Bitcoin выше $64,000 в азиатские часы перед решением ФРС

Bitcoin в среду торговался выше $64,000, прибавляя 1% за день, а широкий рынок находился в плюсе в преддверии решения Федеральной резервной системы по ставке в 2 p.m. ET, согласно данным CoinDesk. Ether прибавил 1.7% до $1,909, а XRP лидировал среди крупных токенов с ростом на 2.6%.

Базовый сценарий — сохранение ставки без изменений. Около 70% трейдеров ожидали, что ФРС оставит ставку на уровне 3.50% to 3.75%, что означало бы шестое заседание подряд без изменений, по данным CME. Однако примерно 30% закладывали повышение на четверть пункта, и у этого сценария были серьёзные сторонники: Citadel Securities сообщила клиентам, что ожидает неожиданного повышения на этой неделе для укрепления антиинфляционной репутации председателя Кевина Варша, а UBS заявила, что такое решение не стало бы для неё неожиданностью.

Bitcoin не показывает признаков напряжения, несмотря на неопределённость по решению ФРС

Годовая 30-дневная подразумеваемая волатильность Bitcoin, BVIV — так называемый индикатор страха — продолжала колебаться ниже 40%, значительно ниже уровней выше 60%, наблюдавшихся во время распродаж в начале июня и начале февраля. На этот показатель влияет спрос на опционы, то есть инструменты хеджирования. Низкое значение указывает на ограниченный спрос на защитные опционы и говорит о том, что трейдеры не видят серьёзных причин готовиться к резким движениям цены в ближайшей перспективе.

Эта стабильность противоречила неопределённости вокруг решения ФРС в среду. Хотя большинство наблюдателей ожидали, что регулятор оставит ставки без изменений, некоторые, включая хедж-фонд Citadel, ожидали повышения стоимости заимствований. Инструмент FedWatch от CME оценивал вероятность повышения ставки на ближайшем заседании FOMC примерно в 35%, что необычно высоко для столь поздней стадии цикла принятия решения. К этому моменту действия ФРС обычно уже почти полностью заложены в цены для одного исхода — сохранения, повышения или снижения ставки.

BEAT, UNI, JUP ведут крипторынок вверх

По состоянию на 11:38 UTC меньшие токены лидировали на крипторынке в ожидании ключевого решения ФРС по ставке. Токен BEAT от Audiera за 24 часа вырос на 28% и показал лучший результат среди 100 крупнейших токенов по рыночной капитализации. UNI от Uniswap был далеко вторым с ростом на 7.2%, за ним следовал JUP от Jupiter, прибавивший 7%. Индекс CoinDesk DeFi Select вырос на 2.8%.

Широко ожидалось, что ФРС позже в среду оставит процентные ставки без изменений, однако заметное меньшинство ожидало повышения.

Нефть снова дорожает на фоне возобновления напряжённости в Иране

В том, что Wall Street Journal назвала «неожиданной атакой», по силам США в Иордании ночью были выпущены ракеты. Сообщалось, что ракеты были перехвачены и не причинили ущерба. На новости нефть WTI подскочила на 4.3% до $82.68, однако широкие рынки, похоже, почти не отреагировали. Фьючерсы на американские фондовые индексы указывали на небольшое открытие в плюсе, а bitcoin прибавлял 1.5% до $64,400.

Главным событием среды было решение ФРС по ставке. Рынки склонялись к тому, что американский центробанк сохранит паузу, но примерно 35% закладывали вероятность, что Кевин Варш и его команда удивят повышением на 25 базисных пунктов.

Трамп заявил, что Ирану будет нанесён жёсткий удар, что вызвало новый рост нефти

Выступая минуту назад в Fox News, президент Трамп заявил, что Ирану будет нанесён жёсткий удар в ответ на ракетную атаку прошлой ночью на силы США в Иордании. После этих комментариев нефть продолжила рост с 4% почти до 7% и торговалась на уровне $84.63. Фьючерсы на Nasdaq 100 снизились примерно на 0.5% и затем были в минусе на 0.2%. Bitcoin немного ослаб, но оставался в плюсе за день на уровне $64,200.

Доходности растут перед решением ФРС

Облигационный рынок распродавали менее чем за два часа до решения ФРС по ставке. Доходность двухлетних казначейских облигаций США — традиционно наиболее чувствительная к политике центробанка — выросла на 5.3 базисного пункта до 4.33%. Доходность десятилетних бумаг поднялась на 4.7 базисного пункта до 4.65%. Обе доходности находятся вблизи максимумов текущего цикла.

