Спотовые биткоин-ETF в США получили $526,7 млн в понедельник, 19 октября, — крупнейший однодневный чистый приток с 22 сентября, согласно ETF-трекеру Decrypt. Предыдущая более крупная сессия принесла $714,7 млн, что делает этот день лучшим для фондов почти за месяц. Ежедневные потоки этих фондов — класса продуктов, одобренного Комиссией по ценным бумагам и биржам США в январе 2024 года, — становятся положительными, когда создание новых акций превышает погашение, и отрицательными при обратной ситуации.

Приток ознаменовал резкий разворот после двух недель продаж, в ходе которых фонды потеряли около $910 млн (почти $1 млрд за две недели «красного Uptober»). Этот период включал отток в $484,9 млн 7 октября — их худший день с июня, а пятница завершилась ещё одним чистым оттоком в $82,4 млн. Двухнедельное падение оставило совокупные октябрьские потоки глубоко отрицательными.

Основную работу выполнил iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock с притоком в $665,2 млн — больше совокупного чистого итога за день, по данным Farside Investors. IBIT — крупнейший спотовый биткоин-фонд США по активам. FBTC от Fidelity потерял $83,6 млн, GBTC от Grayscale — $54,9 млн, при этом остальные фонды не зафиксировали никаких потоков. Арифметика подчёркивает, насколько узким был отскок: IBIT превысил итог группы на $138,5 млн — ровно на сумму совокупных потерь FBTC и GBTC, то есть каждый чистый доллар, вошедший в фонды в понедельник, прошёл через продукт. Сессия сократила совокупный чистый отток октября примерно с $615 млн до $88 млн.

Другие криптофонды двигались в противоположном направлении. Спотовые ETF на Ethereum потеряли $103 млн в понедельник — четвёртый день оттоков подряд, а ETF на Solana потеряли $6,7 млн, согласно SOL ETF-трекеру Decrypt и данным SoSoValue. BlackRock возглавил оба списка: его фонд ETHA обеспечил $95,4 млн оттока из Ethereum-фондов в тот же день, когда IBIT привлёк $665,2 млн. С учётом этих потерь биткоин-, Ethereum- и Solana-фонды в совокупности всё же привлекли около $417 млн.

Биткоин в понедельник колебался около $82 000, близко к средней себестоимости в $82 300, которую аналитик Nexo Илия Калчев оценил для держателей ETF на прошлой неделе. Себестоимость — это средняя цена, по которой инвесторы приобрели свои монеты, поэтому цена вблизи этого уровня означает, что типичный держатель находится примерно в точке безубыточности.

Потоки развивались на макроэкономическом фоне высоких цен на нефть и доходностей казначейских облигаций. Нефть Brent, мировой эталон, торговалась в понедельник в диапазоне $108–110 за баррель после нападений на танкеры в Персидском заливе в выходные. Дорогая нефть повышает стоимость топлива и перевозок, что отражается на ценах для потребителей. Поскольку практически всё, продаваемое потребителям, требует той или иной транспортировки, рынки склонны внимательно следить за ценами на нефть и соответствующим образом реагировать.

Этот эффект виден в индексе потребительских цен, который вырос на 3,7% за 12 месяцев до сентября, при этом энергетический индекс увеличился на 20,4%. Устойчивая инфляция удерживает Федеральную резервную систему в ориентации на очередное повышение ставки после того, как в сентябре она повысила целевой диапазон на четверть пункта.

Ожидаемые повышения ставок подталкивают вверх доходности казначейских облигаций — доход, который инвесторы получают за кредитование правительства США. Доходность 10-летних бумаг в понедельник оставалась выше 5%, по данным Министерства финансов США, а доходность 30-летних 7 октября достигала около 5,7% — в день оттока в $484,9 млн. Биткоин не приносит доходности, поэтому казначейская облигация с доходностью выше 5% и значительно меньшим ценовым риском конкурирует за те же деньги. Отток в $261,4 млн 14 октября пришёлся на день публикации сентябрьского отчёта CPI.

Спотовые биткоин-ETF в США по-прежнему в минусе примерно на $88 млн за октябрь, и в месяце осталось девять торговых сессий — период который включает ближайшее заседание Федеральной резервной системы, запланированное на 27–28 октября, согласно опубликованному календарю центробанка. Решение будет принято до окончательного подведения октябрьских итогов по потокам.