Согласно последнему анализу криптовалютного рынка от Bitfinex, Bitcoin консолидируется в узком диапазоне, поскольку крипторынок входит в период низкой ликвидности и повышенной чувствительности к макроэкономическим условиям, а ослабевающее институциональное участие и ключевые технические уровни формируют краткосрочный прогноз.

Крупнейший цифровой актив по рыночной капитализации показал четвертую подряд недельную прибыль, завершив неделю ростом на 1.05%, хотя этот подъем скрывал значительную внутринедельную волатильность. После достижения локального максимума $66,990 во вторник Bitcoin снизился на 4.87% к пятнице, поскольку краткосрочные держатели продавали около уровней безубыточности, остановив месячное снижение себестоимости краткосрочных держателей примерно на уровне $68,500. Этот уровень теперь выступает в качестве сильной зоны сопротивления, поскольку возобновившееся давление продаж сместило структуру предложения выше. Снизу аналитики выделяют основную зону спроса около $63,000, где сосредоточено примерно 10% предложения, тогда как нижняя граница Realized Price находится значительно ниже, на уровне $53,200.

Институциональная активность опустилась до многолетних минимумов, что усиливает то, что участники рынка называют «летней спячкой». Открытый интерес по фьючерсам CME на Bitcoin впервые с февраля 2024 года опустился ниже $6 млрд, а открытый интерес по опционам достиг $408 млн, самого низкого уровня с сентября 2023 года. Объемы спотовой торговли составляют примерно 62% от среднего годового уровня, а ставки финансирования устойчиво остаются нейтральными, снижая стимул для базисного арбитража. Потоки в биржевые фонды отражают эту осторожную обстановку: хотя U.S. spot Bitcoin ETFs зафиксировали третью подряд неделю чистого притока на уровне $33.9 million, основной показатель скрывает резкий разворот, поскольку в четверг и пятницу после семи сессий притока наблюдался отток в размере $465.2 million. Примечательно, что капитал, по-видимому, перераспределяется между инструментами, а не поступает в класс активов органически, поскольку Coinbase Premium Index остается отрицательным рекордно длительный период — более 60 торговых дней.

Дальнейшая динамика, вероятно, будет определяться взаимодействием Bitcoin с зоной сопротивления $68,000–$68,500. Уверенный выход выше этого диапазона при поддержке нового спроса может открыть «воздушный карман» к $84,000, повторяя быстрое расширение, наблюдавшееся в середине мая. Напротив, неспособность вернуть этот уровень может привести к откату в сторону нижней границы Realized Price. Однако конструктивный прогноз сталкивается с растущими макроэкономическими препятствиями. Рост цен на дизельное топливо в США усиливает инфляционное давление как раз в момент, когда Федеральная резервная система входит в июльское заседание, а реальная доходность 10-летних Treasury Inflation-Protected Securities поднялась до 2.43%, приближаясь к уровню 2.5%, который аналитики считают порогом, способным ослабить относительную привлекательность Bitcoin. Пока притоки в ETF и казначейские компании не усилятся существенно, рынок, по всей видимости, останется в диапазоне и будет реагировать на внешние катализаторы.

Активы первого эшелона снижаются на фоне роста оборота

Эти структурные и макроэкономические неопределенности привели к широкому ослаблению на последней торговой сессии. Общая капитализация криптовалютного рынка снизилась на 2.78% до $2.17 трлн, согласно данным CoinMarketCap, тогда как совокупный объем торгов вырос на 51.21% до $70.74 млрд, что указывает на то, что снижение происходило на фоне реального распределения, а не тонкой ликвидности. Доминирование Bitcoin на рынке немного снизилось до 58.57%, отражая умеренный переток в альтернативные активы, хотя общий тренд оставался негативным.

Сам Bitcoin на момент написания торговался на уровне $63,346, снизившись на 3.21% за последние 24 часа, при этом колебался между внутридневным минимумом $63,040 и максимумом $65,590. Этот ход приблизил цену к зоне спроса $63,000, обозначенной в недавнем структурном анализе, и продолжил недавнюю слабость потоков в U.S. spot exchange-traded fund, которые вчера зафиксировали чистый отток $11.64 million, что стало третьей подряд сессией погашений, согласно данным SoSoValue. Этот устойчивый отток со стороны институциональных инвесторов контрастирует с более конструктивным недельным итогом и подчеркивает ежедневную волатильность участия регулируемых фондов.

Ethereum показал более слабую динамику, чем его крупнейший аналог, снизившись на 4.74% до $1,879 после достижения внутрисессионного минимума $1,869 и максимума $1,973. Несмотря на слабость спотовой цены, Ethereum spot ETFs привлекли $9.23 million чистых притоков, при этом лидировал фонд BlackRock’s ETHA с $11.75 million, что указывает на то, что институциональный интерес к экспозиции в ether оказался более устойчивым, чем к Bitcoin, на дневной основе. Такое расхождение между движением цены и потоками средств предполагает, что давление продаж на споте может исходить из других сегментов рынка, а не из регулируемых инструментов.

Binance Coin оказался наиболее устойчивым из трех крупнейших криптовалют, снизившись на 1.91% до $564, при этом диапазон торговли был узким — от $562 до $576. Относительно мягкое снижение BNB по сравнению как с Bitcoin, так и с ether указывает на специфическую поддержку внутри экосистемы exchange-token, хотя общий настрой остается осторожным перед предстоящим заседанием Федеральной резервной системы.

Пост Rising Real Yields And Diesel-Driven Inflation Threaten Constructive Crypto Outlook Ahead Of Fed Meeting впервые появился на Metaverse Post .