На фоне турбулентной ситуации на криптовалютном рынке ведущие участники рынка собрались в эфире, который вёл известный аналитик Бенджамин Коуэн (Benjamin Cowen), чтобы обсудить рост Bitcoin выше $70 000 до уровня $72 000.

В обсуждении, в котором приняли участие Бенджамин Коуэн, Гай (Guy) и Роб (Rob), были рассмотрены динамика резкого роста ведущей криптовалюты, макроэкономические факторы и ключевые прогнозы относительно будущего рынков.

Ликвидации коротких позиций обеспечили рост

По словам аналитиков, ликвидация коротких позиций сыграла важную роль в этом всплеске. Ликвидации происходят, когда трейдеры с кредитным плечом, делающие ставку на снижение цен, вынуждены закрывать свои позиции по мере роста рынка, и возникшая волна принудительных покупок может усилить движение — именно поэтому аналитики различали всплески, вызванные шорт-сквизом, и рост, подкреплённый органическим спросом. Быстрое повышение цены объяснялось выбиванием коротких позиций на сумму около $2,6 млрд за короткий период, однако аналитики отметили, что одного этого было бы недостаточно для начала устойчивого бычьего рынка.

Аналитик Гай указал, что донные уровни, скорее всего, уже позади, однако для устойчивого роста необходимы сильные покупки на спотовом рынке, а не шорт-сквиз на рынке деривативов. Чистый приток капитала в размере более полумиллиарда долларов в спотовые Bitcoin-ETF — фонды, одобренные американскими регуляторами в январе 2024 года и с тех пор ставшие ключевым каналом институционального доступа к Bitcoin, чьи ежедневные потоки отслеживаются как барометр спроса, — был отмечен как позитивное явление. В случае возможной коррекции диапазон $65 000–$67 000, который ранее выполнял роль сопротивления, теперь может стать сильным уровнем поддержки.

Мера Казначейства США по ликвидности вселяет уверенность в рынки

Заявление министра финансов США Скотта Бессента о том, что Соединённые Штаты удвоят операции по выкупу облигаций в рамках программы поддержки ликвидности, встретило сильную реакцию рынка. В рамках программ выкупа Казначейство скупает старые, менее ликвидные находящиеся в обращении ценные бумаги, облегчая условия на крупнейшем в мире рынке государственных облигаций — это канал поддержки ликвидности, не требующий формального расширения баланса Федеральной резервной системы. Аналитики заявили, что, хотя этот шаг и не является прямым денежным расширением, он дал критически важный сигнал о вмешательстве, вселивший в рынок уверенность.

Вместе с тем, учитывая колоссальный государственный долг США, приближающийся к $40 трлн, и сохраняющуюся глобальную геополитическую напряжённость, инвесторы продолжают тяготеть к твёрдым активам, чтобы противостоять обесцениванию фиатных валют — тенденция, поддерживающая одновременный рост цен как на Bitcoin, так и на золото.

Восстановление Ethereum и дивергенция альткоинов

Ситуация на рынке Ethereum и альткоинов также находилась в поле зрения аналитиков. Они отметили, что соотношение Ethereum к Bitcoin (ETH/BTC) — коэффициент, за которым трейдеры внимательно следят как за индикатором относительной силы Ethereum по сравнению с крупнейшей криптовалютой, — в последние недели заметно восстановилось, и что институциональные инвесторы проявляют интерес к Ethereum, в частности из-за возможностей пассивного дохода (стейкинга), позволяющих держателям блокировать свои ETH для помощи в обеспечении безопасности сети в обмен на вознаграждения.

В то же время аналитики пришли к оценке, что период общего роста — когда все альткоины росли одновременно, как в прошлых циклах, — возможно, завершился, и рынок вступает в фазу дивергенции, в которой выживут только проекты с реальными вариантами использования и ликвидностью.

Прогноз политики ФРС

Наконец, делясь своими ожиданиями относительно процентной политики ФРС, аналитики указали, что инфляционное давление и геополитические риски пока полностью не исчезли. Они добавили, что, параллельно с действиями центральных банков таких стран, как Великобритания, Япония и Австралия, возможность повышения процентной ставки в США нельзя полностью исключать. Для криптовалютных рынков курс политики ФРС остаётся одной из самых пристально отслеживаемых макропеременных наряду с данными по инфляции и мерами по ликвидности Казначейства, обсуждавшимися в ходе эфира.

*Это не является инвестиционной рекомендацией.

Источник: en.bitcoinsistemi.com