Bitcoin ненадолго отскочил сегодня к $65,000, но ралли быстро потеряло импульс, и криптовалюта осталась зажата ниже важного уровня скользящей средней, хотя макроэкономический фон в целом выглядел благоприятным для рисковых активов.

Хотя Bitcoin показывает рост на семидневном графике, медвежьи технические индикаторы по-прежнему давят на перспективы. Участники рынка прогнозов на Myriad разделились: котировки указывают на дальнейшее краткосрочное снижение, хотя и не закладывают сценарий наихудшего случая.

Макроэкономический импульс оказался неиспользованным

Рынок труда США дал то, что могло бы стать катализатором. Работодатели сократили 23,000 рабочих мест в июле, что стало первым чистым сокращением занятости со времени восстановления после пандемии и значительно хуже прогноза экономистов, ожидавших прирост на 95,000, как сообщал Decrypt в пятницу. Рынки восприняли эти данные как повод для Федеральной резервной системы воздержаться от изменения ставок, а доходности казначейских облигаций снизились.

Обычно такой фон подпитывает рост рисковых активов. Исторически Bitcoin положительно реагировал на признаки более мягкой позиции ФРС, особенно в предыдущих циклах, когда укреплялись ожидания паузы в повышении ставок. Однако последняя дневная свеча Bitcoin показывает, что цена коснулась 50-дневной скользящей средней и затем снова ушла ниже этого уровня.

Среди 10 крупнейших криптоактивов по рыночной капитализации картина также смешанная. Bitcoin прибавил 1.17% за семь дней, став одним из более устойчивых активов с крупной капитализацией — уступая только BNB и Solana — однако ему по-прежнему не удается закрепиться выше собственного потолка в виде скользящей средней.

Техническая картина: что показывают графики

Bitcoin торгуется на уровне $64,261, снижаясь на 0.92% за день, и находится чуть ниже уровня поддержки $64,568. На рынке по-прежнему сохраняется death cross — графическая модель, при которой 50-дневная скользящая средняя находится ниже 200-дневной; трейдеры широко считают это медвежьим сигналом. Death cross появлялся в нескольких переломных точках истории Bitcoin, хотя его прогностическая надежность была неоднозначной: некоторые случаи предшествовали продолжительным просадкам, а другие переходили в консолидацию.

С майского пика около $80,000, когда трейдеры ненадолго ожидали формирования golden cross (обратной модели death cross), Bitcoin фиксировал серию более низких максимумов и более низких минимумов, снижаясь в июне и июле.

Движение от локального максимума $66,921 к минимуму $62,216 определило текущую структуру. Цена оттолкнулась от уровня $62,216 и попыталась вернуть 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) — нижнюю границу красного облака EMA, — но движение застопорилось и откатилось. Эта картина очень похожа на классическую bull trap: достаточно движения вверх, чтобы привлечь покупателей, но недостаточно импульса, чтобы удержать рост.

Экспоненциальные скользящие средние сглаживают среднюю цену за определенный период. Когда краткосрочная средняя находится ниже долгосрочной, это указывает, что среднесрочная траектория по-прежнему направлена вниз. Для начала разворота покупателям нужен был дневной закрывающийся курс выше EMA50, но этого не произошло.

Индекс относительной силы (RSI) находится на отметке 50 — полностью нейтрально. RSI — это индикатор импульса по шкале от 0 до 100: выше 70 — перекупленность, ниже 30 — перепроданность. При 50 ни покупатели, ни продавцы не имеют преимущества, что соответствует монете, которая отскочила и сразу же отдала рост.

Индикатор Squeeze Momentum находится в состоянии «on» и уже 22 дня находится в фазе накопления, при этом импульс постепенно растет. Squeeze-сжатия (когда волатильность сужается до узкого диапазона) часто завершаются в направлении предыдущего тренда, а в данном случае предыдущий тренд — нисходящий. Однако так бывает не всегда, и индикатор лишь указывает на возможность крупного движения, а не на наиболее вероятное направление.

Индекс направленного движения (ADX) находится на уровне 10.6. ADX измеряет силу тренда независимо от направления; значения ниже 20 указывают на рынок без выраженного направления, где часто возникают ложные пробои и охота за стопами. На уровне 10.6 тренд не демонстрирует убедительности, хотя направленные индикаторы остаются медвежьими: DI- выше DI+, что согласуется с неудачной попыткой вернуть EMA50.

Чего ожидают прогнозисты

Рынки прогнозов дают второй взгляд, и он склоняется к осторожности. На Myriad, рынке прогнозов, созданном материнской компанией Decrypt Dastan, рынок на следующее движение BTC оценивает падение к $55K с вероятностью 64.6% против 35.4% за рост к $84K.

Ежемесячные рынки с разрешением по событиям уточняют картину. В событии "BTC Highs in August" уровень $65,000 уже получил статус Yes после того, как Bitcoin достиг его ранее в этом месяце; выше этого уровня отметка $67,500 имеет лишь 48% вероятности, а каждый следующий уровень быстро теряет шансы ($70,000 — 25%, $72,500 — 11%, $75,000 — 5%). Прогнозисты считают, что августовский максимум, по сути, уже сформирован.

Самым интересным остается рынок "BTC Lows in August": вероятность отката к $60,000 оценивается в 35%, но настоящее падение до $55,000 — лишь в 8%, а до $52,500 — в 4%. То есть участники рынка куда сильнее опасаются колебания к $60,000, чем обвала ниже $55,000.

Это соответствует графику. Death cross и неудачная попытка вернуть EMA200 говорят против быстрого возврата к $80K, но поддержка в golden zone и низкая вероятность $55K указывают на то, что база около $62,000 действительно удерживается.

Бычий сценарий: дневное закрытие выше golden zone на уровне $64,568, а затем пробой EMA500, ограничившей предыдущий отскок, открыли бы путь к локальному максимуму $66,921. Для этого нарратив о снижении ставок, вызванный отчетом по занятости, должен действительно провести BTC через облако EMA, а не просто коснуться его нижней границы.

Медвежий сценарий: потеря локального минимума $62,216 подтвердит последовательность более низких минимумов и откроет путь к круглому уровню $60,000 и затем к следующей поддержке на $58,000. Death cross, отрицательный импульс Squeeze и неудачное возвращение выше EMA50 все указывают в одном направлении. Пока что следующий импульс, по всей видимости, не вверх.

Отказ от ответственности

Мнения и взгляды автора представлены исключительно в информационных целях и не являются финансовой, инвестиционной или иной рекомендацией.

Daily Debrief Newsletter