Биткоин за последние 24 часа снизился на 1%, но его восстановление продолжает происходить в рамках более широкой консолидации, последовавшей за недавним ростом криптовалюты к отметке $85 000. Отступление от этого уровня расценивается как фиксация прибыли после сильного ралли, а продолжающийся институциональный приток средств по-прежнему поддерживает бычий сценарий — хотя краткосрочные графики указывают на то, что коррекция не обязательно завершена.

Внимание рынка теперь смещается к предстоящим макроэкономическим публикациям США и к вопросу о том, сможет ли биткоин удержать ключевую поддержку, если опасения по поводу инфляции побудят инвесторов сократить экспозицию к рисковым активам.

Приток средств в ETF остаётся противовесом макрорискам

Институциональный спрос продолжает компенсировать часть макроэкономических рисков. Спотовые биткоин-ETF напрямую владеют биткоином и торгуются через обычные брокерские счета, а их ежедневные потоки служат внимательно отслеживаемым индикатором участия институциональных инвесторов. По данным SoSoValue, американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали восемь торговых сессий подряд с чистым притоком средств: за этот период в продукты поступило около $3 млрд — сумма, приближающаяся к объёму, привлечённому за весь август.

Устойчивый приток средств свидетельствует о том, что инвесторы продолжали направлять капитал в биткоин несмотря на недавнюю коррекцию.

Однако покупки со стороны ETF не устраняют давление продавцов на других участках рынка. Фиксация прибыли действующими держателями, изменения в плечевых позициях и реакция на экономические данные по-прежнему могут прервать рост. Следующим испытанием станет вопрос о том, останется ли приток средств достаточно сильным для поддержки спроса по мере приближения биткоина к ближайшим техническим уровням.

Ожидания по инфляции создают краткосрочное испытание

Данные по инфляции и экономическому росту в США являются важнымиными катализаторами для биткоина. Аналитики ожидают роста индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) за август на 0,4% в месячном исчислении после 0,2% в предыдущем месяце. Также прогнозируется рост ВВП во втором квартале на 1,5% после показателя в 2% в первом квартале. Индекс PCE — предпочтительный для ФРС инфляционный индикатор, поэтому его ежемесячные значения имеют повышенный вес для ожиданий по процентным ставкам.

Более высокая, чем ожидалось, инфляция может усилить ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Более высокие процентные ставки могут оказывать давление на криптовалюты, повышая привлекательность активов с процентным доходом и делая финансовые условия менее благоприятными для спекулятивных инвестиций.

Вероятность повышения ставки ФРС в октябре в настоящее время составляет 68%, по данным FedWatch. Этот показатель представляет собой рыночную оценку на момент проведения анализа, а не подтверждённое решение по политике.

Инфляция выше ожиданий может осложнить восстановление биткоина. Более мягкий показатель мог бы ослабить часть этого давления, хотя реакция рынка будет зависеть также от данных по росту экономики и от того, как инвесторы интерпретируют политику ФРС. Вместе эти публикации способны повлиять на ожидания по процентным ставкам и краткосрочное направление рынка.

Краткосрочный график указывает на незавершённую коррекцию

Индикаторы моментума биткоина демонстрируют смешанную картину на разных таймфреймах. Индекс относительной силы (RSI) — индикатор моментума, где значения выше 70 традиционно считаются зоной перекупленности, а ниже 30 — перепроданности — остаётся вблизи 60, что поддерживает взгляд на сохранение конструктивного более широкого моментума, а показания настроений в зоне «Жадность» указывают на сохраняющуюся повышенную уверенность.

Однако на четырёхчасовом графике биткоин сформировал понижающиеся максимумы и минимумы. Эта структура указывает на то, что продавцы продолжают влиять на краткосрочную ценовую динамику, даже пока более широкое восстановление остаётся в силе.

Зона $80 000–$82 000 является потенциальной областью поддержки, где могут вернуться покупатели. Отскок оттуда укрепил бы сценарий консолидации, тогда как решительный пробой ниже этой области ослабил бы предлагаемую конструкцию.

Если биткоин удержит зону $80 000–$82 000 и покупательский моментум усилится, следующим крупным испытанием станет новая попытка преодолеть отметку $85 000. Устойчивый пробой выше этого барьера может открыть путь к диапазону $90 000 и, потенциально, к $100 000 в качестве долгосрочных ориентиров, если бычий моментум сохранится.

Эти цели остаются условными. Сначала биткоину необходимо стабилизироваться в рамках коррекции и преодолеть сопротивление, а предстоящие экономические данные могут определить, сохранят ли покупатели контроль над зоной поддержки.

Эта статья изначально была опубликована на CoinJournal.