Биткоин начинает неделю с позиции силы. Биткоин торговался около 86 100 долларов в понедельник утром, прибавив 1,14% за последние 24 часа, при рыночной капитализации 1,73 трлн долларов. Это примерно на 1 200 долларов ниже локального максимума 87 354 долларов, ограничивающего ралли. Актив все еще не может преодолеть этот потолок, но у инвесторов есть основания для оптимизма: макроэкономические ветра развернулись в пользу биткоина, потенциальные катализаторы есть в календаре, а дневной график рисует отчетливо бычью картину — биткоин вошел во второй, более сильный «золотой крест».

Весь криптовалютный рынок стоит 2,94 трлн долларов, прибавив 1,36% за день. Индекс страха и жадности находится на уровне 68, по-прежнему в зоне «жадности» и стабилизирует настроения после снижения со значений «крайней жадности» в прошлом месяце. Шкала индекса варьируется от 0 до 100, чем выше значение, тем сильнее жадность.

Слабый отчет по занятости меняет ожидания по ФРС

Толчком стал пятничный отчет по занятости, и он был удручающим — по крайней мере, для экономики. По данным Бюро статистики труда, работодатели в США добавили лишь 29 000 рабочих мест в сентябре — примерно треть от ожиданий экономистов. Уровень безработицы вырос до 4,2%.

Пересмотры сделали картину еще хуже. Данные за июль были пересмотрены с роста на 21 000 рабочих мест до потери 10 000, а август — снижен со 162 000 до 133 000. Годовой рост заработной платы замедлился до 3,0%.

Плохие новости для работников — хорошие новости для рисковых активов: такова необычная математика этого цикла. Логика такова: слабые данные по рынку труда снижают ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, ослабляя давление ставок на такие активы, как биткоин. Федеральная резервная система повысила ставку на четверть процентного пункта до 3,75%–4,00% 16 сентября единогласным голосованием. За неделю до пятничного отчета трейдеры облигаций оценивали вероятность октябрьского повышения в 64%. После него эти шансы упали примерно до 16%–22%, в зависимости от момента замера.

Это зеркальное отражение прошлого. 4 сентября впечатляющий августовский отчет обрушил биткоин более чем на 2% до уровня около 79 300 долларов на фоне роста ставок на повышение. Сейчас биткоин торгуется примерно на 8% выше этого уровня.

Акции тоже порадовали. S&P 500 закрылся в пятницу на отметке 7 722,72, прибавив 0,73%, Nasdaq вырос на 1,19% до 27 190,86, а Dow добавил 0,49% до 51 176,96. Nvidia установила новый рекордный максимум, а фьючерсы на акции слегка выросли в воскресенье вечером.

Альткоины разнонаправлены. Ethereum торгуется на уровне 2 711 долларов, прибавив 0,59%, XRP — на 1,51 доллара, плюс 0,81%. Solana потеряла 0,91%, опустившись до 120,31 доллара. Все топ-10 альткоинов в плюсе, но ни один не сдвинулся более чем на 1% — за исключением Hyperliquid, который вырос на 3,68% за день до 93,17 доллара и на 6% за неделю.

Деньги ETF тоже не иссякают. По данным Decrypt, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали 189,84 млн долларов чистого притока по последним дневным данным, а совокупные чистые активы достигли 101,1 млрд долларов. Спотовые ETF держат биткоин напрямую и торгуются на фондовых биржах, позволяя брокерским инвесторам получать доступ к активу без необходимости самостоятельно покупать и хранить его.

Отбит у двери, но напирает с силой

График объясняет нерешительность. На дневном таймфрейме максимум 87 354 доллара остается рубежом, который необходимо преодолеть.

Импульс силен. Индекс относительной силы (RSI), оценивающий недавние прибыли против убытков по шкале от 0 до 100, где значения выше 70 считаются перекупленностью, находится на уровне 64,7 — горячо, но не чрезмерно перекуплено. Индекс среднего направленного движения (ADX), измеряющий силу тренда независимо от его направления (значения выше 25 считаются сильным трендом), составляет 43,4.

Экспоненциальные скользящие средние (EMA) отслеживают среднюю цену за определенное количество дней, придавая больший вес последним дням. «Золотой крест» образуется, когда более быстрая EMA поднимается выше более медленной. На графике 50-дневная EMA (средняя цена за последние 50 дней) находится выше 200-дневной — классическая версия «золотого креста». Это произошло в середине сентября, когда биткоин показал второй лучший результат за этот месяц за всю историю.

Только что появился еще более сильный сигнал: 100-дневная EMA также пересекла 200-дневную снизу вверх.

Почему пересечение 100/200 еще более бычье? Потому что его сложнее подделать. Резкий двухмесячный отскок может вытащить 50-дневную EMA выше 200-дневной. Чтобы более медленная 100-дневная EMA поднялась выше 200-дневной, цена биткоина должна оставаться на высоких уровнях месяцами — а это значит, что BTC не просто отскочил от уровней ниже 60 000 долларов в июле, но и восстановил свой среднесрочный тренд.

Вместе эти два пересечения означают, что краткосрочная и среднесрочная средние находятся выше долгосрочной. Это можно рассматривать как второе подтверждение того же сюжета. Но есть нюанс: EMA запаздывают, «золотой крест» подтверждает уже произошедшее движение, а не предсказывает следующее.

На Myriad, рынке предсказаний, построенном материнской компанией Decrypt Dastan, трейдеры склоняются к бычьему краткосрочному сценарию. На рынке октябрьских максимумов достижение 87 500 долларов торгуется на уровне 80%, 90 000 долларов — 59%, 95 000 долларов — 25%, а 100 000 долларов — 12%.

Короткий, но насыщенный календарь

Что касается будущих катализаторов, недельный календарь короток, но насыщен. ФРС опубликует протоколы своего сентябрьского заседания в среду, 7 октября, в 14:00 по восточному времени — документ, раскрывающий ход обсуждения за решением комитета. Бюро статистики труда опубликует сентябрьский CPI 14 октября — индекс потребительских цен является главным правительственным показателем инфляции, который ФРС учитывает наряду с рынком труда при выработке политики. Следующее заседание ФРС пройдет 27–28 октября, пресс-конференция состоится 28 октября в 14:30 по восточному времени.

Отказ от ответственности: взгляды и мнения, выраженные автором, носят исключительно информационный характер и не являются финансовой, инвестиционной или иной консультацией.