Биткоин восстановился, шорты получили 77% ликвидаций на $29,2 млн
Ключевые выводы
- •Биткоин стабилизировался около $79 000 в понедельник, 2 ноября, по мере завершения 24-часовой волны ликвидаций кредитных позиций.
- •Короткие позиции составили 77,26% от $29,16 млн, ликвидированных по бессрочным фьючерсам на биткоин в период до 04:00 UTC понедельника: большинство принудительных закрытий пришлось на трейдеров, ставивших на снижение.
- •Ликвидация короткой позиции требует от биржи выкупа актива, поэтому основная часть принудительных закрытий в этом периоде была выполнена через выкупы, а не рыночные продажи.
- •Эфириум за тот же период показал ту же схему ликвидаций с перекосом в сторону шорт, что указывает на распространение слива за пределы биткоина.
- •Сумма $29,16 млн скромна по меркам крупнейших эпизодов ликвидаций в криптовалютах, достигавших миллиардов долларов во время прошлых всплесков волатильности; отличительной чертой стало направление ликвидаций.
Биткоин стабилизировался около $79 000 в понедельник, 2 ноября, по мере завершения 24-часовой волны ликвидаций кредитных позиций — и очистка рынка ударила по «медведям». Согласно данным деривативов, короткие позиции составили 77,26% от $29,16 млн, принудительно закрытых по бессрочным фьючерсам на биткоин в период до 04:00 UTC понедельника.
Данная разбивка указывает на то, что большинство принудительных закрытий пришлось на трейдеров, ставивших на снижение цен. Когда биржа ликвидирует короткую позицию, она обязана выкупить актив для закрытия сделки; ликвидация длинных позиций, напротив, предполагает продажу позиции по рыночной цене. В этом периоде это означало, что основную часть принудительных закрытий на фьючерсном рынке биткоина обеспечили выкупы, а не продажи. Бессрочные фьючерсы — производные контракты без даты экспирации, отслеживающие спотовую цену, — являются наиболее активно торгуемыми инструментами на рынках криптовалют, а биржи привязывают цену контрактов к споту через периодически выплачиваемую ставку финансирования между держателями длинных и коротких позиций. Наряду с данными по ликвидациям этот показатель финансирования является одним из стандартных индикаторов, которые трейдеры используют для оценки объёма кредитного плеча на рынке.
Эфириум, как показали данные деривативов, следовал той же схеме за тот же период, что указывает на распространение ликвидаций с перекосом в сторону шорт за пределы биткоина. Сумма в долларах скромна по меркам крупнейших эпизодов ликвидаций в криптовалютах, которые во время прошлых всплесков волатильности достигали миллиардов долларов; отличительной чертой этого периода стало направление ликвидаций: подавляющая часть принудительных закрытий пришлась на «медвежью» сторону.
Ликвидации происходят, когда маржа трейдера с кредитным плечом больше не может покрывать потенциальные убытки, что вынуждает биржу принудительно закрыть позицию по рыночной цене. Резкие колебания цены в любую сторону могут вызвать clusters таких закрытий — явление, которое на рынках криптовалют обычно называют «каскадом ликвидаций» или «сливом». После завершения такого слива дашборды ликвидаций и ставки финансирования — это показатели, за которыми наблюдатели рынка обычно следят в последующих сессиях, чтобы оценить, полностью ли разрядился стресс от кредитного плеча или он накапливается снова.
Этот материал впервые был опубликован на COINOTAG.
