Биткоин, крупнейшая криптовалюта по рыночной стоимости, восстановился после утренней распродажи в четверг, вернув уровень $82 000 всего через несколько часов после падения ниже $80 000. Отскок стер большую часть потерь, последовавших за публикацией более высокой, чем ожидалось, инфляции в США, из-за которой криптовалюта рухнула с $84 000 до $82 700.

Давление продаж и резкое внутридневное колебание

Растущее давление продаж в среду опустило биткоин ниже уровня поддержки $82 000, свидетельствуют рыночные данные. После нескольких часов попыток вернуться выше $82 000 цена упала ниже $80 200 около полуночи, поскольку инвесторы оценивали отчет по инфляции и размышляли, как он может подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к новому повышению ставок.

Отчет CPI за сентябрь — один из наиболее внимательно отслеживаемых индикаторов ценового давления в США и ключевой фактор решений ФРС по ставкам, что делает его постоянным ориентиром для рынков, оценивающих траекторию стоимости заимствований. Поскольку криптовалютные рынки торгуются круглосуточно, эта оценка разворачивалась в ночные часы, до начала регулярных торгов американскими акциями.

В течение следующих шести часов биткоин торговался в узком диапазоне между $80 500 и $81 500 в условиях упорной борьбы быков и медведей. Незадолго до 4 утра по восточному времени вторая волна продаж опустила цену до внутридневного минимума $79 694. Отскок последовал быстро: биткоин вырос до $82 520, а затем откатился и консолидировался выше $82 000 к 13:00.

Несмотря на экстремальную волатильность, биткоин оказался лишь незначительно выше уровня 24-часовой давности, а его рыночная капитализация практически не изменилась — чуть менее $1,65 трлн.

Ликвидации сильнее всего ударили по лонгистам

На рынке деривативов волатильность ударила по быкам значительно сильнее, чем по продавцам. Ликвидация происходит, когда биржи автоматически закрывают маржинальные позиции после того, как убытки исчерпывают маржу трейдера, а при падении цены обычно ликируются лонги — трейдеры, ставящие на рост. По данным Coinglass, за 24 часа было ликвидировано примерно $172 млн длинных позиций по биткоину против $42 млн коротких. На всем криптовалютном рынке общая сумма ликвидаций маржинальных позиций превысила $929 млн, из которых на ликвидированные длинные ставки пришлось более $777 млн — масштаб, иллюстрирующий, сколько маржинальной экспозиции было закрыто в ходе этого колебания.

Политика ФРС в фокусе после горячего CPI

Согласно сентябрьскому отчету по индексу потребительских цен (CPI) в США, более высокий, чем ожидалось, показатель инфляции поставил под сомнение прогноз ее устойчивого снижения. Более того, хотя основной причиной считался рост цен на нефть, аналитики Bitunix отметили, что ценовое давление вышло за рамки энергетики, повышая вероятность дальнейшего вмешательства ФРС.

«Таким образом, у ФРС есть более веские основания сохранять ограничительную политику в ближайшей перспективе: рыночные шансы повышения ставки в октябре ненадолго вернулись к отметке около 50%», — написали аналитики в ежедневном обзоре.

Ограничительная политика — удержание ставок на повышенном уровне для сдерживания роста цен — увеличивает стоимость заемных средств на финансовых рынках, ужесточая условия ликвидности, к которым такие рисковые активы, как криптовалюты, как правило, чувствительны.

Тем временем аналитики предположили, что внимание рынка теперь сместится с отдельного отчета CPI на то, останется ли инфляция устойчивой и ответит ли ФРС на рост цен на энергоносители дальнейшим ужесточением. Если доходности казначейских облигаций и доллар продолжат укрепляться, криптовалютные рынки могут оставаться под давлением деликвериджа, предупредили они. Однако если ожидания по ставкам снова смягчатся, то «следующим тестом станет то, сможет ли $BTC вернуться в верхние зоны ликвидации и подтверждается ли любой отскок более здоровой структурой позиционирования».