Bitcoin ETF движутся к рекордно низкому месячному притоку

Аналитики в этом месяце неоднократно указывали на многодневные притоки в криптовалютные биржевые фонды, котирующиеся в США, как на признак возвращения институционального спроса. Однако более широкий взгляд рисует более сдержанную картину.

Спотовые Bitcoin ETF привлекли лишь $205 million чистых притоков за июль — это самый низкий месячный показатель с момента начала торгов фондами в январе 2024 года, согласно данным SoSoValue. При том, что до конца торгового месяца остается еще два дня, этот результат означает лишь слабое восстановление после резких оттоков предыдущих месяцев: в мае из фондов ушло $2.43 billion, а в июне — $4.52 billion. Чтобы оценить июльский показатель в контексте, стоит отметить, что в первые три месяца торгов продукты привлекли более $12 billion, что подчеркивает, насколько далеко притоки отошли от первоначального энтузиазма после запуска.

Ether ETF показали относительно лучший результат. Фонды ETH привлекли в июле $342.85 million, почти сравнявшись с результатом апреля и опередив bitcoin и другие криптовалютные продукты. XRP претендует на четвертый подряд месяц чистых притоков, хотя сумма остается скромной — $13.61 million. Показатель Solana ETF составляет $13.82 million. В совокупности эти данные указывают на то, что институциональный интерес в лучшем случае остается ограниченным, даже несмотря на рост на более широких рынках акций и признаки восстановления склонности к риску в других сегментах.

Более сильный результат Ether соответствует его относительной ценовой динамике по сравнению с bitcoin. Пара ETH/BTC, котирующаяся на Binance, выросла на 11% в этом месяце.

За последние 24 часа ни один из активов не показал уверенного движения, несмотря на то что Федеральная резервная система провела то, что некоторые аналитики назвали hawkish hold — сохранением ставок на фоне жесткого сигнала, которое обычно могло бы оказать давление на цены.

"На доске 200-недельная средняя около $63,300 — это арбитр; удержание этого уровня означает, что сегодняшняя боковая динамика выглядит как сила, потеря $62.5k дает медведям их целевой уровень ликвидаций на $60k", — заявили аналитики Marex.

Волатильность может усилиться позже сегодня после публикации данных по базовой инфляции PCE в США и ВВП, которые способны изменить ожидания относительно решения ФРС в сентябре и, соответственно, повлиять на позиционирование в рискованных активах.

Макроэкономические и геополитические события

Сенат усиливает правила этики для криптопроектов Трампа: По словам источников, знакомых с вопросом, двухпартийная группа сенаторов готовится направить в Белый дом более жесткие этические положения, касающиеся криптовалютных проектов президента Трампа. Законодатели пересматривают одобренный Трампом раздел об этике в проекте Digital Asset Market Clarity Act и считают, что обновленный текст может собрать достаточное число голосов для принятия. Итог может на годы вперед сформировать регуляторную рамку для цифровых активов в США. (CoinDesk)

США наносят удары по Ирану: В среду Соединенные Штаты нанесли дополнительные удары по Ирану, а Иран пригрозил дальнейшей эскалацией, поскольку продолжающийся уже пять месяцев конфликт расширяется по региону. Цены на нефть показали самый резкий рост за пять месяцев — развитие, которое исторически связано с ужесточением финансовых условий и снижением склонности к риску по классам активов. (Reuters)

Распродажа облигаций Казначейства усиливается: Доходности казначейских облигаций США продолжили рост, поскольку инвесторы оценивали решение Федеральной резервной системы сохранить ставки без изменений и искали сигналы о будущем траектории процентной политики. Доходность 30-летних облигаций поднялась до самого высокого уровня с июля 2007 года, увеличив альтернативные издержки владения не приносящими доход активами, такими как bitcoin, и добавив макроэкономическое давление к и без того слабому спросу на ETF. (CNBC)

Деривативы определяют ценообразование на крипторынке

Растущий массив исследований по микроструктуре рынка изучает, какая торговая площадка первой "обнаруживает" цену bitcoin — то есть где новая информация сначала попадает на рынок, прежде чем она становится видна в других местах. Согласно нескольким исследованиям, ответом часто оказываются perpetual futures (perps). Недавний эпизод с участием SpaceX показал, насколько значительным может быть влияние рынков деривативов на спотовое ценообразование. Для участников рынка это означает, что наблюдение за ставками funding на perps и изменениями открытого интереса может давать ранние сигналы до того, как движение распространится на спотовые биржи. (CoinDesk)

Технический сигнал: полосы Боллинджера на самом узком уровне за несколько месяцев

Дневной график BTC, представленный в формате свечей с наложенными полосами Боллинджера, показывает, что волатильностные полосы находятся на самом узком уровне как минимум с января. Полосы Боллинджера располагаются на два стандартных отклонения выше и ниже 20-дневной простой скользящей средней спотовой цены актива и обычно сужаются, когда актив длительное время торгуется в узком диапазоне — именно такой паттерн наблюдается сейчас.

Длительное сжатие, которое часто называют squeeze, нередко предшествует резкому направленному движению. Аналитики сравнивают этот паттерн с сжатой пружиной, которая накапливает энергию, а затем высвобождает ее, резко поднимая или опуская цену. Проще говоря, может назревать крупное движение.

1 Дубайская криптобиржа связана с иранской сетью обхода санкций на $4 billion 9 minutes ago

2 Ставки на World Cup бьют рекорды, поскольку объем на рынках прогнозов достиг $20 billion 37 minutes ago

3 США вводят санкции против связанной с Ираном схемы страхования bitcoin для судов в Ормузском проливе 39 minutes ago

4 Put-опцион на Bitcoin $60,000 лидирует, поскольку настроение к августу становится медвежьим 1 hour ago

5 Bitcoin и ether снижаются, акции растут; более широкий крипторынок идет к лучшему месяцу за год 1 hour ago

6 Нью-Йорк подал иск против Kalshi, утверждая, что она предлагает "прямую и простую" платформу для азартных игр 2 hours ago

7 Quantum Solutions и Hyperscale Data используют криптоказначейства для финансирования дата-центров для ИИ 3 hours ago

8 Спокойствие Bitcoin вернулось, и вместе с ним — предпосылки для всплеска волатильности 4 hours ago

9 Обновления в прямом эфире: Bitcoin опускается ниже $64,000, пока Nasdaq продолжает ралли 4 hours ago

10 Bitcoin остается около $64,000, а рекордный рост Kospi на 17% оставляет крипторынок без реакции 6 hours ago

Anvil: The Missing Collateral Layer

Anvil: The Missing Collateral Layer

Anvil is a shared on-chain collateral layer built on a programmable letter of credit: reserve assets as a guarantee -no loan, no interest, keep custody & yield.

Anvil is a shared on-chain collateral layer built on a programmable letter of credit: reserve assets as a guarantee -no loan, no interest, keep custody & yield.

Why it matters :

Anvil is a shared on-chain collateral layer built on a programmable letter of credit: reserve assets as a guarantee -no loan, no interest, keep custody & yield.