Биткоин упал до $75 000 на фоне сохраняющегося сильного давления на криптовалютный рынок: Федеральная резервная система повысила процентные ставки впервые более чем за три года, а Сенат США не смог продвинуть закон CLARITY — ключевой законопроект о структуре крипторынка.

ФРС подняла основную процентную ставку на 25 базисных пунктов до целевого диапазона 3,75%–4% и сигнализировала, что ещё одно повышение возможно в этом году. Акции США показали смешанную динамику, а нефть держалась выше $100 за баррель, удерживая инфляционные опасения в центре внимания.

Крипторынок под давлением

Биткоин торговался на уровне $76 018,70, снизившись на 0,78%, со ставкой финансирования 0,0076%. Открытый интерес составил $74,83 млрд (−2,10%), рыночная стоимость — $1,52 трлн, объём торгов достиг $51,88 млрд. Другие отслеживаемые изменения составили 0,00% и −0,59%, ликвидации — $167,22 млн. Эти деривативные показатели первыми сигнализируют трейдерам о стрессе на рынке: ставка финансирования отражает периодическую стоимость удержания позиций в бессрочных фьючерсах, открытый интерес отслеживает совокупную стоимость открытых контрактов, а ликвидации фиксируют позиции, принудительно закрытые при нехватке маржи.

Эфир торговался по $2 408,83, снизившись на 0,76%, со ставкой финансирования 0,0054%. Открытый интерес составил $56,26 млрд (−11,48%). Рыночная стоимость — $293,54 млрд, объём — $31,25 млрд, другие отслеживаемые изменения составили +0,50% и −2,56%, ликвидации достигли $150,50 млн.

Solana торговалась на уровне $98,24 (−1,20%) при открытом интересе $7,84 млрд (+2,72%), рыночной стоимости $57,61 млрд и объёме $5,82 млрд. XRP упал на 7,76% до $1,281, показав открытый интерес $6,99 млрд (+6,76%), рыночную стоимость $80,49 млрд и объём $2,83 млрд.

Некоторые токены резко выросли. HYPE поднялся на 3,36% до $79,926, а ZEC взлетел на 18,41% до $1 337,77. Открытый интерес по HYPE вырос на 21,67% до $2,98 млрд, а по ZEC — на 78,41% до $9,48 млрд. ZEC также показал рост на 8,03% и 45,51% за другие отслеживаемые периоды при ликвидациях в $52,80 млн.

ФРС осуществляет широко ожидаемое повышение

Федеральная резервная система предприняла шаг, которого ожидал рынок, повысив основную ставку на 25 базисных пунктов и установив целевой уровень по федеральным фондам в диапазоне 3,75%–4%. Центральный банк также сигнализировал, что ещё одно повышение до конца года остаётся возможным. Инфляция по-прежнему слишком высока для регулятора, а недавний скачок цен на нефть добавил ещё один источник давления. Исторически, начав повышать стоимость заимствований, ФРС, как правило, продолжала повышения, а не останавливалась после первого шага. Решения по ставкам важны для крипторынка, поскольку рост стоимости заимствований увеличивает доходность денежных средств и краткосрочных казначейских облигаций, ужесточая условия ликвидности, которые ранее поддерживали спрос на более рискованные активы, такие как цифровые валюты.
Решение было принято единогласно — 12 голосов против 0 — на заседании Комитета по открытым рынкам. Регуляторы также заявили, что будут поддерживать достаточную ликвидность в банковской системе на фоне повышения ставок.

ФРС охарактеризовала экономику США как растущую здоровыми темпами. Чиновники отметили, что геополитические события затруднили оценку перспектив, однако потребительские и деловые расходы сохраняются, производительность остаётся высокой, а компании продолжают направлять значительные средства в инвестиции. Рынок труда также остаётся относительно стабильным: рост занятости примерно соответствует росту доступной рабочей силы, а уровень безработицы почти не изменился.

Тем не менее инфляция всё ещё превышает целевой уровень ФРС. Регуляторы заявили, что очередное повышение ставки призвано ускорить возвращение инфляции к цели в 2%, а восстановление стабильности цен остаётся главным приоритетом.

ЕЦБ также ужесточает политику

Европейский центральный банк на прошлой неделе повысил стоимость заимствований во второй раз за этот год, реагируя на новую вспышку инфляции, связанную с дорогой энергией. Президент ЕЦБ Кристин Лагард назвала решение «очевидным» и заявила, что путь к цели по инфляции в 2%, который, как ожидается, будет достигнут к концу 2027 года, может занять ещё больше времени.

«Прогноз остаётся крайне неопределённым: риски по инфляции смещены вверх, а по экономическому росту — вниз. Мы считаем, что инфляция продлится дольше, чем мы ожидали», — сказала Лагард.

Сдвиг ожиданий по ставкам в США

Инвесторы в США теперь гораздо больше убеждены, что ФРС также готовится повысить ставки. Ещё месяц назад рынок оценивал вероятность нового повышения лишь в 36%: трейдеры полагали, что более мягкие данные по ценам и нерешительность главы ФРС Кевина Уорша связывать центральный банк более жёсткой политикой исключат новый шаг.

