Согласно новому отчёту Grayscale, положение биткоина на финансовых рынках претерпевает заметные изменения: 90-дневная корреляция криптовалюты с золотом превысила 50%. Этот вывод отражает возобновившийся интерес инвесторов к дефицитности биткоина — обусловленной жёстко заданным лимитом предложения в 21 миллион монет — и его потенциалу как инструмента сохранения стоимости, особенно на фоне нарастающего экономического давления. Поскольку федеральный долг США превышает 40 триллионов долларов, последствия изменения этой корреляции могут повлиять на торговые стратегии в ближайшей перспективе.

Меняющийся профиль корреляции

Отчёт вышел именно тогда, когда биткоин тестирует критически важный ценовой диапазон 64 000–65 000 долларов, что добавляет новое измерение к рыночному нарративу вокруг актива. Данные Grayscale показывают, что корреляция биткоина с индексом Nasdaq 100 снизилась с более чем 60% до примерно 33%, тогда как его связь с золотом усилилась — это расхождение указывает на изменение динамики настроений инвесторов. Данный сдвиг говорит о том, что трейдеры всё чаще рассматривают биткоин как инструмент защиты от инфляции и обесценивания валюты, и такая трактовка может существенно повлиять на будущие торговые решения.

Усилившаяся связь с золотом проявляется на рынке, где само золото находится в многолетнем восходящем тренде, последовательно обновляя максимумы на фоне продолжающихся закупок золота центральными банками — среда, которая удерживает инструменты сохранения стоимости в центре внимания.

Зах Пандл (Zach Pandl) из Grayscale подчеркнул роль биткоина как инструмента сохранения стоимости в условиях экономической неопределённости, а концепция «трейда на обесценивание валюты» (debasement trade) набирает популярность по мере того, как федеральный долг превышает 40 триллионов долларов. После одобрения в январе 2024 года спотовых биткоин-ETF в США — включая конвертацию собственного биткоин-траста Grayscale в ETF — эта трактовка охватывает более широкую аудиторию, поскольку актив стал доступен через традиционные инвестиционные каналы. В совокупности эти сигналы указывают на возможное изменение позиционирования биткоина среди инвесторов.

https://x.com/WuBlockchain/status/2093209569946218727

Основные выводы из отчёта

• 90-дневная корреляция биткоина с золотом превысила 50%.
• Корреляция биткоина с индексом Nasdaq 100 снизилась примерно до 33% с более чем 60% ранее.
• Зах Пандл подчёркивает роль биткоина как инструмента сохранения стоимости в условиях экономической неопределённости.
• «Трейд на обесценивание валюты» (debasement trade) набирает популярность, поскольку федеральный долг США превышает 40 триллионов долларов.

Ценовые уровни в фокусе

В настоящее время биткоин испытывает заметное давление вблизи отметки 64 000–65 000 долларов — диапазона, который считается критическим для его краткосрочной траектории. Более широкий криптовалютный рынок демонстрирует противоречивые сигналы: динамика основных активов различается. Пока трейдеры анализируют эти корреляции и возможные изменения настроений, рыночная динамика указывает на то, что и покупатели, и продавцы готовы к значительным движениям под влиянием более широких экономических индикаторов и текущих фискальных проблем.

Рост корреляции с золотом может указывать на изменение подхода инвесторов к биткоину: актив всё чаще воспринимается как защитный инструмент сохранения стоимости, а не как прокси высокобета-технологических акций. Корреляции, измеряемые на скользящих 90-дневных окнах, по своей природе изменчивы и могут вернуться к прежним значениям при смене рыночных режимов, поэтому аналитики рассматривают их лишь как один из множества факторов; то, как эта связь сохранится в будущих обновлениях исследований Grayscale наряду с новыми фискальными данными и данными по инфляции, вероятно, останется в центре внимания наблюдателей рынка.

О компании Grayscale

Grayscale — ведущая инвестиционная компания в сфере цифровых активов, известная своим биткоин-трастом и другими инвестиционными продуктами на криптовалюты. Исследования компании в области рыночных трендов и настроений инвесторов оказывают значительное влияние на формирование торговых стратегий на всём криптовалютном рынке.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой рекомендацией.

Источник: Coinfomania