Bitcoin и рынок цифровых активов в целом на этой неделе ощутили на себе эффект «не-QE» — и отреагировали ростом.

Курс Bitcoin (BTC) вырос более чем на 23% — до почти $79 000, а Ether поднялся выше $2 400 после того, как Минфин США принял решение удвоить отдельные выкупы долгосрочных облигаций. Этот шаг придал импульс всё более важному для рынка цифровых активов вопросу: если Вашингтон продолжит находить новые способы поддерживать ликвидность, не запуская формально количественное смягчение, смогут ли Bitcoin и другие рискованные активы стать одними из главных бенефициаров?

Название «не-QE» отражает механику. Выкупы облигаций Казначейством, проводимые как регулярные операции с 2024 года, используют средства, привлечённые преимущественно за счёт выпуска краткосрочных векселей, для обратного выкупа старых менее ликвидных долгосрочных облигаций — это поддерживает функционирование рынка и выводит дюрацию с рынка без расширения баланса Федеральной резервной системы, что является определяющей чертой формального количественного смягчения.

Этот вопрос уже влияет на бизнес-решения в криптоиндустрии. Standard Chartered ожидает движения Bitcoin к отметке $100 000, Metaplanet переносит свою стратегию биткоин-казначейства в США, а Cypherpunk Technologies инвестирует $33 млн в майнинг Zcash.

Аналитик Standard Chartered ожидает достижения Bitcoin уровня $100 000 на фоне расширения выкупов Казначейством

Аналитик Standard Chartered Джефф Кендрик заявил, что Bitcoin может достичь $100 000 к концу года, поскольку Минфин США удваивает выкупы долгосрочных облигаций — шаг, который он охарактеризовал как «именно то, что Bitcoin любит».

В записке для клиентов Кендрик указал, что ключевой технический уровень BTC составляет $65 500, и его преодоление может подтвердить, что минимум цикла пройден. Он сослался на объявленную в среду программу Минфина, предусматривающую как минимум удвоение операций по выкупу купонных облигаций со сроком обращения 10–20 лет и 20–30 лет. После объявления доходности долгосрочных облигаций снизились, а курс Bitcoin сразу вырос более чем на 6% — почти до $69 000, самого высокого уровня с начала июня, по данным CoinMarketCap.

Расширенная программа выкупов будет проводиться с 9 сентября по 4 ноября. По мнению Кендрика, Bitcoin обычно выигрывает от мер государства по поддержке ликвидности, а его фиксированная эмиссия защищает от монетарной девальвации. Он добавил, что прогноз зависит от удержания BTC выше $65 500 — в противном случае минимум цикла не может считаться подтверждённым.

Metaplanet расширяет стратегию биткоин-казначейства на США через сделку с Super League

Metaplanet планирует приобрести контрольный пакет акций котирующейся на Nasdaq компании Super League Enterprise, игровой и медиакомпании, расширяя тем самым свою стратегию биткоин-казначейства на рынок США.

Токийская компания внесёт в Super League 2 100 BTC и $2,5 млн наличными; компания будет переименована в Superplanet. Вклад в Bitcoin оценивается примерно в $145 млн и составляет менее 5% из 43 000 BTC, принадлежащих Metaplanet. Компания уточнила, что BTC поступят из существующего казначейства, а не из новых закупок.

Генеральный директор Саймон Герович заявил, что такая структура создаёт два канала привлечения капитала: Superplanet — на рынках США, Metaplanet — в Японии. Акции Super League выросли более чем на 50% после объявления.

Накопления Metaplanet следуют модели корпоративного биткоин-казначейства, популяризированной компанией Strategy (ранее MicroStrategy) Майкла Сейлора, а её запасы делают её одним из крупнейших публичных корпоративных держателей этой криптовалюты.

Ожидается, что сделка будет закрыта в четвёртом квартале при условии одобрения акционерами и выполнения стандартных условий закрытия.

Cypherpunk запускает майнинг-парк Zcash, контролируя 18% хешрейта сети

Cypherpunk Technologies углубляется в майнинг Zcash (ZEC) после приобретения майнинг-парка у Winklevoss Capital — инвестиционной компании Кэмерона и Тайлера Уинклвоссов, сооснователей криптобиржи Gemini, — в рамках сделки с оплатой акциями на $33,33 млн, что даёт публичной компании около 18% хешрейта сети.

Zcash — ориентированный на приватность блокчейн, построенный на доказательствах с нулевым разглашением, которые скрывают детали транзакций, и защищённый, как и Bitcoin, майнингом с доказательством работы.

Операция уже работает на объектах в США и обеспечивает около 4,2 GSol/s, или примерно 18% текущего хешрейта Zcash. Cypherpunk также владеет 323 394 ZEC, что составляет около 1,9% циркулирующего предложения, и поставила цель достичь доли владения в 5%. Компания заявляла, что майнинг Zcash предлагает более привлекательную экономику, чем майнинг Bitcoin или работа дата-центров для ИИ.

Однако эта экономика сильно зависит от цены ZEC, хешрейта сети, сложности майнинга и операционных расходов. Шаг последовал за ралли, в ходе которого ZEC вырос более чем на 1 300% за 12 месяцев, хотя затем токен скорректировался. Сеть внедрила обновление Ironwood 28 июля для замены пула Orchard после обнаружения уязвимости, которая могла позволить создание поддельных ZEC, хотя признаков её использования не выявлено.

CFTC запрашивает комментарии по фьючерсам на вычислительные мощности для ИИ; CME готовит октябрьский запуск

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) запрашивает публичные комментарии по фьючерсным контрактам, привязанным к вычислительным мощностям для ИИ, — шагу, который может помочь сформироваться новому рынку торговли и хеджирования стоимости вычислений.

Как сообщило в понедельник Bloomberg, регулятор направил запрос на комментарии в Административно-бюджетное управление при Белом доме — этап проверки в рамках Закона о сокращении бумажной работы, который обычно предшествует официальным запросам общественного мнения. CME Group, крупнейшая в мире деривативная биржа, на прошлой неделе объявила о планах запустить 5 октября два фьючерсных контракта на вычислительные мощности при условии регуляторного одобрения; бенчмарки предоставит Silicon Data. По оценкам TD Lombard, Goldman Sachs и Bridgewater Associates, расходы на инфраструктуру ИИ в этом году составляют примерно 2–2,5% ВВП США.

Проверка может повлиять на сроки запуска планируемых продуктов на вычислительные мощности от CME Group и Intercontinental Exchange — материнской компании Нью-Йоркской фондовой биржи, — которые по-прежнему требуют регуляторного одобрения. В случае одобрения они станут одними из первых стандартизированных деривативов, привязанных к вычислительным мощностям для ИИ. После завершения проверки в Белом доме, по данным Bloomberg, ожидается, что CFTC откроет период для комментариев, который обычно длится 30 или 60 дней.

Crypto Biz — ваш еженедельный обзор бизнеса блокчейна и криптовалют, который каждую пятницу доставляется прямо на вашу почту.