Биткоин торговался на уровне $78 500, когда японская иена в ходе торгов в Токио опустилась ниже отметки 160 за доллар, а удары США по иранскому острову Ларак усилили медвежье давление на цену. Эти движения последовали за широким укреплением доллара в пятницу и ястребиными комментариями Варша в Джексон-Хоул, повысившими ожидания повышения ставки Федрезерва. Уровень 160 исторически привлекал внимание, поскольку в прошлом при похожих уровнях слабости японские власти выходили на валютный рынок для поддержки иены.

Дневные потери биткоина остались ниже 1%, даже несмотря на то, что удары по Ирану подняли цены на нефть и опустили акции. Внимание рынка было сосредоточено на том, сможет ли биткоин удержаться около $78 000 на фоне слабости иены, растущих ожиданий по ставкам и усиливающегося геополитического риска.

Итоговая за месяц сумма ETF также находилась в центре внимания как показатель того, сохранилась ли восьмидневная серия притоков в биткоин-ETF на фоне изменения ожиданий по ставкам. Инвесторы облигационного рынка закладывали готовность ФРС к повышению ставки, и этот пересмотр выводил институциональные деньги из биткоин-ETF в мае и июне. Понедельник был последней торговой сессией августа, что сделало итоговую за месяц сумму ETF важным сигналом того, пережила ли восьмидневная серия притоков сдвиг в ставочных ожиданиях. Итоговый за август поток ETF остается более непосредственным индикатором крипторынка, отражая аппетит институционалов при торговле биткоина около $78 000 в условиях конкурирующих рыночных давлений, согласно данным по потокам биткоин-ETF от Coinglass.

Три силы за тестом биткоином отметки $78 000

Первая сила — валютный стресс. Иена давно используется как фондовая валюта (carry trade) для инвестиций в американские акции и казначейские облигации, что ставит ее движение вблизи чувствительных к интервенции уровней на фоне более широкой рыночной позиционности. При резком ослаблении иены инвесторы, занимавшие дешево в иенах для покупки более доходных долларовых активов, могут нести убытки по этим позициям — одна из причин, по которым эпизоды слабости иены отзывались на мировых рынках.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил в воскресенье, что недавние движения иены были сдержанными и не требовали совместного американо-японского вмешательства, подобного тому, что было месяцем ранее. В пятницу Бессент предупреждал, что беспорядочный рынок иены может отразиться на повышении процентных ставок в США, связывая валютный рынок Токио со ставочным прогнозом Уолл-стрит.

Вторая сила — пересмотр ожиданий по ставкам после ястребиных комментариев Варша в Джексон-Хоул. Более высокие ставочные ожидания обычно давят на рисковые активы в целом, а биткоин в прошлые эпизоды макропересмотра торговался в связке с акциями. Третья сила — геополитика: Reuters сообщила, что в воскресенье американские силы нанесли удар по иранскому острову Ларак и нефть подорожала на фоне обострения напряженности в заливе.

Reuters также сообщала, что потоки сырой и нефтепродуктов через Ормузский пролив, составлявшие до конфликта в среднем около 18 млн баррелей в сутки, в июле упали до 4,8 млн б/с, а в августе составили в среднем около 2 млн б/с по данным Kpler. Ормузский пролив — один из важнейших нефтяных «бутылочных горлышек» мира, и указанное падение означает резкое сокращение морских поставок энергоносителей через него. В сообщении говорилось, что трейдеры все больше воспринимают перебои с поставками энергоносителей с Ближнего Востока как новую реальность, а не временный шок.

Что может двинуть BTC дальше

Reuters сообщила, что инвесторы обращают внимание на предстоящие данные США, включая отчет по занятости вне сельского хозяйства и потребительскую инфляцию, которые могут сформировать ожидания перед сентябрьским заседанием ФРС. Итоговый за август поток ETF остается более непосредственным индикатором крипторынка.

Направление доллара, движение иены вблизи чувствительных к интервенции уровней и траектория ожиданий по ставкам остаются ключевыми переменными для рисковых активов, включая биткоин.

• Потоки ETF: итоговая за август сумма покажет, продолжилась ли восьмидневная серия притоков в биткоин-ETF после сдвига в ставочных ожиданиях.
• Валютные рынки: движение иены вблизи чувствительных к интервенции уровней и направление доллара остаются важными рыночными переменными.
• Данные США и политика: показатели занятости вне сельского хозяйства и потребительская инфляция могут сформировать ожидания перед сентябрьским заседанием ФРС.
• Энергетика и геополитический риск: напряженность в заливе и ее влияние на нефтяные рынки добавляют еще один макрориск к слабости иены и росту ожиданий по ставкам.

Дневное падение биткоина менее чем на 1% произошло на фоне пробоя иеной отметки 160 за доллар, роста ожиданий повышения ставки и обострения напряженности в заливе. Cryptonews охарактеризовала реакцию биткоина на иранские рыночные события как сравнительно сдержанную, тогда как более широкий крипторынок показал смешанную динамику.

Источник: 99Bitcoins