Bitcoin (BTC) входит в первую полную неделю августа, торгуясь около $63,000, пока участники рынка оценивают последствия продолжающегося взлома аппаратного кошелька Coldcard.

Ключевые события:

• Министр финансов США Скотт Бессент использует repo-механизм Федеральной резервной системы для скоординированной валютной интервенции, поскольку японская иена временно отыгрывает потери от минимумов за четыре десятилетия к доллару.
• Цены на нефть резко падают после того, как президент Дональд Трамп намекает на возможную сделку с Ираном.
• В июле биткоин завершил месяц ростом на 7.4%, хотя аналитики предупреждают, что в августе возможен новый спад.

Бессент сигнализирует о готовности к дальнейшим интервенциям в иене

Опасения по поводу стабильности рынка US Treasuries стали причиной решения Вашингтона поддержать японскую иену на прошлой неделе. Этот шаг был предпринят после того, как USD/JPY приблизился к 164, согласно данным TradingView.

Дневной график USD/JPY. Источник: Cointelegraph/TradingView

«Это была первая скоординированная валютная интервенция США и Японии с 2011 года и первая совместная операция, направленная именно на поддержку иены, с 1998 года», — отметила криптотрейдинговая компания QCP Capital в анализе, опубликованном в понедельник.

«Различие важно. Нью-йоркский ФРС выступал фискальным агентом Казначейства, а не принимал независимое решение в рамках денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Таким образом, операция показывает, что на валюты, ликвидность и более широкие финансовые условия могут влиять и институты вне FOMC».

Источники в отрасли, комментировавшие ситуацию для мейнстрим-СМИ, подчеркнули, что власти стремились не допустить продажи Японией крупных объемов US Treasuries. Использование repo-механизма Foreign and International Monetary Authorities (FIMA) ФРС, который позволяет отдельным иностранным центральным банкам получать долларовую ликвидность без продажи Treasuries, поддерживает эту версию.

«Здесь присутствует элемент самосохранения. Волатильные рынки, вызванные потенциально более агрессивной в фискальном отношении политикой Японии, могут распространиться и на рынки U.S. Treasury, дестабилизируя доллар», — заявила CNBC глава направления по экономике Азии в Oxford Economics Луиза Лу.

Волатильность иены имеет прямое значение и для крипторынка. Кэрри-трейды с привлечением иены — когда инвесторы занимают средства в низкодоходной иене для покупки более доходных активов — стали важным межрыночным фактором, а резкое укрепление иены может вызывать вынужденное закрытие позиций по рисковым активам, включая Bitcoin.

В посте на X министр финансов Бессент дал понять, что FIMA может быть использован снова.

«Скоординированные валютные действия в пятницу сдержали беспорядочные движения иены. Казначейство остается внимательным и поддерживает тесный контакт с нашими коллегами в MOF и BOJ. Мы не будем колебаться, если потребуется дальнейшая совместная интервенция. Repo-механизм FIMA — важный резервный инструмент. Мы бы поддержали его увеличение в ближайшие месяцы», — написал он.

Нефть падает, пока Трамп намекает на сделку с Ираном

Отчет США по nonfarm payrolls в четверг остается главным событием недели для криптотрейдеров и инвесторов в рисковые активы. Эти данные дадут новое представление о состоянии рынка труда на фоне смешанных показателей инфляции. После того как представители ФРС неоднократно называли условия на рынке труда наряду с инфляцией двумя ключевыми критериями для решений по политике, данные по занятости приобрели еще большее значение для ожиданий по ставкам.

Июньский отчет по занятости оказался значительно слабее ожиданий: было создано лишь 57,000 рабочих мест против прогноза в 114,000. Показатели за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз на совокупные 74,000 рабочих мест. На этом фоне Bitcoin вырос, поскольку более слабые данные по рынку труда усилили давление на Федеральную резервную систему с целью смягчения ее политики.

