90-дневная корреляция биткоина с золотом выросла примерно до +0,50 — это самый высокий уровень с начала пандемии и максимум за шесть лет, согласно анализу, приведённому в финансово-аналитическом бюллетене The Kobeissi Letter со ссылкой на данные Bitwise Asset Management и Bloomberg. Корреляция +0,50 указывает на умеренно сильную тенденцию двух активов двигаться в одном направлении, хотя и далека от прямой взаимозависимости. Эта тенденция говорит о том, что инвесторы всё чаще рассматривают биткоин в качестве защиты от обесценивания валют, подобно золоту, что имеет значительные последствия для динамики рынка.

Ключевое развитие событий

За последние 90 дней корреляция биткоина с индексом Nasdaq 100 снизилась примерно до +0,30 — минимального уровня за год. Это расхождение отражает более широкий сдвиг в настроениях рынка, при котором биткоин всё больше ассоциируется с традиционными защитными активами, такими как золото. Сдвиг ускорился после недавнего решения Министерства финансов США увеличить лимит выкупа долгосрочных казначейских облигаций, что дополнительно укрепило представление о биткоине как о защитном активе. Подобные корреляции исторически оказались нестабильными: до 2020 года биткоин торговался в значительной степени независимо от акций, во время обусловленного пандемией ликвидностного бума и продаж 2022 года на фоне повышения ставок он двигался в тесной связке с технологическими акциями, а с тех пор эта связь с акциями ослабла.

Ключевые детали

• 90-дневная корреляция биткоина с золотом составляет +0,50 — максимум за шесть лет.
• Корреляция биткоина с индексом Nasdaq 100 снизилась до +0,30 — минимума за год.
• Эти данные указывают на растущее восприятие биткоина, наряду с золотом, как защитного актива.
• Тенденция последовала за объявлением Министерства финансов США о повышении лимитов выкупа облигаций, что повлияло на динамику рынка.

Контекст ценовой динамики

Биткоин переживает заметный сдвиг в структуре корреляций, и укрепление связи с золотом говорит о возможном пересмотре его роли в инвестиционных портфелях. С точки зрения формирования портфеля актив, движущийся вместе с золотом, а не с технологическими акциями, может выполнять иную диверсификационную функцию — одна из причин, по которым аналитики отслеживают скользящие корреляционные окна, такие как упомянутый здесь 90-дневный показатель. По мере того как трейдеры наблюдают эти меняющиеся взаимосвязи, они могут соответствующим образом корректировать свои стратегии, особенно в ответ на макроэкономические факторы.

Биткоин — децентрализованная цифровая валюта, работающая независимо от традиционных финансовых систем, и его часто сравнивают с золотом — нередко называя «цифровым золотом» — в контексте функции средства сбережения.

Что дальше

Трейдеры следят за взаимодействием биткоина как с золотом, так и с индексом Nasdaq 100, поскольку эти корреляции могут сигнализировать о смене рыночных настроений. Если корреляция биткоина с золотом продолжит укрепляться, это может повлиять на модели покупок и привести к росту спроса на биткоин как на защиту от инфляции и экономической неопределённости. Участники рынка внимательно следят за развитием этих взаимосвязей.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не должна рассматриваться как финансовая рекомендация.

Источник: Coinfomania