В четверг биткоин стёр послевыборный рост среды, когда распродажа технологических акций перекинулась на криптовалюты, уничтожив сотни миллионов долларов кредитных позиций. Ведущая криптовалюта упала почти на 5% до примерно $76 500, вернувшись к уровням, наблюдавшимся до выхода среды выше $80 000, при этом около $428 млн длинных криптопозиций было ликвидировано в течение одного часа.

Ethereum потерял более 5%, а другие крупные токены показали сопоставимые убытки — в красной зоне торговалось около 90% криптовалют из топ-100. Тем временем Nasdaq приблизился к территории коррекции, поскольку производители чипов и компании дата-центровой инфраструктуры снижались на опасениях по расходам на ИИ и надзору со стороны демократов.

Уолл-стрит не дала убежища. S&P 500 потерял около 2,6% в поздние утренние торги, а Nasdaq опустился почти на 4%, приближаясь к коррекции — падению на 10% от максимума, — по данным Reuters.

Минимумы BTC в ноябре

Выборы — лишь часть ответа, но тревога из-за расходов на ИИ и процентных ставок усугубляет ущерб.

Послевыборный рост сталкивается с распродажей ИИ-акций

Победа демократов в Конгрессе поначалу встревожила инвесторов, ожидавших более жёсткого надзора за отраслями, которые поддерживает президент Дональд Трамп. Акции росли в среду, поскольку трейдеры рассчитывали, что пат снизит масштабные политические изменения, а падение цен на нефть ослабит инфляцию. Аналитик Bitwise Europe Андре Драгош также сообщил Decrypt, что победа демократов была «в значительной степени учтена в ценах».

В четверг возникла иная трактовка. Инвесторы оценивали, что контроль демократов может означать для бума дата-центров, особенно в штатах, где избиратели против роста цен на электроэнергию и новых объектов.

Новая политическая конфигурация уже меняет ситуацию. Избиратели как минимум в 29 юрисдикциях США поддержали ограничения на развитие дата-центров, хотя не каждая мера является обязательной. По оценкам UBS, потенциальные паузы могут угрожать 30% запланированных приростов мощностей американских дата-центров в 2028 году, сообщает Reuters.

«Мы подозреваем, что за этим агрессивным строительством ИИ-инфраструктуры последует определённый контроль», — сообщила Reuters старший аналитик Swissquote Ипек Озкардескайя.

Производители чипов и компании ИИ-инфраструктуры пострадали первыми. Филадельфийский полупроводниковый индекс упал примерно на 8%, а CoreWeave и Nebius — двузначными темпами. Tesla обвалилась примерно на 9,5%, увеличив убытки после крупных расходов Илона Маска на поддержку кандидатов-республиканцев.

Инвесторы также усомнились в отдаче от масштабных ИИ-инвестиций. S&P 500 показал крупнейшее внутридневное падение за месяцы, снизившись почти на 4% за считанные минуты.

«Рынок переходит от обещания ИИ к цене ИИ», — сообщил Reuters генеральный директор Incline Investment Management Тед Паркхилл.

Политический сдвиг угрожает и амбициям криптоиндустрии в Вашингтоне. Контроль демократов осложняет усилия по возрождению застопорившегося закона Clarity Act — предлагаемого федерального свода правил для цифровых активов. Новый Конгресс приступит к работе лишь в январе. Однако только политикой нельзя объяснить потерю биткоином тысяч долларов за час.

Почему отскок биткоина провалился

Средний рост выглядел драматично, но значительная часть давления покупателей исходила от трейдеров, закрывавших убыточные ставки против биткоина. Около $378 млн коротких позиций было ликвидировано за один час, когда биткоин преодолел отметку $80 000, по данным CoinGlass, — данные фьючерсов указывают на перегруппировку позиций, а не на сопоставимый приток новых покупателей.

Разворот в четверг развернул механизм ликвидаций в обратную сторону. Биржи автоматически закрывают необеспеченные длинные позиции по мере падения цен, генерируя дополнительное давление продаж и огромные красные свечи на часовом графике биткоина. В сумме за две сессии было уничтожено около $800 млн кредитных позиций — показатель того, сколько заёмных средств стоит за колебаниями биткоина в неделю выборов.

Криптовалюты были уязвимы ещё до выборов. Рынок потерял примерно $300 млрд стоимости за предыдущий месяц на фоне опасений по расходам на ИИ, роста стоимости заимствований и последствий прошлонедельного многомиллиардного взлома Binance. Трейдеры также ожидают нового повышения ставки Федеральной резервной системой в декабре на фоне устойчивой инфляции. Октябрьский отчёт по занятости в пятницу может изменить эти ожидания; более высокие ставки обычно снижают спрос на спекулятивные инвестиции.

Технически всё ещё формирующаяся дневная свеча биткоина грозит обернуться медвежьей моделью поглощения, которая способна поглотить зелёное тело среды и стереть пробой за одну сессию. Часовой график показывает продажи от $79 000 до отметки около $76 100. Следующий тест — $75 000, а возврат выше $80 000 мог бы ослабить давление, — однако свеча четверга ещё не закрыта, поэтому модель остаётся неподтверждённой.