмотря на более примирительные сигналы из Вашингтона в адрес Ирана.

Общая картина для биткоина и до последнего снижения была хрупкой. Данные трекеров цен показывают, что токен снизился примерно на 3% за неделю и около 8% за месяц. После прошлонедельных промежуточных выборов в США произошел кратковременный отскок выше $80 000, но он быстро угас, и рынок с тех пор отдал большую часть этих достижений.

Институциональные потоки усугубляют осторожный фон. Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток средств почти на $1,3 млрд за пять сессий по 6 ноября — период устойчивых продаж, указывающий на охлаждение институционального спроса и на то, что крупные покупатели не спешат выходить на рынок на текущих уровнях.

При отрицательных потоках уровни на графиках приобретают особое значение. Биткоин торгуется значительно ниже 50-дневной скользящей средней вблизи $82 000, но все еще удерживается выше 200-дневной средней, которая находится чуть выше $73 000. Эта долгосрочная средняя — следующий уровень, который трейдеры, вероятно, будут защищать при усилении давления продавцов. Чистый пробой ниже поставил бы под вопрос долгосрочный восходящий тренд.

Углубится ли понедельничное снижение, скорее будет зависеть не от криптоспецифических новостей, а от того, как Nvidia и весь технологический сектор будут торговаться после открытия Уолл-стрит. По мере того как биткоин становится все более мейнстримным, факторы, влияющие на его цену, также становятся более мейнстримными.