Некоторые аналитики ожидают восстановления в июльских данных по занятости, хотя макроисследовательская фирма Continuum Economics одновременно прогнозирует рост безработицы.

«Мы ожидаем, что в июле non-farm payrolls вырастут на 120k в целом и на 110k в частном секторе, что станет заметным улучшением по сравнению с июньскими 57k и 49k соответственно, но в значительной степени будет объясняться восстановлением в секторе досуга и гостеприимства. Мы ожидаем роста безработицы до 4.3% с 4.2%, что отменит снижение в июне, а средняя почасовая заработная плата вырастет на 0.3% в соответствии с трендом», — прогнозировала компания.

Уровень безработицы среди гражданского населения США. Источник: Bureau of Labor Statistics

Помимо экономических данных, рынки следят и за сигналами о прочном прекращении огня между США и Ираном.

В посте Truth Social в воскресенье президент Трамп сообщил об отсрочке дальнейших ударов по иранской территории, сославшись на возможность соглашения.

«Это включало бы немедленное, полное и тотальное ОТКРЫТИЕ ОРМУЗСКОГО ПРОЛИВА и прекращение ядерной угрозы со стороны Ирана. Исходя из этого запроса, я согласился, ради будущей пользы МИРА и, соответственно, выживания успешного и процветающего Ирана, отменить атаку при условии, что удастся быстро заключить СДЕЛКУ», — написал он.

В начале недели цены на нефть резко снизились: в понедельник котировки WTI и Brent упали более чем на 8%. Ормузский пролив ежедневно используется для транзита примерно одной пятой части мирового потребления нефти, поэтому любое стабилизирование доступа к судоходству является значимым фактором для энергетических затрат и, как следствие, инфляционных ожиданий, влияющих на решения ФРС.

Акции сталкиваются с сезонным давлением перед промежуточными выборами в США

По оценке торгового ресурса Mosaic Asset Company, американские акции сталкиваются с сезонным сопротивлением вплоть до октября на фоне приближения промежуточных выборов в США.

Индекс S&P 500 завершил июль снижением на 0.8%, а Nasdaq Composite показал худший июльский результат с 2006 года, упав на 3.2%.

В последнем выпуске своей рассылки The Market Mosaic компания указала на сезонные закономерности как на серьезное препятствие для акций, начиная с этого месяца.

«На основании нескольких периодов ретроспективного анализа сезонность в ближайшие пару месяцев становится гораздо более сильным встречным ветром», — написала она, а данные указывают на то, что улучшение может наступить только к началу Q4.

Средняя месячная доходность S&P 500. Источник: Mosaic Asset Company

Американские акции не смогли показать заметного восстановления к закрытию месяца, хотя азиатские рынки отыграли резкую распродажу, сосредоточенную вокруг акций полупроводникового сектора. Слабая отчетность и опасения по долговым обязательствам привели к потере $620 млрд всего за два дня. Это происходит на фоне того, что совокупный прогноз капзатрат на 2026 год от Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta теперь движется к $730 млрд.

Что касается самого Bitcoin, текущая динамика напоминает знакомую картину, отметил аналитик Бенджамин Коуэн, основатель и CEO платформы количественного анализа Into the Cryptoverse.

«Bitcoin по-прежнему в целом следует среднему значению предыдущих промежуточных лет (лишь немного выше этого среднего)», — написал он в X, отслеживая доходность с начала года.

Сравнение RoI Bitcoin. Источник: Benjamin Cowen on X.com

Потоки на биржи остывают после шока Coldcard

Пользователи Bitcoin продолжают реагировать на ошибку low-entropy в аппаратных кошельках Coldcard: средства похищаются уже четвертый день подряд. Эксплойт, по-видимому связанный с уязвимостью безопасности, возникшей еще в 2021 году, к воскресенью вывел почти $90 млн в BTC. Coldcard, производимый компанией Coinkite из Торонто, является одним из самых широко используемых аппаратных кошельков среди сторонников самостоятельного хранения Bitcoin, что усилило срочность реакции внутри сообщества.

