В пятницу рост криптовалютного рынка ускорился: биткоин приблизился к отметке $80 000, а ряд альткоинов продолжил недельное удорожание. BTC достиг примерно $79 463 — максимального уровня примерно за три месяца — после роста более чем на 20% за последнюю неделю. Ethereum, XRP и ряд токенов с более высокой бета также выросли по мере возвращения капитала в цифровые активы. Движение к уровню $80 000 усилилось масштабными ликвидациями коротких позиций — динамикой, при которой плечевые ставки против монеты принудительно закрываются, добавляя покупки по мере роста цен. Притоки в ETF, улучшение макроэкономических ожиданий, более слабые данные по экономике США и возобновившаяся регуляторная поддержка в совокупности укрепили настроения в отношении криптоактивов.

Инвесторы покупают на просадках

Главным драйвером роста стали активные покупки на просадках: большинство крупных криптовалют всё ещё отстаёт от своих пиков на двузначные проценты. Биткоин опустился до минимума в $57 000 после пика в $126 300 в начале этого года. Минимум Ethereum составил $1 515, а XRP опускался чуть ниже $1.

Значительная часть распродаж пришлась на период, когда технологические акции, такие как SanDisk, Nvidia и Marvell, демонстрировали взрывной («параболический») рост. В то время спрос на криптовалюты снижался, а оттоки из ETF росли. Теперь же, на фоне высокой волатильности фондового рынка, многие инвесторы переводят капитал из акций в криптовалюты.

Покупки на просадках также происходят после того, как ведущие монеты сформировали разворотные паттерны у дна. BTC образовал фигуру «перевёрнутая голова и плечи», которая часто предшествует бычьему развороту.

Притоки в ETF на биткоин и Ethereum растут

Американские инвесторы начали покупать спотовые биткоин-ETF — признак того, что они ожидают роста этих монет со временем. В четверг, 20 августа, спотовые биткоин-ETF во главе с IBIT от BlackRock привлекли $606 млн притоков, продлив серию притоков до четырёх дней. За эту неделю фонды привлекли более $1,6 млрд, а месячный объём притоков превысил $2,07 млрд.

Поскольку спотовые криптофонды держат базовые монеты и торгуются через обычные брокерские счета, их ежедневные показатели потоков стали одним из самых пристально отслеживаемых индикаторов американского спроса на цифровые активы и главным каналом, связывающим традиционные финансы с криптовалютным рынком.

ETF на Ethereum, также во главе с ETHA от BlackRock, привлекли в четверг более $220 млн, доведя четырёхдневный итог до величины свыше $500 млн. Более мелкие фонды, отслеживающие XRP, Solana и Dogecoin, также продемонстрировали значительные притоки в последние дни. Рост спроса на ведущие монеты происходит в период, когда объём Ethereum и Bitcoin в обращении сократился.

Снижаются шансы на повышение ставки ФРС

Инвесторы также реагируют на последние макроэкономические данные, которые снизили вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Данные Polymarket показывают, что шансы на снижение ставки в последнее время опустились ниже 50%.

Polymarket — это рынок прогнозов, где пользователи делают ставки на исходы таких событий, как решения центробанков, и его ценообразование широко отслеживается как индикатор рыночных ожиданий в реальном времени. Ожидания относительно процентной политики являются постоянным фактором при формировании позиций инвесторов в рисковых активах, включая криптовалюты.

Сдвиг произошёл после публикации последних отчётов США по занятости, инфляции и розничным продажам. Данные показали, что в прошлом месяце экономика потеряла 23 000 рабочих мест, инфляция умеренно замедлилась, а розничные продажи в июле резко снизились. Некоторые представители ФРС считают, что повышение процентных ставок приведёт к существенному экономическому сжатию. Однако проблема в том, что инфляция может дольше оставаться повышенной на фоне высоких цен на дизельное топливо и бензин.

Растут шансы на принятие закона CLARITY Act

Криптоинвесторы также реагируют на состоявшуюся на этой неделе встречу президента Дональда Трампа с руководителями Robinhood, Coinbase и Ripple Labs. В центре внимания встречи был закон CLARITY Act — законодательство о рыночной структуре, которое уточняет, когда цифровой актив считается ценной бумагой, а когда — товаром, и распределяет надзор между SEC и CFTC. Законопроект был принят Палатой представителей, но в последние месяцы застопорился в Сенате. Трамп подтвердил поддержку закона, что привело к умеренному росту вероятности его принятия до конца года: за последние несколько дней шансы подскочили до 30%.

Тем не менее существует риск, что законопроект не будет принят. Демократы выступают против отдельных его положений, настаивая на включении этической нормы, запрещающей Трампу запускать собственные токены. Пока же факторы, стоящие за ростом рынка на этой неделе, — потоки в ETF, макроэкономические публикации и судьба закона CLARITY Act в Сенате — формируют краткосрочный список ключевых моментов для криптоинвесторов.

Источник: The Market Periodical