Bitcoin удерживается на фоне нефти по $90 и роста доходностей, тогда как золото снижается

Попутные ветры, мешающие bitcoin, пока не оказывают заметного эффекта, хотя они давят на крупные традиционные активы. Однако это относительное превосходство все еще может быть проверено устойчивым Dollar Index.

Фьючерсы на WTI oil превысили $90 и, по данным TradingView на момент публикации, выросли почти на 9% за неделю. Более высокая цена нефти означает усиление инфляции и меньше пространства для снижения процентных ставок ФРС.

Доходности более длинных государственных облигаций по всему развитому миру продолжают расти на фоне опасений по поводу бюджетной политики. Доходность 10-летних облигаций США, влияющая на стоимость заимствований в экономике, поднялась на 10 базисных пунктов до 4,81%, что является самым высоким уровнем с 2023 года. Это может ужесточать финансовые условия и сдерживать склонность к риску в экономике и на финансовых рынках.

Оба этих фактора вызывают нервозность на фондовых рынках. Индекс S&P 500 на Уолл-стрит в понедельник снизился третью торговую сессию подряд, опустившись до четырехнедельного минимума. Акции Азии на момент публикации также снижаются, поскольку ралли нефти создает макрориски для стран-импортеров энергии.

Золото тоже резко подешевело, упав с $4,700 за унцию до $4,300 за унцию менее чем за неделю.

Bitcoin, напротив, остается устойчивым. Продолжение движения после пятничного падения на 3% до уровня чуть ниже $77,000 оказалось, в лучшем случае, вялым, оставив цены в колебаниях между $76,000 и $80,000, согласно данным CoinDesk. На рынке, где более высокие доходности и ужесточение финансовых условий часто в первую очередь бьют по спекулятивным активам, отсутствие дальнейшего снижения привлекает внимание.

Рынок, который удерживается под давлением, часто воспринимается как демонстрирующий силу. Одно из объяснений состоит в том, что рост доходностей облигаций вызван бюджетными опасениями, а не экономическим ростом, и поэтому повышает спрос на твердые активы, такие как bitcoin, находящиеся вне фиатной финансовой системы.

Как бы то ни было, динамика $BTC дает быкам определенные надежды. Тем не менее, Dollar Index (DXY) остается проблемой, поскольку он стремится развить почти 1% рост прошлой недели до уровня 99.67. Для bitcoin более сильный доллар важен, поскольку исторически эти два актива, как правило, двигались в противоположных направлениях, особенно когда макроэкономическое напряжение повышает спрос на наличность и резервы.

Более внимательный взгляд на график DXY показывает, что индекс находится рядом с ключевой бычьей линией тренда, проведенной от минимумов 2011 года. Отскок от этой поддержки может усилить спрос на доллар США.

Исторически у $BTC была обратная корреляция с долларом.

Линии тренда широко отслеживаются, и это внимание делает их самореализующимися. Поскольку многие трейдеры проводят на графиках одни и те же диагональные уровни поддержки и сопротивления, эти линии становятся ориентирами для входа, выхода и стоп-лоссов. Когда цена приближается к линии тренда, коллективная реакция — покупка у поддержки и продажа у сопротивления — часто движет рынок в ожидаемом направлении, подтверждая значимость линии.