Рост доходностей может быть связан не столько с тем, что сделает или не сделает ФРС, сколько с реакцией на 7%-ный рост цен на нефть в среду, вызванный новыми вспышками напряжённости на Ближнем Востоке. Поскольку цены на сырую нефть влияют на инфляцию, в последние месяцы нефть и доходности облигаций демонстрировали очень высокую положительную корреляцию.

Распродажа на рынке облигаций перекинулась на акции, которые после полудня находились на внутридневных минимумах. Nasdaq снижался на 1.5%, а S&P 500 — на 1.2%. Bitcoin также был близок к внутридневному минимуму, но всё ещё оставался в небольшом плюсе за день на уровне $63,900.

ФРС сохранила ставки без изменений, продлив паузу, пока рынки ждут дорожную карту политики Варша

Федеральная резервная система в среду оставила целевой диапазон ставки по федеральным фондам без изменений на уровне 3.50%–3.75%, продлив паузу на шестое заседание подряд, поскольку регуляторы продолжают бороться с устойчивой инфляцией.

Bitcoin (BTC) умеренно вырос сразу после решения и за последние 24 часа прибавил 1.25% до $64,500. Американские акции сократили потери: Nasdaq теперь снижается лишь на 0.1% после падения более чем на 1%.

Решение было принято после одной из самых неопределённых подготовок к заседанию за последние годы. По данным CME FedWatch, рынки фьючерсов оценивали вероятность сохранения ставки примерно в 65% и вероятность повышения на четверть пункта в 35%.

Это была необычная ситуация, поскольку в течение многих лет ФРС обычно старалась заранее сигнализировать рынкам о направлении своей политики.

За сохранение ставки без изменений было подано три голоса против девяти за.

Теперь внимание переключилось на пресс-конференцию председателя Кевина Варша после заседания. Варш открыто критиковал традиционное использование ФРС forward guidance и квартального «dot plot», и инвесторы будут внимательно следить за признаками того, что коммуникационная стратегия центробанка меняется при его руководстве.

Варш: мягкой цели по инфляции не существует

Председатель ФРС Кевин Варш начал свою пресс-конференцию после заседания в жёстком тоне.

«Мягкой цели по инфляции не существует», — сказал Варш, повторив своё мнение о том, что любой показатель инфляции выше 2% неприемлем. Его слова немного снизили аппетит к риску: bitcoin торговался ниже $64,000, а Nasdaq был в минусе на 0.4%.

Варш: просили хорошую семейную ссору — и я её получил

Председатель ФРС Кевин Варш сказал, что на заседании этой недели — по итогам которого было три голоса против сохранения ставки без изменений — прошла «содержательная» дискуссия.

Комментируя недавний резкий рост доходностей, Варш сказал, что ФРС наблюдает за этим движением, но старается не вмешиваться. «Даже если мы сделали немного, рынки сделали немало».

Варш: вопрос для ФРС в том, поможет ли повышение ставки победить инфляцию

Главная дискуссия на заседании ФРС на этой неделе, по словам председателя Кевина Варша, касалась причины текущего всплеска инфляции и того, сможет ли изменение политики, то есть повышение ставки, это исправить. Такая формулировка означает, что Варш — и, по крайней мере, некоторые из других восьми членов, голосовавших за сохранение политики без изменений — считают, что более высокие ставки не устранят недавний рост инфляции, который может быть следствием скачка цен на нефть из-за войны с участием Ирана и, возможно, значительного роста цен на микросхемы памяти на фоне бума ИИ. Это различие важно, потому что если ФРС считает инфляцию результатом шоков со стороны предложения, а не спроса, она может продолжать сопротивляться повышению ставок даже при сохранении ценового давления — позиция, которая обычно поддерживает рискованные активы вроде криптовалют.

Кривая доходности становится круче после того, как ФРС сохранила ставки

Доходность десятилетних казначейских облигаций выросла на 5.5 базисного пункта до 4.66% после того, как ФРС оставила ставки overnight без изменений. В то же время доходность двухлетних бумаг снизилась на шесть базисных пунктов до 4.22%.

Такое движение не должно было удивлять, учитывая, что многие делали ставку на повышение ставки в этот день. Снятие этих ставок, вероятно, оказало давление на двухлетние доходности.

Тем не менее, при прочих равных условиях более крутая кривая доходности может восприниматься как то, что рынки закладывают более высокий уровень инфляции, чем считалось ранее.

Американские акции, после кратковременного выхода в плюс, снова ушли вниз: Nasdaq снизился на 0.6%, а S&P 500 — на 0.75%.