Алекс Торн, руководитель исследовательского направления Galaxy Research, призвал пользователей Coldcard перевести средства «ASAP» и использовать высокие комиссии, чтобы свести время взаимодействия с компрометированными кошельками к минимуму.

Однако данные по потокам на биржи не указывают на массовый приток BTC от пользователей, ищущих временную альтернативу аппаратному хранению, или на перевод средств в ETF. Данные CryptoQuant показывают чистый приток 34,932 BTC в пятницу и 8,768 BTC в воскресенье — это заметно, но соответствует уровням, наблюдавшимся в течение месяца.

Потоки BTC на биржи. Источник: CryptoQuant

Количество депозитных транзакций отреагировало заметнее, резко увеличившись до одного из самых высоких дневных уровней с марта, а затем существенно снизившись к выходным. Биржи зафиксировали 31,217 входящих BTC-транзакций в пятницу, а в воскресенье это число снизилось до 19,537.

Депозитные транзакции BTC на биржи. Источник: CryptoQuant

В ответ глава исследовательского отдела CryptoQuant Хулио Морено сообщил, что основной вклад в приток внесли транзакции объемом от 1 до 10 BTC. Их число составило около 7,300, что стало самым высоким дневным показателем с начала февраля.

Приток BTC на биржи по размеру транзакций. Источник: Julio Moreno on X.com

В свежем анализе, опубликованном в понедельник, CryptoQuant отметил, что на скользящей 30-дневной основе долгосрочные держатели Bitcoin (LTH) по-прежнему находятся в широкой фазе накопления.

«Данные показывают, что индикатор BTC LTH Accumulation & Distribution (30D) в настоящее время фиксирует приток предложения в LTH примерно на уровне 220.4K BTC. Это указывает на то, что объем Bitcoin, поступающий в когорту долгосрочных держателей, продолжает превышать объем, возвращаемый на рынок», — написала компания.

30-дневное накопление и распределение LTH по Bitcoin. Источник: CryptoQuant

Трейдеры готовятся к «красному» августу для Bitcoin

Ключевые технические уровни продолжают сдерживать рост Bitcoin в августе, а аналитики указывают на исторические параллели с медвежьими рынками.

BTC/USD завершил июль ростом на 7.4%, немного ниже своей динамики 2025 года, согласно данным CoinGlass.

Месячная доходность BTC/USD. Источник: CoinGlass

Несмотря на июльский рост, участники рынка ожидают нового давления вниз в этом месяце, что соответствует историческим паттернам 2026 медвежьего рынка. 50-месячная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне $65,827 остается важным психологическим ориентиром.

«Это подтверждено. 50-месячная EMA продолжает выступать в роли сопротивления», — написал трейдер и аналитик Rekt Capital в X в воскресенье.

«Продолжающийся откат от 50 EMA со временем создаст условия для дальнейшего снижения цены».

Дневной график BTC/USD с 50-месячной EMA. Источник: Cointelegraph/TradingView

На более коротких таймфреймах данные CoinGlass, отслеживающие кластеры высокоплечевых ставок на BTC на деривативном рынке, показали уровень $64,200 как возможную зону принудительных ликвидаций, если цена развернется вверх.

Карта ликвидаций BTC. Источник: CoinGlass

Квант-аналитик Дэвид Энг охарактеризовал цену как «находящуюся на своем долгосрочном статистическом дне» около $63,000. Энг опубликовал данные из модели power law, согласно которой цена растет как функция времени.

Данные Bitcoin Power Law. Источник: David Eng on X.com

Bitcoin входит в август, пока долгосрочные держатели тихо накапливают актив, а краткосрочные графики подают предупреждающие сигналы. Сломает ли месяц свой исторический паттерн слабости, вероятно, будет зависеть от того, как выйдут ближайшие макроэкономические данные.