На дневном графике BTC/USD на Bitstamp биткоин торговался около $80 900 в 15:30 UTC 18 сентября после достижения примерно $81 100. Сессия прибавила почти 6%, однако дневная свеча ещё не закрылась. Это различие важно для обсуждаемых ниже уровней, поскольку некоторые из них подтверждаются именно дневным закрытием, а не кратковременным внутридневным движением.

Всё большая доля предложения биткоина остаётся неактивной по мере того, как цена поднимается выше расчётной себестоимости экономически активных инвесторов — средней цены, по которой, по оценкам, эти инвесторы приобрели свои монеты. Следующий тест для покупателей — способность BTC удержаться выше этой зоны после первоначального роста.

Биткоин отскакивает вблизи коррекции 38,2%

Уровни коррекции представляют собой фиксированные проценты измеренного ценового диапазона, поэтому трейдеры используют их как заранее определённые ориентиры, а не гарантированные точки разворота. Текущий диапазон Фибоначчи простирается от августовского минимума биткоина около $62 600 до сентябрьского максимума около $82 300. На этой основе коррекция 38,2% находится вблизи $74 800, а уровень 23,6% — около $77 700.

Биткоин приблизился к $74 800 15 сентября, но восстановился до дневного закрытия. Цена оставалась выше этого уровня в последующие сессии, после чего рост 18 сентября провёл BTC через $77 700 и ближе к $81 000.

Это движение продолжает оборону зоны $76 500–$77 000, рассмотренной в анализе биткоина от 14 сентября от Coindoo. В той статье измерялся более широкий рост от июньского минимума около $57 700, тогда как текущий график использует более короткое движение, начавшееся в августе. Разные начальные точки объясняют, почему в более раннем анализе первая коррекция находилась около $76 500, а на текущем графике — около $77 700.

Отскок от $74 800 не доказывает, что уровень Фибоначчи побудил покупателей войти в рынок. Он показывает лишь то, что спрос появился вблизи уровня коррекции, который был заметен ещё до снижения. Дневной RSI (индекс относительной силы), индикатор моментума, восстановился примерно до 63, что указывает на усиление импульса без достижения традиционного порога перекупленности в 70.

График и ончейн-данные сходятся около $77 000

Последний рыночный обзор Glassnode поместил True Market Mean биткоина около $76 700. Этот показатель оценивает среднюю стоимость приобретения экономически активного предложения, снижая влияние старых неактивных монет. Подобные оценки себестоимости внимательно отслеживаются, поскольку они показывают, какие группы держателей находятся в расчётной прибыли или убытке при текущей цене. Glassnode обсудил соответствующие рыночные данные в посте в X.

Эта оценка близка к уровню Фибоначчи $77 700 на графике. Оба значения получены из независимых расчётов, но вместе они определяют более широкую зону $76 700–$77 700, где недавнее движение цены пересекается с расчётной себестоимостью активного предложения.

Биткоин уже поднимался выше этого диапазона внутри дня. Дневное закрытие выше $77 700 подтвердило бы, что BTC завершил сессию за пределами своего прежнего потолка. Для формирования поддержки потребуется ещё один шаг: цена должна удержаться выше уровня или вернуться к нему и привлечь покупателей после того, как первоначальный импульс стихнет.

Старые монеты составляют всё большую долю предложения

Согласно аналитике, опубликованной через CryptoQuant Quicktake, предложение у краткосрочных держателей с февраля сократилось примерно с 6 млн BTC до 3 млн BTC. Предложение у долгосрочных держателей, по сообщениям, за тот же период выросло примерно с 13 млн BTC до 16 млн BTC. Аналитика доступна через CryptoQuant Quicktake.

Эти цифры описывают, как долго монеты оставались неизрасходованными; они не идентифицируют отдельных инвесторов. Они также не означают, что долгосрочные держатели купили три миллиона BTC. Некоторые монеты сменили категорию просто потому, что оставались неактивными достаточно долго, чтобы превысить порог возраста на платформе.

Полезный сигнал — снижение недавнего оборота. Всё большая доля предложения биткоина оставалась неактивной на протяжении восстановления рынка, потенциально оставляя меньше монет у часто торгующих держателей. Рост цены выше True Market Mean показывает, что текущего спроса достаточно, чтобы поднять BTC выше расчётной себестоимости активных монет.

Этого недостаточно для констатации шока предложения. Убедительный сценарий потребовал бы устойчивого спроса в сочетании с подтверждением того, что меньше монет доступно для продажи. Балансы бирж, расходы долгосрочных держателей и инвестиционные потоки помогли бы показать, действительно ли сокращается торгуемое предложение.

Три цены проверят восстановление

$77 700 должны удержаться при следующей коррекции

Оборона уровня $77 700 при следующей коррекции станет первым подтверждением того, что пробой изменил краткосрочный диапазон биткоина. Потеря этого уровня вернула бы BTC в более широкую зону себестоимости около $76 700 и сделала бы последний рост уязвимым к более глубокой коррекции.

$82 300 остаётся уровнем пробоя

Биткоин уже торгуется около расчётной Glassnode себестоимости корпоративных казначейств около $80 400. Это приблизительная совокупная цена приобретения, не уровень безубыточности каждого корпоративного держателя.

Более важным препятствием на графике остаётся сентябрьский максимум около $82 300. Дневное закрытие выше него пробило бы верхнюю границу текущего диапазона. Далее следующим рыночным ориентиром над ценой стала бы оценённая Glassnode себестоимость американских спотовых ETF около $85 600.

Закрытие ниже $74 800 ослабит отскок

Дневное закрытие ниже коррекции 38,2% показало бы, что покупателям не удалось сохранить зону, где началось текущее восстановление. Следующим ориентиром на графике стала бы отметка около $72 500, где коррекция 50% и растущая 50-дневная скользящая средняя почти совпадают.

Терпению держателей по-прежнему нужен спрос

Следующая коррекция даст более чистый тест, чем размер свечи 18 сентября. Рост доли старого предложения снижает потенциальные продажи лишь до тех пор, пока эти монеты остаются неактивными; это не гарантирует, что покупатели поглотят новую фиксацию прибыли.

Если биткоин консолидируется выше зоны себестоимости $76 700–$77 700, снижение оборота может помочь поддержать пробой сентябрьского диапазона. Быстрый возврат ниже него покажет ограниченность данных о держателях: неактивное предложение может сократить число доступных продавцов, но не способно создать спрос, необходимый для удержания более высоких цен.

Эта статья предоставлена исключительно в информационных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Цены на криптовалюты, технические индикаторы и ончейн-метрики могут быстро меняться.

Источник: Coindoo