Bitcoin также растерял импульсный рост и торговался чуть ниже $64,000, прибавляя 0.45% за последние 24 часа.

Неприятное завершение торгов: Трамп пообещал ответ Ирану

Любой позитив от слегка более мягкого тона пресс-конференции Кевина Варша был потерян после того, как президент Трамп — выступая перед журналистами в Овальном кабинете — заявил, что США ответят на атаку Ирана против американских сил в Иордании прошлой ночью.

Его слова вернули нефть почти к внутридневному максимуму, подняв её на 7.2% до $85 за баррель. Nasdaq рухнул к внутридневному минимуму, потеряв 1.75%. Bitcoin растерял рост и снизился на 0.5% до $63,500. Доходность 30-летних казначейских облигаций, между тем, выросла на 10 базисных пунктов до примерно 19-летнего максимума на уровне 5.20%.

Любимые ИИ-акции снова резко снизились, оказывая давление на Nasdaq

Ранняя попытка возобновления сделки по ИИ-импульсу угасла примерно через час после начала сессии в среду. Хорошо знакомые бывшие фавориты, такие как SanDisk, Micron, AMD, Applied Materials и KLA Corp., снижались на 3%–6%, тогда как Nvidia упала на 2.4%. ETF VanEck Semiconductor (SMH) за день потерял 2.5% и почти 20% по сравнению с уровнем месяц назад.

«Почти у всех была та или иная версия сделки по ИИ-импульсу, и многие медленно реагировали на разворот у победителей ИИ и производителей оборудования», — заявили в Goldman Sachs после вчерашней распродажи. «За последние несколько дней мы видели многосигмовые движения по long/short-портфелям без особых изменений в более широких индексах. Это гораздо больше похоже на событие по снижению кредитного плеча и сокращению gross-экспозиции, чем на макрофактор».

Широкий Nasdaq снижался лишь на 0.8%, поскольку Microsoft, Meta, Google и Amazon торговались ближе к уровню без изменений. Bitcoin за последние 24 часа оставался в плюсе почти на 2%, на уровне $64,300.

Nasdaq движется к худшему месяцу почти за четыре года

По данным Bespoke, с начала июля Nasdaq снизился на 9.5%, что означает путь к худшему месячному результату с падения на 10.6% в сентябре 2022 года.

Bespoke отмечает, что результат сентября 2022 года стал дном медвежьего рынка того года.

Kospi Южной Кореи продолжает снижаться

Базовый фондовый индекс Южной Кореи Kospi в среду упал на 6%, углубив медвежий рынок, начавшийся после достижения пика в 9,385 пунктов 19 июня. С тех пор индекс рухнул почти на 40%.

Этот резкий спад был во многом обусловлен сильным падением акций Samsung Electronics и связанного с ИИ производителя чипов SK Hynix. Акции, связанные с ИИ, в последнее время утратили популярность у инвесторов по всему миру, поскольку участники рынка ставят под сомнение оценки.

Некоторые аналитики считают, что отток капитала из перегретых сделок в ИИ может потенциально перейти на крипторынок.

«По мере переоценки сделки по ИИ Bitcoin может забрать часть этой стоимости», — написал 10x Research в X. «Kospi Южной Кореи только что упал на 42%, потянув за собой те же технологические имена из ИИ-трейда, которые определяют оценки частных LLM. Если эта корреляция сохранится, Anthropic и OpenAI ждёт серьёзная переоценка, и причина не в спросе, а в коммодитизации».

В США не следует запрещать китайский ИИ: Марк Цукерберг

Запрет китайского ИИ в США не был бы «эффективным решением», заявил CEO Meta Марк Цукерберг в интервью FT.

Его комментарии последовали после выпуска Moonshot AI модели Kimi K3 и на фоне обвинений со стороны американских чиновников в том, что Moonshot тайно обучала Kimi на базе американских OpenAI и Anthropic.

Цукерберг сказал FT, что запрет — не лучшая идея, и вместо этого США следует «системно» выявлять узкие места и барьеры, чтобы лучше конкурировать с Китаем.

Meta падает на 5% после закрытия торгов после промаха по прибыли

Meta (META) отчиталась о прибыли на акцию за второй квартал в размере $6.18 против ожиданий Street на уровне $7.14. Выручка составила $60.8 billion, что превысило прогноз $60.4 billion. Средняя точка прогноза выручки за третий квартал около $63 billion совпала с ожиданиями. Компания подняла нижнюю границу прогноза годовых капитальных затрат, связанных с ИИ, теперь ожидая $130 billion–$145 billion вместо прежних $125 billion–$145 billion. После закрытия торгов акции снизились на 5.4%.

