Биткоин (BTC) опустился ниже $80 000 в ходе азиатской торговой сессии в четверг, прервав двухдневное восстановление на фоне новой волны неприятия риска, охватившей мировой технологический сектор акций. Это движение подчеркнуло, насколько тесно цифровые активы теперь следуют за настроениями на фондовом рынке и других чувствительных к риску рынках, где колебания прибыли технологических компаний и сигналов центробанков способны в течение нескольких часов отражаться на криптовалютах.

Крупнейшая криптовалюта торговалась на уровне $79 805,38, снизившись с отметок выше $81 700 до примерно $79 800. Падение потянуло за собой весь криптовалютный рынок и вызвало волну ликвидаций среди трейдеров, ставивших на рост.

Технологическая тревога перекидывается на криптовалюты

Распродажа началась в Азии, где акции Samsung упали более чем на 5% после того, как ее полупроводниковое подразделение не оправдало завышенных ожиданий инвесторов. Чиповое подразделение сообщило о 15-кратном росте операционной прибыли до 106,5 трлн вон за три месяца по сентябрь, однако результат оказался чуть ниже среднего прогноза аналитиков в 108,5 трлн вон.

Samsung также сообщила, что ожидает роста капитальных расходов до 84,4 трлн вон, или около $63 млрд, в этом году — примерно на 60%. Чистая прибыль группы в целом выросла на 39%, но разочарование оказалось достаточным, чтобы пошатнуть рынки.

Поскольку Samsung — один из крупнейших в мире производителей чипов памяти, ее результаты широко воспринимаются как индикатор динамики технологического сектора, что объясняет, почему падение ударило по настроениям далеко за пределами Сеула. Южнокорейский индекс Kospi потерял более 2%, а фьючерсы на Nasdaq снизились на 1,4%. Эта слабость перекинулась на цифровые активы, потянув вниз биткоин, эфир (ETH, $2 305,35), XRP, solana (SOL) и множество других токенов — напоминание о том, что один и тот же импульс неприятия риска может двигать акции чиповых компаний и криптовалюты одновременно.

ФРС сохранила ставку, но жесткие сигналы сохраняются

В ночь на четверг Федеральная резервная система сохранила базовую процентную ставку без изменений в диапазоне 3,75%–4%, совершив то, что было названо жесткой паузой. Председатель Кевин Уорш признал, что прогресс в борьбе с инфляцией есть, но отметил, что ценовое давление остается слишком высоким. ING по-прежнему ожидает, что вслед за сентябрьским повышением центробанк в декабре снова поднимет ставку — это заседание станет следующей ключевой точкой для рынков, оценивающих траекторию ставки.

Главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным облигациям и глава команды глобального распределения активов Рик Ридер занял осторожную позицию, отметив, что инвесторам следует избегать «героических прогнозов направления» по ставкам.

«Реальные доходности остаются привлекательными, и на рынках качественных облигаций доступна значительная доходность, — сказал Ридер. — Мы по-прежнему предпочитаем умеренную дюрацию, используя сегодняшние доходные возможности и сохраняя терпение по мере развития этой необычно разнородной экономики».

Для криптовалют риск заключается в том, что жесткий тон ФРС удерживает реальные (с учетом инфляции) доходности облигаций на высоком уровне и может ограничить приток капитала в рискованные спекулятивные активы. Поскольку биткоин сам не генерирует доходности, высокие реальные ставки повышают альтернативную стоимость его владения — динамика, которая помогает объяснить, почему жесткие сигналы центробанков быстро давят на настроения в криптосекторе.

Растут ликвидации

Новое падение биткоина ниже $80 000 ускорило распродажи на рынке деривативов. По рыночным данным, за последние 24 часа были ликвидированы фьючерсные позиции на $356 млн. На длинные позиции — ставки на рост цен — пришлось $205 млн от этой суммы, что говорит о том, что первыми из рынка были вынуждены выйти кредитные плечи трейдеров, рассчитывавших на продолжение восстановления.

Ликвидации по фьючерсам на биткоин составили $94 млн, а по фьючерсам на эфир — $72 млн.

Этот материал основан на публикации, первоначально вышедшей на CoinDesk.