Биткоин держался выше $81 000 в пятницу после кратковременного достижения отметки $81 309 за ночь, тогда как рост охватил основные криптовалюты, а токены с функциями конфиденциальности резко подорожали, что указывало на широкое рыночное движение вверх.

Утром в пятницу биткоин торговался около $81 060, снизившись на 0,22% с полуночи UTC. Ночное движение вывело криптовалюту выше $81 309 — уровня, ограничивавшего её рост в конце августа.

Ралли распространилось на основные цифровые активы. За предыдущие 24 часа Ether прибавил 4,52%, XRP вырос на 5,58%, а Solana — на 3,04%. За тот же период ликвидации на крипторынке достигли $318,6 млн по данным Coinalyze. Ликвидации происходят, когда биржи принудительно закрывают плечевые позиции, поэтому эта цифра позволяет оценить объём размотанного плечевого позиционирования в ходе движения.

Монеты конфиденциальности показали одни из самых сильных результатов. За 24 часа Zcash вырос на 16,55%, Monero прибавил 5,89%, а Dash — 19,24%. Явный катализатор этих движений выявлен не был. Сила этого сегмента бросается в глаза, поскольку в последние годы монеты конфиденциальности сталкивались с постоянными трудностями: несколько крупных бирж делистинговали их под давлением регуляторов, а предлагаемые в США правила, включая попытки ограничить транзакции с миксерами, держали категорию под пристальным вниманием. На этом фоне резкие ралли в группе заметно выделяются относительно общего рынка.

Деривативы на биткоин показывают растущее бычье позиционирование

Данные по фьючерсам показали умеренный сдвиг в сторону бычьего позиционирования, пока биткоин держался выше $80 000.

Отношение объёмов тейкеров лонгов к шортам во фьючерсах составило 51,4% на лонги против 48,5% на шорты. Тейкеры исполняют сделки по ценам, уже доступным в стакане заявок, поэтому их активность может служить индикатором немедленного давления покупателей или продавцов.

Открытый интерес по фьючерсам на биткоин также вырос и составил примерно 709 000 BTC против 687 000 BTC 24 часами ранее. Хотя открытый интерес уже некоторое время держится около 700 000 BTC, его рост на фоне выхода биткоина выше $80 000 указывает на приток нового капитала на фьючерсный рынок. Открытый интерес измеряет общее количество непогашенных деривативных контрактов; когда он растёт вместе с ценой, это, как правило, означает, что движение поддерживают новые деньги, а не закрытие существующих позиций.

Положительные ставки финансирования и положительный 24-часовой CVD, скорректированный на открытый интерес, дополнительно указывали, что значительная часть новых позиций ориентирована на рост. Ставки финансирования — это периодические платежи между держателями лонгов и шортов бессрочных фьючерсов, удерживающие эти контракты в соответствии со спотовыми ценами; устойчиво положительное финансирование обычно отражает спрос, смещённый в сторону лонгов.

Фьючерсы на Ether зафиксировали схожее умеренное увеличение открытого интереса. Однако Solana и XRP пока не увидели сопоставимого роста фьючерсного позиционирования, несмотря на удорожание, включая выход Solana выше $100.

Dash и Zcash демонстрируют сильные сигналы по деривативам

Dash был одним из лидеров рынка, прибавив около 25% за последние 24 часа и в какой-то момент торгуясь по $53,10. Его открытый интерес вырос примерно на 20% вместе с ценой.

Сочетание роста цены и открытого интереса сопровождалось положительными ставками финансирования и положительным нормализованным кумулятивным объёмным дельтой за 24 часа. Финансирование оставалось около 10%, что говорит об отсутствии перегрева рынка.

Zcash показал схожую структуру деривативов. Эта ориентированная на конфиденциальность криптовалюта стала вторым по результативности активом за 24 часа, а её открытый интерес, CVD и индикаторы бессрочных фьючерсов демонстрировали бычью динамику, сопоставимую с Dash.

Позже Zcash торговался около $967, прибавив 16,55% за 24 часа и 22,21% за неделю. Его открытый интерес вырос на 38,72%, а финансирование стало отрицательным — -0,0118%, то есть держатели шорт-позиций платили за их поддержание по мере роста цены токена.

По данным токен-рынка, Dash торговался по $50,66, прибавив 19,24% за 24 часа и 6,91% с полуночи, что довело его семидневный рост до 30,52% при объёме торгов $204 млн.