Microsoft растёт после превышения ожиданий по прибыли

На фоне обвала акций инфраструктуры ИИ рынку в целом меньше всего был нужен крах гиперскейлеров. Плохие новости поступили, когда Meta сообщила о заметном промахе по прибыли за второй квартал, но только что опубликованный сильный отчёт Microsoft помог сгладить удар.

Microsoft сообщила о прибыли на акцию за финансовый четвёртый квартал в размере $4.74 против ожидаемых $4.24, а выручка составила $90.1 billion против ожидаемых $87.6 billion. Ключевые ориентиры по капитальным затратам в результатах не были раскрыты, но компания, как ожидается, предоставит детали на конференц-звонке после отчёта. Акции выросли на 2% после закрытия, тогда как Meta продолжила снижаться на 5.5%.

Morgan Stanley: больше инвесторов могут войти в криптовалюты через токенизированные активы

Руководители Morgan Stanley заявили, что токенизация — процесс выпуска цифровых представлений реальных или финансовых активов на блокчейне — может стать технологией, которая откроет цифровые активы более широкому кругу инвесторов. Во время панельной дискуссии Дэнни Галиндо, инвестиционный стратег Morgan Stanley Wealth Management, сказал, что токенизированные продукты набирают обороты и могут стать первой точкой входа многих инвесторов в финансы на основе блокчейна.

«Я думаю, мы увидим очень заметное влияние на массовый рынок от чего-то токенизированного, что люди смогут купить, хотя раньше им было сложно получить доступ к этому», — сказал Галиндо. «Вероятно, именно так криптовалюта впервые дойдёт до людей, которые не думают о ней постоянно».

Галиндо также отметил, что многие инвесторы ограничиваются bitcoin (BTC), но растущий доступ к ETF и другим продуктам цифровых активов создаёт новые возможности для построения портфеля. Он подчеркнул, что подходящее распределение зависит от того, считают ли инвесторы bitcoin цифровым золотом, вложением в стиле венчурного капитала или инструментом диверсификации портфеля, что подчёркивает необходимость просвещения по мере дальнейшего расширения предложения цифровых активов.

Отдельно Галиндо сказал, что цифровые активы могут привлечь больше интереса инвесторов, если текущий фокус на ИИ начнёт ослабевать. По его словам, венчурный капитал в основном направлялся в ИИ, ограничивая инвестиции в другие развивающиеся технологии. «Все хотят тратить свои венчурные деньги на ИИ», — сказал Галиндо. «Если это изменится, я думаю, здесь, в криптовалютах, будет много возможностей для инвестиций». Он ожидает расширения возможностей по всему спектру цифровых активов, включая stablecoins и токенизацию, по мере созревания рынка и расширения интереса инвесторов за пределы ИИ. Эти комментарии перекликались с темой ротации, набирающей силу на рынках, поскольку одновременная распродажа акций, связанных с ИИ — от американских полупроводниковых компаний до Kospi Южной Кореи — усилила разговоры о том, может ли капитал, сосредоточенный в ИИ, со временем перейти в цифровые активы.

Cathie Wood покупает на просадке SpaceX и сокращает экспозицию к акциям, связанным с криптовалютами

ARK Invest во вторник купила SpaceX примерно на $12 million, добавив 105,108 акций через свои ETF, пока бумага росла на 2.6% до $116.41, согласно торговому раскрытию компании. За последний месяц акция упала на 29% и торгуется значительно ниже цены июньского IPO в $135.

Фирма под руководством Cathie Wood при этом продавала акции, связанные с криптовалютами. ARK сократила примерно на $4 million позицию в Robinhood, на $2.3 million в Block и на $1.6 million в Bullish — криптобирже, которой принадлежит CoinDesk — во всех компаниях, чья динамика зависит от активности на рынке цифровых активов.

Кроме того, она добавила небольшие позиции в Bitmine и ETF на стейкинг Solana, но более крупная ротация вышла из криптоакций и пошла в сделки по ИИ и космосу.

Одна из самых громких сторонниц bitcoin на рынке считает сильно просевшую акцию из сектора ИИ и космоса более подходящим местом для рискованного капитала, даже сокращая экспозицию к смежным с криптоактивами бумагам. Эти покупки последовали после того, как Morgan Stanley ранее на этой неделе заявила, что распродажа SpaceX опустила акцию до уровня, где бизнес по ИИ оценивается в ноль. Банк сохранил целевую цену $300.

Source: CoinDesk