Биткоин и эфир растут, поскольку трейдеры ищут безопасность крупнейших криптотокенов

Bitcoin ($BTC), торгующийся по $64,597.62, за последние 24 часа вырос примерно на 0.9% и достиг $64,700, тогда как более широкий индекс CoinDesk 20 (CD20) — отслеживающий динамику крупнейших цифровых активов по рыночной капитализации — прибавил лишь 0.16%. Сила на фондовых рынках, которые поднялись до рекордных максимумов, по-видимому, практически не затронула криптовалютный сектор.

Инвесторы, похоже, смещаются в сторону воспринимаемой безопасности крупнейших цифровых активов. Bitcoin и ether ($ETH), котирующийся по $1,903.32, — единственные компоненты CD20, находящиеся в положительной зоне. Zaheer Ebtikar, chief strategy officer крипто-необанка Plasma, сообщил CoinDesk, что альткоины испытывают трудности «without aggressive support from bitcoin momentum.»

Ebtikar отметил, что открытый интерес по альткоинам снизился примерно на 15% за последний месяц, тогда как Bitcoin прибавил около 8%. Индекс Altcoin Season от CoinMarketCap опустился на один пункт по сравнению со средой до 42/100, а значения ниже 50 указывают на то, что Bitcoin опережает более широкий рынок альткоинов.

«Because Bitcoin has moved into capital markets plumbing with ETFs, basis trading, institutional hedging, and collateral, that flow doesn't need a rally to justify itself. However, most of the altcoin market hasn't made that transition yet,» — сказал Ebtikar. Одобрение спотовых ETF на Bitcoin в США в январе 2024 года открыло регулируемый путь для институционального капитала, глубже встроив Bitcoin в традиционную финансовую инфраструктуру — структурный сдвиг, которого большинству проектов альткоинов еще предстоит достичь. По его словам, расхождение объясняется тем, что проекты не смогли четко определить, как накапливается стоимость, из-за чего им сложно обосновать участие инвесторов в их токенах во время рыночных спадов.

На фондовом рынке технологические акции демонстрируют признаки слабости. Индекс Nasdaq 100 снизился, тогда как S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли. Снижение последовало после того, как SpaceX (SPCX) Илона Маска сообщила о своих первых результатах после выхода на биржу в июне. IPO показало резкий рост капитальных расходов, связанных с ИИ, который инвесторы восприняли негативно, отправив акции вниз на 13% до закрытия торгов. Широко считается, что тема ИИ способствовала перетоку капитала из криптосектора, а ее разворот может помочь восстановить интерес к цифровым активам.

Позиционирование в деривативах

Начнем с хороших новостей: соотношение long-short taker volume ratio на рынке криптовалютных фьючерсов впервые как минимум за неделю стало бычьим, при этом на длинные позиции пришлось почти 52%. Takers — это трейдеры, которые изымают ликвидность из книги ордеров, совершая сделки по доступным рыночным ценам.

Open interest по $BTC растет, но устойчивость под вопросом: Открытый интерес (OI) по фьючерсам Bitcoin вырос до 770K $BTC. Мы уже несколько раз видели подобное с начала июня, но каждый раз рост был кратковременным: на следующий день OI опускался до 740K $BTC или ниже. Нужен устойчивый рост, чтобы показать, что доверие возвращается и инвесторы снова готовы использовать плечо. Другие ключевые показатели, такие как annualized perp funding rates и 24-hour OI-adjusted cumulative volume delta (CVD), остаются положительными для $BTC, поддерживая бычий взгляд.

Рост OI у $XRP на фоне снижения цены: OI у $XRP за последние 24 часа вырос на 5% до 2.23 billion tokens, тогда как цена токена снизилась до $1.04 — самого низкого уровня с начала июля. Сочетание снижения цены и роста OI, как считается, подтверждает слабость рынка. Эта логика выглядит обоснованной, учитывая, что perp funding rates у $XRP отрицательные, а его OI-adjusted CVD — один из самых негативных среди крупнейших активов, уступая только $XLM. Похоже, некоторые трейдеры готовятся к более глубокому снижению спотовой цены.

$ETH остается вялым, по $SOL идет сокращение плеча: Показатель OI по Ether остается слабым, удерживаясь ниже отметки 14 million $ETH и не демонстрируя ни улучшения, ни сокращения позиций. Это контрастирует с фьючерсами на $SOL, где OI еще один день подряд снизился до 60.81 million tokens, после пика выше 76.5 million tokens 24 июня.

Привязанные к акциям perpetual-контракты — среди самых торгуемых: Некоторые из самых активно торгуемых perpetual-фьючерсов за последние 24 часа связаны с акциями, включая SNK, SPCX и SKYHYNIX. Они находятся в одном ряду с лидерами крипторынка $BTC и $ETH, что указывает на устойчивый спрос на торговлю традиционными активами через криптовалютную инфраструктуру.

Смешанные настроения по CVD у крупнейших активов: Крупные криптовалюты демонстрируют неоднородные настроения: $BTC и $ETH лидируют с положительным 24-hour CVD, тогда как SUI, $XLM, DOGE, AVAX и $XRP находятся в отрицательной зоне. Положительный CVD означает, что быки действуют агрессивнее, используя рыночные ордера, а не пассивные лимитные ордера; отрицательный CVD указывает на обратное.

Имплицированная волатильность $BTC и $ETH остается стабильной: Имплицированная волатильность Bitcoin не изменилась со среды: индекс BVIV продолжает держаться около 36%, уровня, от которого исторически происходил рост к среднему значению. То же самое относится и к индексу Ether, EVIV.

Потоки по опционам показывают рост интереса к ставкам на рост: На Deribit в опционах объем торгов за 24 часа по Bitcoin показывает рост интереса к call-опционам, то есть бычьим ставкам, со страйками значительно выше текущей спотовой цены, таким как $96,000 и $80,000. Для Ether самым торгуемым за последние 24 часа был call-опцион на $2,000.

Источник: CoinDesk