Monero также продолжил рост, прибавив 5,89% до $544 и 3,82% с полуночи. Его семидневный рост достиг 16,03% практически без перерывов.

Шорты по Tron становятся всё более переполненными

Tron продемонстрировал заметно иную картину по деривативам.

Годовые ставки финансирования бессрочных фьючерсов TRX упали до -59%, оставаясь отрицательными большую часть недели, за исключением кратковременного смягчения примерно до -20% накануне.

Более глубокое отрицательное финансирование указывало на растущую концентрацию коротких позиций. Трейдеры, удерживающие эти медвежьи позиции, фактически платили за их поддержание, что делает TRX активом, за которым стоит следить по мере переполнения шортовой стороны. Сильно переполненное шорт-позиционирование может усиливать ценовые колебания, поскольку принудительное закрытие таких позиций обычно вызывает быструю скупку, хотя в отчётных данных подобного движения пока не наблюдалось.

Контраст с Dash и Zcash подчеркнул различия в позиционировании между отдельными криптовалютными рынками, несмотря на общий рост.

Рынок опционов отдаёт предпочтение позициям на рост

Активность на рынке опционов также показала предпочтение коллов среди основных криптовалют. Колл-опционы дают право купить актив по фиксированной цене, поэтому высокая активность по коллам обычно трактуется как интерес к позициям на рост.

Рейтинг объёмов опционов на биткоин за 24 часа возглавляли колл-опционы, лидером стал колл на $80 000 с истечением 25 сентября. Торговая активность концентрировалась на страйках между $85 000 и $95 000.

Опционы на Ether показали схожую картину: колл на $2 800 с истечением 18 сентября входил в число наиболее активно торгуемых позиций.

Стрэддлы на Ether также торговались через внебиржевую платформу Paradigm. Стрэддл — это опционная стратегия, ориентированная на величину ценового движения, а не на прямую ставку на рост или падение актива.

В совокупности опционная активность указывала на сохраняющийся интерес к позициям на рост, хотя само опционное позиционирование не определяет, как в итоге будут двигаться цены.

Волатильность остаётся относительно низкой

Несмотря на силу криптовалютного ралли, индикаторы волатильности оставались сравнительно низкими.

30-дневный индекс подразумеваемой волатильности биткоина BVIV находился около 40% после снижения с подъёма до 50% в августе. Падение указывало на умеренные ожидания ближайшей волатильности. Подразумеваемая волатильность отражает то, что опционные рынки закладывают в будущие ценовые колебания, поэтому снижение показателей означает более спокойные ожидания даже при росте спотовых цен.

Традиционные рынки демонстрировали схожий фон. Индекс VIX — широко отслеживаемый индикатор волатильности Уолл-стрит — держался около 14%, на минимуме с января.

Индекс волатильности Ether также указывал на относительно спокойные рыночные условия. Сочетание низкой волатильности и бычьего позиционирования создало предпосылки для продолжения роста основных цифровых активов.

Pons и Uniswap наращивают недельный рост

Помимо крупнейших криптовалют, ряд токенов показал существенные недельные движения.

Pons продлил семидневный рост до 379,33%, прибавив ещё 31,50% за 24 часа до $0,6607 при объёме торгов $151 млн. Лаунчпад Robinhood Chain за неделю добавил более $100 млн рыночной капитализации.

Uniswap также продолжил восстановление, поднявшись на 9,84% за 24 часа до $6,34 и прибавив 36,94% за семь дней. Движение последовало за резким падением в прошлый четверг.

Таким образом, общий рост рынка сочетал выход биткоина выше $81 000 с сильными результатами монет конфиденциальности, отдельных альткоинов и деривативных рынков. При этом показатели позиционирования и волатильности существенно различались между активами, что говорит о неоднородности ралли на криптовалютном рынке. Ключевыми ориентирами для читателей являются: удержится ли биткоин выше уровня пробоя $81 309, догонит ли фьючерсное позиционирование Solana и XRP их ценовой рост, и как будет развиваться переполненная шорт-позиция по TRX.

Источник: CoinDesk

Автор: Marcus Renfield, крипторыночный аналитик и автор материалов по ончейн-данным. Marcus Renfield освещает криптовалютные рынки с акцентом на ончейн-данные, динамику цены биткоина и новые рыночные нарративы. В своих материалах он исследует, как потоки капитала, сетевая активность и общая структура рынка влияют на краткосрочные и среднесрочные тренды, стремясь давать читателям ясный, основанный на данных анализ для более глубокого понимания динамики крипторынка.