Высказывания Уорша на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоул (штат Вайоминг) начали менять эти ожидания. С тех пор новая порция неприятных инфляционных данных и более сильный рынок труда дали трейдерам дополнительные основания ожидать повышения ставок.

фть ещё больше усложнила задачу ФРС. Сырая нефть вновь поднялась выше $100 за баррель на фоне конфликта с участием Ирана, который толкает стоимость энергии вверх, добавив ещё один источник ценового давления именно тогда, когда центральный банк решает, что делать дальше.

Morgan Stanley также пересмотрела свой прогноз. Экономисты банка заявили в понедельник, что больше не ожидают сохранения ставок без изменений до конца года, а вместо этого ожидают два повышения. Их новый прогноз ссылается на недавние высказывания Уорша, возобновившийся рост цен на нефть, инфляцию, связанную с быстрым развитием искусственного интеллекта, и общий сдвиг рынка в сторону ожидания более жёсткой денежно-кредитной политики. Morgan Stanley теперь ожидает одного повышения на этой неделе и ещё одного в декабре. Внимание теперь переключается на предстоящие отчёты по инфляции и занятости, которые помогут определить, сохранятся ли шансы на шаг в октябре или декабре.

Провал закона CLARITY усугубляет потери крипторынка

Биткоин возглавил масштабную распродажу на крипторынке во вторник после того, как Сенат США не смог продвинуть закон CLARITY, лишив отрасль одного из крупнейших ближайших политических событий, на которое она рассчитывала, в то время как рынок уже нервничал из-за более высоких ставок. Биткоин упал на 5% до $76 110, продолжив снижение, начавшееся до голосования в Сенате. Эфир в какой-то момент упал более чем на 8,3%, а некоторые менее крупные криптовалюты пострадали ещё сильнее. Для биткоина и эфира это стало крупнейшим падением с июня.

Процедурное голосование по закону CLARITY завершилось с результатом 49 голосов «за» и 50 «против». Для продвижения законопроекту требовалось 60 голосов, ему не хватило 11, что поставило под серьёзное сомнение принятие законодательства о структуре крипторынка США в этом году. Законопроекты о структуре рынка определяют правила регулирования торговли цифровыми активами и регулирующие органы — рамки, к которым отрасль стремилась для обеспечения ясности в надзоре за крипторынками США.

Провал наступил несмотря на серьёзные компромиссы с обеих сторон. Президент США Дональд Трамп в выходные согласился с этическими правилами, которые ранее отвергал. Эти положения потребовали бы от федеральных чиновников и их супругов либо продавать значительные финансовые доли в эмитентах криптовалют, либо переводить такие активы в слепые трасты. Генеральные прокуроры штатов также получили бы полномочия по обеспечению соблюдения этих ограничений. По словам республиканских переговорщиков, итоговый вариант законопроекта содержал более 120 требований демократов. Документ превысил 600 страниц, что свидетельствует о масштабе переговоров, проведённых до провального голосования. Любой путь вперёд потребует от спонсоров законопроекта заручиться как минимум ещё 11 голосами.

Традиционные рынки и вероятности повышения ставок

Фьючерсы на акции США слегка выросли в среду утром, пока инвесторы ждали решения ФРС по процентным ставкам. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,22%, фьючерсы на Nasdaq-100 прибавили 0,3%, фьючерсы на Dow добавили 113 пунктов, или 0,2%.

Рынок в значительной степени ожидал нового повышения ставок. Фьючерсы закладывали 92% вероятность повышения на четверть пункта в среду, при этом шансы ещё одного на четверть пункта составляли 45% для октября и 30% для декабря. Целевой диапазон ФРС перед решением составлял 3,5–3,75%.

После объявления акции США в основном выросли. S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq Composite вырос на 0,7%, а Dow Jones Industrial Average двинулся в обратном направлении, потеряв 44 пункта, или 0,1%.

Азиатские акции показали смешанную динамику. Японский Nikkei 225 упал на 0,34%, Topix вырос на 0,7%. Южнокорейский Kospi прибавил 0,12%, а Kosdaq потерял 1,05%. Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 0,24%, гонконгский Hang Seng снизился на 0,18%, а китайский CSI 300 упал на 0,42%.

Нефть также усиливала инфляционные опасения. West Texas Intermediate подскочила на 4,4% до $105,83 за баррель — максимального уровня закрытия с 19 мая — после того, как, по сообщениям, Саудовская Аравия отменила часть поставок в связи с атаками дронов на крупный экспортный трубопровод. Brent выросла на 2,9% до $108,75. Позднее нефть отступила от недавних максимумов, но осталась выше $100: Brent упала на 3% до примерно $105, а WTI снизилась на 3% до около $102.

Доходности казначейских облигаций росли вместе с ожиданиями сохранения высоких цен. Доходность 10-летних казначейских облигаций была чуть выше 5%, а 30-летних достигла 5,369%.

Что важно знать

Биткоин снижается, поскольку более высокие ставки в США, дорогая нефть и провал закона CLARITY усиливают давление на криптовалютный рынок.