Ключевые выводы

• Биткоин удержался выше $62 000, но оставался ниже сопротивления падающего клина.
• Растущие биржевые резервы увеличили доступное спот-предложение на фоне слабого спроса.
• Подтверждённый пробой выше $65 200 мог бы улучшить рыночную структуру в августе.

3 августа биткоин торговался около $63 856 после успешной защиты 200-недельной скользящей средней — долгосрочного трендового индикатора, который отмечал ключевые точки разворота цикла в предыдущие годы. Данные Bitstamp показали, что покупатели защитили уровень $62 216 в ходе сессии. Однако растущие балансы на биржах и положительные ставки финансирования сохраняли риск возобновления продаж.

Эта ситуация была примечательна тем, что кредитное плечо уже значительно сократилось во время июньского падения, которое последовало за отступлением биткоина от мартовского исторического максимума около $73 700. Этот пик был частично обусловлен спросом со стороны недавно запущенных американских спотовых биткоин-ETF, и последующая многомесячная коррекция проверила, сохранятся ли институциональные притоки при более низких ценах.

Диапазон сессии Bitstamp показал, что покупатели быстро реагировали ниже $63 000. Тем не менее, восстановлению не удалось преодолеть предыдущую зону сопротивления. Этот отклик сохранил поддержку, не изменив при этом более широкий нисходящий тренд. Это также оставило краткосрочное позиционирование чувствительным к притокам на биржи и кредитному плечу на фьючерсном рынке.

Новое лонг-позиционирование теперь столкнулось с растущим спот-предложением вблизи сопротивления падающего клина. Это сочетание ослабило аргументы в пользу немедленного восстановления.

Биткоин удерживается выше недельного трендового индикатора

График Bitstamp на TradingView показал, что 3 августа биткоин открылся около $63 500. Актив достиг $64 024, после чего снизился к $62 216. Позже он восстановился выше $63 800, показав скромный дневной рост.

Daan Crypto Trades отметил, что биткоин закрыл очередную неделю выше 200-недельной скользящей средней. Он также подсчитал рост на 7% в июле. Однако он ожидал волатильной торговли в первые недели месяца.

Трейдер заметил, что месячные максимумы или минимумы часто формируются в течение первых двух недель. Июльский минимум пришёлся на первый день месяца. Эта закономерность привлекла дополнительное внимание к волатильности в начале августа.

Биткоин оставался ниже нисходящей линии сопротивления около $65 000. На графике также отображалось более сильное сопротивление около $66 500. Покупателям потребовались бы устойчивые закрытия выше обоих уровней для улучшения структуры.

Дневные свечи неоднократно разворачивались у верхней границы с июля. Такое поведение указывало на то, что продавцы оставались активными во время отскоков. Июньский минимум около $59 600 оставался главной точкой отсчёта на снижение для более широкой структуры.

Биткоин остаётся в ловушке падающего клина

Daan Crypto Trades описал биткоин как приближающийся к верхней линии тренда клина. Он заявил, что для более масштабного продвижения требуется подтверждённый пробой, и что кратковременный прокол выше сопротивления не удовлетворит этому условию.

График Bitstamp поддержал эту оценку. Биткоин оставался ниже снижающейся синей линии сопротивления около $65 000. Отдельный долгосрочный трендовый индикатор находился около $77 489 — значительно выше текущих цен.

Непосредственное сопротивление располагалось между $64 500 и $65 200. Следующий технический барьер находился около $66 500. Выше этой зоны уровни Фибоначчи отмечали возможное сопротивление около $68 000 и $72 000.

Поддержка оставалась сосредоточенной между $62 000 и $63 000. На графике ещё один уровень поддержки находился около $59 595. Дневное закрытие ниже $62 000 открыло бы эту нижнюю зону.

Эта структура оставила биткоин между снижающимся сопротивлением и горизонтальной поддержкой. Сжатие часто предшествует более масштабному движению, однако направление оставалось неподтверждённым. Трейдерам по-прежнему требовался пробой с закрытием, а не внутридневная волатильность.

Данные блокчейна повышают риск распределения

Novaque Research сообщила, что июньское падение биткоина устранило значительную часть кредитного плеча. Открытый интерес снизился примерно до $22,4 млрд, опустившись ниже 100-дневной средней. Фирма интерпретировала это снижение как делевериджинг, а не полную капитуляцию.

Показатели Spent Output Profit Ratio (SOPR) краткосрочных держателей неоднократно опускались ниже единицы. Этот показатель указывал на то, что недавние покупатели продавали монеты с убытком. Однако Novaque отметила, что позже метрика вернулась к точке безубыточности.

Фирма сообщила о ставке финансирования около 0,006, в то время как чистые потоки на биржи стали положительными. Ставки финансирования отражают стоимость удержания кредитных позиций на бессрочных фьючерсах, а положительные значения показывают, что лонг-позиции платили шорт-позициям — сигнал о том, что бычье позиционирование доминировало на рынке производных инструментов, даже когда спот-предложение росло. Чистые притоки составили примерно 2 900 биткоинов, а биржевые резервы приблизились к 2,72 млн монет. Эти показатели предполагали, что трейдеры восстанавливали лонг-экспозицию по мере увеличения продаваемого предложения.

Whale Factor отдельно сообщила, что 32 000 биткоинов поступило на биржи с убытком. Аккаунт описал это движение как крупнейшее событие капитуляции краткосрочных держателей за 30 дней. Это утверждение согласуется с оценкой Novaque, хотя ни один из наборов данных не подтвердил окончательное рыночное дно.

Положительное финансирование создало дополнительный риск для покупателей с кредитным плечом. Рост открытого интереса во время пробоя поддержки мог спровоцировать ещё одно событие ликвидации лонгов. Отрицательные чистые потоки и сдержанное кредитное плечо представляли бы более конструктивную комбинацию.

Биткоин приближается к следующему проверяемому тесту

Непосредственным тестом оставалась зона поддержки $62 000. Novaque Research заявила, что пробой ниже этого уровня может усилить риск ликвидации, особенно если он будет сопровождаться ростом открытого интереса и продолжающимся положительным финансированием.

Более сильный сценарий требовал, чтобы биткоин отвоевал сопротивление клина с дневным закрытием выше него. Покупателям также было необходимо, чтобы чистые потоки на биржи стали отрицательными. Доходность краткосрочных держателей усилилась бы, если бы коэффициент SOPR удержался выше единицы.

До появления этих сигналов биткоин оставался технически сжатым. Следующими проверяемыми катализаторами были закрытие выше $65 200 или ниже $62 000. Любое из этих движений предоставило бы более чёткие свидетельства о направлении рынка в августе.