В пятницу рынки продемонстрировали широкий рост. Samsung Electronics объявила о возможных рекордных выплатах акционерам, поскольку спрос на память для ИИ укрепляет генерацию денежных средств, Bitcoin продолжил сильнейший за более чем два года недельный рост, а цены на нефть повысились на фоне новых угроз санкций США против Ирана, усиливших опасения дальнейших нарушений поставок. Золото также резко выросло, достигнув максимума более чем за три месяца, поскольку выкупы долга Минфином США оказывали давление на доллар и повышали спрос на драгоценный металл.

Samsung планирует рекордные выплаты акционерам

Samsung Electronics заявила, что выплаты акционерам в 2026 году могут составить от 90 до 110 трлн вон, или примерно от $64,5 млрд до $78,9 млрд. Потенциальные выплаты будут примерно в пять раз превышать предыдущий годовой рекорд Samsung и приходятся на период, когда бум искусственного интеллекта стимулирует высокий спрос на чипы памяти. Samsung, крупнейший по выручке производитель чипов памяти в мире, в последние годы сталкивалась с неоднократными призывами инвесторов увеличить выплаты, поэтому новые ориентиры стали заметным сдвигом для компании, которую долгое время считали консервативной в вопросах возврата капитала.

Заявление последовало за решением SK Hynix выкупить и аннулировать акции на сумму 40 трлн вон. SK Hynix также повысила свою политику возврата капитала акционерам до уровня не менее 50% накопленного свободного денежного потока за 2025–2027 годы. Действующая политика Samsung на 2024–2026 годы предусматривает возврат 50% свободного денежного потока, включая 9,8 трлн вон регулярных годовых дивидендов. Samsung не уточнила, как потенциальные выплаты будут распределены между дивидендами и выкупом акций — эту деталь инвесторы будут отслеживать по мере окончательного утверждения плана.

Компания также планирует направить в 2026 году более 110 трлн вон на производственные мощности, исследования и разработки, включая инвестиции в передовые полупроводниковые технологии.

Ким Дон-вон, руководитель исследовательского отдела KB Securities, заявил, что свободный денежный поток Samsung быстро растет из-за бума памяти для ИИ. Он добавил, что дальнейший рост оценки компании может во все большей степени зависеть от того, как она распределяет свои денежные средства.

Bitcoin продолжает мощный недельный рост

Bitcoin шел к самой сильной недельной динамике более чем за два года: за неделю он вырос примерно на 22% и торговался вблизи отметки $77 169.

Криптовалюта получила поддержку от ряда катализаторов, включая решение Минфина США увеличить выкупы долгосрочных долговых обязательств. Изначально этот шаг снизил доходности облигаций, что поддержало чувствительные к риску активы. Президент США Дональд Трамп также призвал Конгресс принять закон, который создаст нормативную базу для криптовалют. 15 сентября законопроект ожидает процедурное голосование — очередная запланированная проверка этой законодательной инициативы.

Рост усилило закрытие коротких позиций: по данным Fundstrat, было ликвидировано более $1,2 млрд коротких позиций по Bitcoin. Такие ликвидации могут усиливать рост, поскольку трейдеры, делавшие ставку на снижение криптовалюты, вынуждены выкупать ее для выхода из позиций.

Рост перекинулся и на акции компаний, связанных с криптовалютами: бумаги Robinhood подорожали на 13%, Coinbase — на 7,9%, Strategy — на 6,2%. Аналитики отметили, что рост Bitcoin также поддерживается спросом со стороны спотового рынка и биржевых фондов — канал, появившийся после того, как американские регуляторы в январе 2024 года одобрили спотовые Bitcoin-ETF, открыв рынок для массовых инвесторов, — хотя некоторые предупреждали, что криптовалюте необходимо удержаться выше $70 000, чтобы рост продемонстрировал большую устойчивость.

Нефть растет на фоне эскалации напряженности вокруг Ирана

Нефть Brent выросла на 0,76% — до $94,49 за баррель, а West Texas Intermediate прибавила 0,33% — до $87,12. Оба эталонных сорта шли к росту за неделю: Brent прибавила более 6%, а WTI — более 5%.

Цены на нефть поддерживались опасениями нарушений поставок на фоне сохраняющейся напряженности между США и Ираном. Президент Дональд Трамп пригрозил ввести экономические санкции против торговых партнеров Ирана, а Тегеран предупредил, что его ответ на дальнейшие угрозы США будет жестким.

Судоходство через Ормузский пролив также оставалось серьезно нарушенным. По данным Kpler, в четверг этот водный путь прошли семь сырьевых судов — меньше, чем днем ранее. Ормузский пролив — одно из важнейших «узких мест» мировой нефтяной логистики: через него проходит примерно пятая часть нефти, обращающейся в мировой торговле, и Иран периодически угрожал закрыть пролив, хотя никогда этого не делал. Альтернативные поставки из таких источников, как сланцевая нефть США, трубопроводы и другие производители, помогли частично компенсировать нарушения.

Золото достигло трехмесячного максимума

Золото выросло на 2,4% — до $4 623,94 за унцию, ранее коснувшись отметки $4 631,99 — максимального уровня с 15 мая. Металл шел к третьему подряд недельному росту: за неделю цены прибавили более 5%.

Золоту способствовали ослабление доллара США и ожидания того, что курс политики Федеральной резервной системы может оставаться менее жестким. Поскольку золото котируется в долларах и не приносит процентного дохода, более слабый доллар и перспектива менее жесткой траектории ставок снижают издержки его удержания, особенно для покупателей за пределами США. Металл также поднялся выше 200-дневной скользящей средней около $4 513 — уровня, который технические аналитики считают значимым.

Барт Мелек, глобальный руководитель сырьевой стратегии TD Securities, заявил, что рост отчасти обусловлен техническими факторами и ослаблением доллара. Goldman Sachs также указала на усилившийся спрос на опционы колл на золото и возобновившийся интерес к металлу как к инструменту хеджирования макроэкономических и политических рисков.

Серебро, платина и палладий в пятницу также выросли и шли к недельному повышению.