Bitcoin ненадолго поднялся выше $85 000 30 сентября после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в США, однако рост быстро угас, и криптовалюта опустилась обратно ниже $84 000, согласно внутриторговой сводке CoinDesk. Отчет по индексу личных потребительских расходов (PCE) за август был опубликован около 12:30 UTC, и начавшиеся покупки оказались недостаточными для удержания более высоких цен.

Более слабая инфляция ослабила опасения по ставкам, но не сняла их

Базовый PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос в августе на 0,2% и на 3,0% в годовом выражении. Годовой показатель оказался ниже прогноза в 3,3%, о котором сообщал The Wall Street Journal. Общая инфляция, включающая продукты питания и энергоносители, выросла на 0,3% за месяц и на 3,4% в годовом выражении. Именно по индексу PCE определена цель ФРС по инфляции в 2%, поэтому этот отчет служит регулярной контрольной точкой для ожиданий по процентным ставкам.

Для Bitcoin непосредственная привлекательность отчета заключалась в снижении риска очередного повышения ставки. Более высокие ставки увеличивают стоимость заимствований и могут делать процентные сбережения более привлекательными, чем такие активы, как Bitcoin, тогда как более слабый показатель инфляции дает Федеральной резервной системе больше пространства для паузы.

Однако сравнение с июлем требует осторожности. Reuters сообщил, что июльский годовой базовый показатель был пересмотрен вниз до 3,0%, совпадая с августом. Таким образом, нового снижения между этими двумя месяцами не, а общая инфляция остается выше цели ФРС в 2%.

Доходность казначейских облигаций также развернула первоначальное снижение. CoinDesk сообщил, что доходность 10-летних облигаций США восстановилась до уровня около 5,28% после падения до 5,20%. Рост доходности может ослабить первоначальную поддержку более рискованных активов, повышая доходность государственных облигаций. Это возможное объяснение угасания импульса Bitcoin, но один лишь тайминг не доказывает причину разворота. График нагляднее показывает, какие ценовые уровни покупателям не удалось удержать.

Bitcoin ненадолго преодолел сопротивление, затем опустился ниже

Четырехчасовой график Bitstamp показывает, что всплеск 30 сентября достиг примерно $85 500, а длинная верхняя тень свечи зафиксировала как движение вверх, так и последующий откат. В 21:20 UTC Bitcoin торговался около $83 700, ниже 50-периодной простой скользящей средней на уровне около $84 200.

50 SMA усредняет цены закрытия 50 четырехчасовых свечей. Bitcoin пересек ее вверх во время ралли, но позже снова оказался ниже, что делает эту среднюю первым уровнем, который необходимо вернуть перед новой попыткой преодолеть отвергнутую ценовую зону. Уровни округлены по снимку графика за 30 сентября, а скользящие средние меняются с каждой новой свечой.

Закрытие четырехчасовой свечи выше 50 SMA с последующим откатом, который удерживается вблизи нее, было бы более убедительным, чем очередной кратковременный всплеск, поскольку это показало бы, что покупатели удерживают более высокие цены после затухания первоначальной волны покупок. Bitcoin уже торговался выше $87 000 в начале сентября, поэтому инфляционный скачок был попыткой вернуть утраченные позиции в рамках месячного диапазона, при этом прежний максимум оставался выше.

Неудачное ралли не отменяет сентябрьского роста

Этот более широкий диапазон помогает оценить вывод аналитической компании Santiment в контексте. Santiment отметила, что Bitcoin опережает акции и золото в преддверии четвертого квартала. В посте в X компания оценила рост BTC в сентябре примерно в 7%, тогда как S&P 500 практически не изменился, а золото упало более чем на 6%.

Сопровождающая график компании использует иное сравнение по Bitcoin, чем сам пост: на нем отмечен рост на 6,3% за пять недель наряду с сентябрьскими изменениями +0,3% для S&P 500 и -6,5% для золота. Эти цифры не следует рассматривать как доходность за один и тот же период. Неудачное внутридневное восстановление может сосуществовать с прежним ростом, поскольку Santiment описывает более широкое восходящее движение, а четырехчасовой график проверяет, смогут ли покупатели его возобновить.

Аргумент Sant о спросе также имеет конкретный пример — покупку 1 665 BTC компанией Strategy. Strategy, софтверная компания, ранее известная как MicroStrategy, является одним из крупнейших корпоративных держателей Bitcoin. Раскрытие информации компанией 28 сентября охватило покупки, совершенные с 21 по 27 сентября, что подтверждает корпоративные покупки в течение месяца, при этом они произошли до выхода данных по инфляции.

Следующей попытке нужны удерживающиеся покупатели

Следующее восстановление будет более значимым, если оно продлится дольше первоначального импульса. Два исхода изменили бы краткосрочную картину:

• Устойчивое восстановление: возврат выше 50 SMA и удержание над ней улучшили бы перспективы новой попытки преодолеть отвергнутую зону около $85 000.
• Более глубокий откат: устойчивое движение ниже торговой зоны около $83 000 сместило бы внимание на недавние минимумы и нижние скользящие средние. Эти средние служат референсными уровнями, а не гарантированной поддержкой.

Восстановление при сохраняющейся высокой доходности казначейских облигаций было бы более сложным испытанием для покупателей, чем очередное ралли на фоне благоприятных инфляционных новостей. Удержание более высоких цен в таких условиях укрепило бы аргумент Santiment о спросе без опоры на новое улучшение прогнозов по ставкам.

Первоисточник: Coindoo.