Биткоин упал на 1,5% до $82,142 в среду после того, как инфляция в США оказалась выше ожиданий, потянув за собой большую часть криптовалютного рынка. Ethereum снизился на 2,8% до $2,440, Solana потеряла 1,9%, XRP опустился на 1,3%, а совокупная капитализация крипторынка сократилась на 0,7% до $2,8 трлн.

Распродажа последовала за отчетом по индексу потребительских цен, который показал рост потребительских цен на 0,6% в сентябре и на 3,7% за последний год по сравнению с 3,4% в августе, согласно данным Bureau of Labor Statistics. Экономисты прогнозировали годовой показатель на уровне 3,6%. Цены на бензин подскочили на 9,1% за один месяц и обеспечили более половины общего роста.

Базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,6% в годовом исчислении при прогнозе 2,5%. Именно этот показатель Федеральная резервная система отслеживает наиболее внимательно, поскольку он отражает, распространяется ли ценовое давление на аренду жилья, авиабилеты и услуги.

Дорогой бензин начинается с дорогой нефти, которая большую часть последних двух месяцев торговалась выше $90 за баррель на фоне войны между США и Ираном. Рост цен на топливо увеличивает стоимость доставки и производства практически всех товаров.

Когда инфляция разогревается, ФРС повышает процентные ставки, чтобы охладить расходы. В сентябре ставка уже была повышена — до диапазона 3,75%–4,00%, и, по данным CME FedWatch, трейдеры теперь оценивают вероятность очередного повышения на встрече 27–28 октября примерно в 44–49% против 22% до выхода отчета.

Доходность 2-летних казначейских облигаций, тесно отслеживающая ожидания по ставке ФРС, подскочила примерно на 10 базисных пунктов до уровня около 4,9%, а доходность 10-летних выросла примерно до 5,3%, близко к 24-летним максимумам.

Высокая доходность напрямую бьет по криптовалютам. Государственные облигации с доходностью 5,3% при минимальном риске конкурируют с биткоином, который не приносит дохода. Рост ставок также удорожает заимствования и, как правило, укрепляет доллар, истощая поток дешевых денег, которым питаются спекулятивные активы. Эта динамика давила и на акции: S&P 500 потерял 0,6%, а Nasdaq — 0,8% на той же новости.

Криптовалюты также колеблются сильнее акций, поскольку многие трдеры занимают средства для ставок на рост цен. Когда цена опускается ниже установленного уровня, биржи автоматически закрывают такие позиции — этот процесс называется ликвидацией, — и принудительная распродажа может опустить цены еще ниже и запустить цепочку новых ликвидаций.

За последние 24 часа было ликвидировано криптовалютных деривативных позиций более чем на $281 млн, причем большая часть пришлась всего на последние четыре часа — и преимущественно по длинным позициям на биткоин: трейдеры, ставившие на рост цены, теперь расплачиваются за падение.

Цена биткоина: макрокартена наносит сильные удары

На дневном графике биткоин открылся на уровне $83,066 и сейчас торгуется около $82,211, оставаясь внутри «золотой зоны» Фибоначчи в диапазоне $81,847–$82,305, которую он вернул во вторник. Эта зона отмечает область, где откаты в рамках восходящего тренда часто привлекают покупателей.

Средняя цена за последние 50 дней остается выше 200-дневной средней — конфигурация, которую трейдеры трактуют как сохраняющийся долгосрочный восходящий тренд. Индекс среднего направленного движения (ADX), измеряющий силу тренда по шкале от 0 до 100, где значения выше 25 подтверждают тренд, находится на уровне 27,7 при преобладании покупателей, снизившись с 29,9 во вторник, — то есть трейдеры по-прежнему настроены по-бычьи, просто уже не так сильно, как раньше.

Индекс относительной силы (RSI), измеритель импульса по шкале от 0 до 100, опустился до 48,7, чуть ниже линии 50, разделяющей бычий и медвежий импульс. Индикатор Squeeze Momentum действует уже восемь сессий, что означает сжатие волатильности и подготовку крупного движения; его значение -0,76 с небольшим перевесом указывает на медвежью сторону.

Дневное закрытие ниже $81,603 пробило бы золотую зону и вывело бы в игру минимум колебаний на уровне $80,365, прямо под которым находится трендовая полоса около $80,284; потеря этого уровня открыла бы путь к $78,003. С другой стороны, быкам необходимо вернуть уровень $84,245, прежде чем нацеливаться на $85,301, $86,644 и октябрьский максимум $87,422.

Следующее испытание ждет рынок в четверг с выходом индекса цен производителей (PPI), который отражает, что компании платят за товары и услуги и который часто рассматривается как ранний индикатор ценового давления до того, как оно достигнет потребителей. Оба показателя инфляции будут известны к тому моменту, как ФРС объявит свое следующее решение по ставке 28 октября, в заключительный день двухдневного заседания.

Отказ от ответственности: взгляды и мнения, выраженные в этой статье, носят исключительно информационный характер и не являются финансовой, инвестиционной или иной консультацией.